تداول العقود مقابل الفروقات والفوركس في هونغ كونغ: دليل 2024

هيئة الأوراق المالية والبورصات (SFC) هي الجهة التنظيمية الرئيسية التي تحكم أنشطة تداول العقود مقابل الفروقات والأوراق المالية ذات الصلة في هونغ كونغ. على عكس ولايات قضائية مثل جزر كايمان أو فانواتو - حيث تعمل شركات الوساطة الخارجية بأقل قدر من الرقابة - يجب على شركات الوساطة المرخصة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات تلبية متطلبات كفاية رأس المال الصارمة وقواعد فصل أموال العملاء بموجب قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFO).

بالنسبة للفوركس على وجه التحديد، فإن الصورة التنظيمية أكثر دقة. يقع تداول الفوركس الفوري البحت خارج نطاق الترخيص المباشر لهيئة الأوراق المالية والبورصات، لأنه لا يُصنف كـ "عقد آجل" أو "ورقة مالية" بموجب قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة. ومع ذلك، فإن شركات الوساطة التي تقدم عقود فروقات الفوركس تتطلب عادةً ترخيصًا من النوع 2 (التعامل في العقود الآجلة) أو النوع 3 (تداول العملات الأجنبية بالرافعة المالية) من هيئة الأوراق المالية والبورصات. ترخيص النوع 3 خاص بتداول العملات الأجنبية بالرافعة المالية ويحمل التزامات حماية العملاء الخاصة به - تحقق من نوع الترخيص الدقيق الذي تحتفظ به أي شركة وساطة تستخدمها عن طريق التحقق من السجل العام لهيئة الأوراق المالية والبورصات على sfcregis.sfc.hk.

يستخدم العديد من المتداولين المقيمين في هونغ كونغ أيضًا شركات وساطة منظمة دوليًا مرخصة في أستراليا (ASIC) أو المملكة المتحدة (FCA) أو قبرص (CySEC). تعمل هذه الشركات بشكل قانوني للمقيمين في هونغ كونغ بشرط ألا تقوم بالتماس العملاء بنشاط بطرق تؤدي إلى متطلبات الترخيص المحلية. الفرق العملي: توفر شركة الوساطة المنظمة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات سبل انتصاف قانونية محلية، بينما تعتمد حماية شركة الوساطة الخارجية بالكامل على الولاية القضائية للتسجيل.

أحد المجالات التي تغيرت بشكل كبير بعد عام 2020: شددت هيئة الأوراق المالية والبورصات رقابتها على منصات تداول الأصول الافتراضية، مما أدى إلى إنشاء نظام ترخيص منفصل يختلف عن تنظيم الفوركس والعقود مقابل الفروقات التقليدية. إذا كانت شركة الوساطة تقدم عقود فروقات العملات المشفرة جنبًا إلى جنب مع الفوركس، فتأكد من الإطار التنظيمي الذي يحكم كل فئة من فئات المنتجات.

يشكل الجغرافيا تفضيلات التداول هنا بطرق تختلف عن أسواق التجزئة الأوروبية أو الأمريكية. تتركز الأدوات الأكثر تداولًا بين المشاركين الأفراد في هونغ كونغ حول عدد قليل من الفئات.

تهيمن عقود فروقات مؤشر هانغ سنغ (HSI) على الاهتمام المحلي. يمنح مؤشر هانغ سنغ ومشتقاته - بما في ذلك مؤشر أسهم H (HSCEI) - المتداولين تعرضًا مباشرًا للأسهم المدرجة في هونغ كونغ، مع ساعات تداول تتوافق تمامًا مع الجلسة المحلية من 9:30 صباحًا إلى 4:00 مساءً بتوقيت هونغ كونغ. مقارنة بتداول عقود مؤشر S&P 500 الآجلة ليلًا، تسمح عقود فروقات مؤشر هانغ سنغ بالإدارة النشطة في نفس المنطقة الزمنية دون تعطيل النوم.

زوج USD/HKD قابل للتداول تقنيًا ولكنه يتحرك ضمن نطاق ربط ضيق يتراوح بين 7.75–7.85، مما يجعله غير مناسب للمضاربة الاتجاهية. الأزواج ذات الجاذبية الحقيقية محليًا هي USD/JPY و AUD/USD، وبشكل متزايد USD/CNH - زوج الرنمينبي الأوفشور الذي يتم تداوله على مدار الساعة ويقدم فرصة مباشرة للتطورات الاقتصادية الكلية في الصين. يظل زوج EUR/USD سائلًا ولكنه أقل تخصصًا محليًا مقارنة بأزواج منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

يتم تداول الذهب (XAU/USD) بكثافة عبر أسواق التجزئة في هونغ كونغ والصين الأوسع. يُعتبر الذهب، كقيمة مخزنة متجذرة ثقافيًا، أن عقود فروقات الذهب تجذب تدفقات المضاربة والتحوط على حد سواء. تتراوح فروقات الأسعار النموذجية على عقود فروقات الذهب لدى شركات الوساطة الكبرى بين 0.25-0.50 دولار أمريكي لكل أونصة تروي، مقارنة بـ 0.10-0.20 دولار أمريكي للاقتباسات المؤسسية الضيقة.

تكمل أسهم الشركات الصينية عبر عقود فروقات أسهم H و ADRs المدرجة في هونغ كونغ الأدوات الشائعة. تمنح القدرة على البيع على المكشوف من خلال عقود فروقات - وهو أمر مقيد في أسواق أسهم A في البر الرئيسي - المتداولين في هونغ كونغ ميزة هيكلية عند اتخاذ مراكز حول بيانات الاقتصاد الصيني.

هذه هي الحقيقة التي تجذب المتداولين من جميع أنحاء المنطقة: لا تفرض هونغ كونغ ضريبة على الأرباح الرأسمالية. لا تخضع أرباح تداول الفوركس والمضاربة على العقود مقابل الفروقات والتصرف في الأوراق المالية لضريبة الأرباح الرأسمالية بموجب قانون الإيرادات الداخلية. لا توجد رسوم دمغة على معاملات الفوركس. بالمقارنة، يواجه المتداولون في المملكة المتحدة ضريبة أرباح رأسمالية بنسبة 18-24٪ على أرباح التداول التي تتجاوز المبلغ المعفى سنويًا، ويدفع المتداولون الأستراليون معدلات ضريبة الدخل الهامشية على المكاسب قصيرة الأجل.

التحذير الحاسم - وهذا هو المكان الذي تكون فيه المشورة المهنية مهمة - هو التمييز بين الأرباح الرأسمالية ودخل التداول. تطبق إدارة الإيرادات الداخلية في هونغ كونغ تحليل "علامات التجارة". إذا اعتبر نشاط التداول الخاص بك عملاً تجاريًا أو مهنة تمارس في هونغ كونغ، فقد تخضع الأرباح لضريبة الأرباح بنسبة 16.5٪ للشركات أو معدل من شقين للأفراد. تشمل العوامل التي تأخذها إدارة الإيرادات الداخلية في الاعتبار تكرار التداول، والطبيعة المنهجية للنشاط، وما إذا كان التداول يشكل مصدر دخلك الأساسي.

بالنسبة لمعظم المتداولين الأفراد الذين لديهم وظائف مدفوعة الأجر ويتداولون بدوام جزئي، فقد تم اعتبار الأرباح من تداول الفوركس والعقود مقابل الفروقات في طبيعتها رأسمالية وبالتالي غير خاضعة للضريبة. تحقق من وضعك المحدد مع مستشار ضرائب مؤهل في هونغ كونغ أو مع إدارة الإيرادات الداخلية مباشرة - تختلف الظروف الفردية، ولا يشكل هذا المقال نصيحة ضريبية.

لا توجد ضريبة اقتطاع على توزيعات الأرباح من معظم مراكز العقود مقابل الفروقات، على الرغم من أن مدفوعات تعديل توزيعات الأرباح على مراكز العقود مقابل الفروقات (توزيعات الأرباح الاصطناعية) قد تُعامل بشكل مختلف اعتمادًا على شروط شركة الوساطة. اقرأ وثائق الإفصاح عن المنتج بعناية.