تداول العقود مقابل الفروقات والفوركس في البرازيل: دليل 2024

لجنة الأوراق المالية (Comissão de Valores Mobiliários - CVM) هي الجهة التنظيمية للأوراق المالية في البرازيل، وتشرف على أسواق رأس المال بما في ذلك المشتقات المحلية والمنتجات المدرجة في البورصة. ويتعامل بنك البرازيل المركزي (Banco Central do Brasil - BCB) مع المعاملات الأجنبية والعملات. تقسم هاتان الهيئتان الإشراف بطرق تؤثر بشكل مباشر على كيفية التداول بشكل قانوني.

تخضع شركات الوساطة المحلية المسجلة لدى CVM والتي تعمل على B3 (بورصة البرازيل للأوراق المالية) لقواعد واضحة ومحددة جيدًا. المنتجات مثل العقود المصغرة على USD/BRL، وعقود مؤشر Ibovespa الآجلة، وعقود فروقات السلع المتداولة عبر المنصات المتصلة بـ B3 تخضع للتنظيم الكامل.

تظهر المنطقة الرمادية مع شركات الوساطة الدولية. تداول الفوركس للأفراد عبر المنصات الخارجية — شركات الوساطة الموجودة في قبرص أو المملكة المتحدة أو جزر كايمان — ليس غير قانوني صراحةً للمقيمين في البرازيل، ولكن هذه الشركات غير مرخصة من قبل CVM أو BCB لتقديم الخدمات محليًا. أصدر بنك البرازيل المركزي تحذيرًا في عام 2021 نبه فيه على وجه التحديد المقيمين في البرازيل بشأن منصات الفوركس الخارجية غير المنظمة. لم ينشئ هذا التحذير حظرًا، ولكنه يشير إلى النية التنظيمية. تحقق من الوضع الحالي لأي شركة وساطة دولية لدى BCB أو CVM مباشرة قبل إيداع الأموال، حيث تستمر القواعد في هذا المجال في التطور.

بالنسبة للمتداولين الذين يرغبون في تعرض منظم لأسواق العملات محليًا، تقدم B3 عقودًا آجلة مصغرة لـ USD/BRL (WDO) — وهي منظمة بالكامل، وسائلة، ويستخدمها المتداولون الأفراد البرازيليون على نطاق واسع كبديل عملي للفوركس الفوري.

الأداة الأكثر شعبية بين المتداولين الأفراد البرازيليين ليست EUR/USD — بل هي العقد المصغر لمؤشر Ibovespa (WIN) والعقود الآجلة المصغرة لـ USD/BRL (WDO)، وكلاهما يتم تداوله على B3. تبلغ القيمة الاسمية لهذه العقود حوالي 10,000 ريال برازيلي لكل نقطة لـ WIN وتمثل 10,000 دولار أمريكي لـ WDO، مما يجعلها متاحة دون أن تكون تافهة الحجم.

بالإضافة إلى المشتقات المحلية، ينجذب المتداولون البرازيليون النشطون على منصات MT5 الدولية نحو EUR/USD، والذهب (XAU/USD)، ومؤشرات الأسهم الأمريكية مثل S&P 500 (US500). الذهب شائع بشكل خاص — فالاقتصاد البرازيلي المرتبط بالسلع يعني أن المتداولين المحليين غالبًا ما يكون لديهم آراء كلية قوية حول الأصول الصلبة.

اكتسبت عقود فروقات العملات المشفرة زخمًا كبيرًا بين عامي 2020 و 2023، حيث ظهرت BTC/USD و ETH/USD بانتظام في بيانات حجم تداول شركات الوساطة للأفراد. كما أن ارتباط BRL/USD يعني أن المتداولين البرازيليين يميلون إلى أن يكونوا أكثر نشاطًا خلال افتتاح الجلسة الأمريكية، عندما تؤثر تقلبات الدولار بشكل مباشر على قوتهم الشرائية وقيم محافظهم.

ملاحظة عملية حول التوقيت: تعمل البرازيل بتوقيت UTC-3 (BRT)، مما يضع افتتاح لندن في الساعة 05:00 بالتوقيت المحلي وافتتاح نيويورك في الساعة 09:00. يجعل تداخل جلسة نيويورك مع الصباح المتأخر في البرازيل نافذة النشاط الأعلى لمعظم المتداولين المحليين. يمكن لمستخدمي Pulsar Terminal في البرازيل إقران مؤقت الجلسة في اللوحة وميزات التنفيذ بنقرة واحدة مع أي وسيط متوافق مع MT5 متاح محليًا، مما يتيح لهم الدخول بدقة خلال نافذة الصباح المرتفعة التقلبات بتوقيت BRT.

تتسم المعاملة الضريبية لأرباح التداول في البرازيل بأنها أكثر تنظيمًا من معظم البلدان — وأكثر تطلبًا فيما يتعلق بحفظ السجلات. إليك كيفية توزيع المعدلات وفقًا لقواعد Receita Federal الحالية:

تخضع مكاسب رأس المال من الأدوات المالية لمعدلات تصاعدية: 15% على المكاسب التي تصل إلى 5 ملايين ريال برازيلي، و 17.5% بين 5-10 ملايين ريال برازيلي، و 20% بين 10-30 مليون ريال برازيلي، و 22.5% فوق 30 مليون ريال برازيلي. تخضع أرباح التداول اليومي — المراكز المفتوحة والمغلقة خلال نفس الجلسة — لضريبة ثابتة بنسبة 20% بغض النظر عن المبلغ.

يمكن للخسائر أن تعوض المكاسب ضمن نفس الفئة (خسائر التداول اليومي تعوض مكاسب التداول اليومي؛ خسائر التداول المتأرجح تعوض مكاسب التداول المتأرجح). يمكن لهذا المقاصة أن تقلل بشكل كبير من التزامك الضريبي إذا قمت بتتبعها بشكل صحيح.

المتطلبات الشهرية للإبلاغ. يجب على المتداولين البرازيليين تقديم DARF (Documento de Arrecadação de Receitas Federais) بحلول آخر يوم عمل من الشهر التالي لأي شهر مربح. يؤدي عدم الالتزام بذلك إلى فرض عقوبات حتى لو كان إقرارك الضريبي السنوي صحيحًا.

بالنسبة للأرباح المتولدة من خلال شركات الوساطة الدولية — وخاصة تلك التي تنطوي على تحويل العملة إلى BRL — يمكن أن تتضمن المعاملة الضريبية تعقيدًا إضافيًا حول حسابات أسعار الصرف. استشر متخصصًا برازيليًا في الضرائب (contador) متخصصًا في ضرائب الأسواق المالية. القواعد المتعلقة بدخل شركات الوساطة الخارجية على وجه التحديد هي مجال تستحق فيه المشورة المهنية تكلفتها. تحقق من الحدود والمعدلات الحالية لدى Receita Federal، حيث تخضع هذه الأرقام للتغيير التشريعي.