تداول عقود الفروقات والفوركس في تشيلي: دليل 2024

لا تمتلك تشيلي جهة تنظيمية واحدة مخصصة للفوركس أو عقود الفروقات. تشرف لجنة الأسواق المالية (CMF) على أسواق الأوراق المالية والتأمين والبنوك بموجب القانون 21,000، الذي تم سنه في عام 2017، ولكن وسطاء الفوركس وعقود الفروقات خارج البورصة للأفراد لا يندرجون بشكل مباشر ضمن نطاق ترخيصها اعتبارًا من عام 2024. يراقب البنك المركزي لتشيلي تدفقات النقد الأجنبي بموجب نظامه الخاص، وذلك لأغراض الاستقرار الكلي في المقام الأول بدلاً من حماية المتداولين الأفراد.

هذه الفجوة تعني أن معظم المتداولين الأفراد في تشيلي يصلون إلى أسواق الفوركس وعقود الفروقات من خلال وسطاء مرخصين دوليًا - عادة ما يكونون منظمين من قبل هيئة السلوك المالي (FCA) في المملكة المتحدة، أو هيئة الأوراق المالية والبورصات القبرصية (CySEC)، أو هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC)، أو سلطات أخرى من المستوى الأول. في حين أن العمل مع وسيط مرخص خارجيًا ليس غير قانوني للمقيمين في تشيلي، إلا أنه يعني أن آليات حماية المستثمر المحلية، مثل خطط التعويض، لا تنطبق. تحقق من متطلبات الترخيص الحالية مباشرة مع CMF على cmfchile.cl قبل فتح أي حساب، حيث يمكن أن تتطور التطورات التنظيمية بسرعة.

إن غياب إطار محلي مخصص ليس فريدًا لتشيلي - فمعظم ولايات أمريكا اللاتينية في مواقف مماثلة - ولكن البنية التحتية المالية القوية نسبيًا في تشيلي تعني أن التنظيم الرسمي أكثر احتمالًا هنا مقارنة بأماكن أخرى في المنطقة.

تهيمن أزواج العملات على نشاط التداول للأفراد، مع جذب زوج الدولار الأمريكي/البيزو التشيلي (USD/CLP) نفسه اهتمامًا محليًا كبيرًا نظرًا لحساسية البيزو لتقلبات أسعار النحاس - حيث توفر تشيلي حوالي 27٪ من النحاس العالمي، وفقًا للجنة النحاس التشيلية (Cochilco). غالبًا ما يراقب المتداولون الذين يتتبعون دورات السلع هذا الارتباط جنبًا إلى جنب مع الأزواج الرئيسية مثل اليورو/الدولار الأمريكي والدولار الأمريكي/الين الياباني.

بالإضافة إلى الفوركس، يتم تداول عقود الفروقات على مؤشرات الأسهم الأمريكية - وخاصة مؤشر S&P 500 (US500) و Nasdaq 100 (US100) - على نطاق واسع. يتيح الوصول إلى أسواق الأسهم الأمريكية دون امتلاك الأسهم الأساسية عقود الفروقات كأداة فعالة للمتداولين الذين يسعون للتعرض لدورات أرباح التكنولوجيا الأمريكية أو تحولات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

تظهر عقود الفروقات على السلع، وخاصة الذهب (XAU/USD) والنفط الخام (WTI)، بشكل بارز أيضًا. يلعب الذهب دورًا كتحوط ضد انخفاض قيمة البيزو، مما يمنحه أهمية خاصة في السياق المحلي. نمت عقود الفروقات على العملات المشفرة على البيتكوين والإيثيريوم في الشعبية منذ عام 2021، على الرغم من أنها تحمل ملفات تقلب أعلى بكثير من الأدوات التقليدية. يستفيد المتداولون في تشيلي الذين يتداولون خلال ساعات CLT (UTC-4) من التداخل مع سيولة جلسة نيويورك من حوالي الساعة 9:00 صباحًا حتى 1:00 ظهرًا بالتوقيت المحلي - وهي نافذة تغطي الإصدارات الرئيسية للبيانات الأمريكية وتقلبات افتتاح الأسهم. يمكن استخدام Pulsar Terminal، وهي لوحة MetaTrader 5 احترافية مع تداول بنقرة واحدة، ووقف الخسارة/جني الأرباح متعدد المستويات، وتحليلات في الوقت الفعلي، مع أي وسيط متوافق مع MT5 متاح في تشيلي، مما يجعلها عملية للمتداولين الذين يستهدفون تداخل جلسة نيويورك.

تفرض تشيلي ضرائب على أرباح رأس المال كدخل عادي بموجب نظام ضريبة الدخل التصاعدي الخاص بها، مع معدلات تتراوح من 0٪ إلى 40٪ اعتمادًا على إجمالي الدخل السنوي. تُعامل أرباح تداول الفوركس وعقود الفروقات بشكل عام كدخل من رأس المال المنقول أو نشاط تجاري، مما يعني أنها تندرج عادةً ضمن هذا الهيكل التصاعدي.

هناك فارق دقيق يستحق الفهم: يميز قانون الضرائب في تشيلي تاريخيًا بين مكاسب رأس المال "المعتادة" و "غير المعتادة". المكاسب غير المعتادة - تلك الناتجة عن معاملات معزولة أو نادرة - تلقت في بعض الأحيان معاملة تفضيلية بموجب المادة 17 من قانون ضريبة الدخل (Ley sobre Impuesto a la Renta). من المرجح أن يتم تصنيف المتداولين النشطين الذين يقومون بمعاملات متكررة على أنهم "معتادون"، مما يخضع جميع الأرباح لمعدلات ضريبة الدخل القياسية. مصلحة الضرائب (Servicio de Impuestos Internos - SII) هي السلطة المسؤولة عن هذه التصنيفات؛ وتتوفر إرشاداتها الرسمية على sii.cl.

الدخل من مصادر أجنبية، بما في ذلك الأرباح من الوسطاء المقيمين دوليًا، يخضع للضريبة في تشيلي للأفراد المقيمين. قد تكون الخسائر من التداول قابلة للخصم مقابل الأرباح اعتمادًا على التصنيف القانوني للنشاط. نظرًا للتعقيد والعواقب المالية الحقيقية المعنية، يُنصح بشدة بالتشاور مع محامي ضرائب تشيلي أو محاسب (contador) لديه خبرة في الأدوات المالية قبل تقديم الإقرار الضريبي. هذا المقال لا يشكل نصيحة ضريبية.