تداول العقود مقابل الفروقات والفوركس في إسرائيل: دليل شامل لعام 2024

هيئة الأوراق المالية الإسرائيلية (ISA) هي الجهة التنظيمية الرئيسية التي تشرف على خدمات الاستثمار، بما في ذلك تداول العقود مقابل الفروقات والفوركس. يجب على أي كيان يقدم خدمات تداول للمقيمين الإسرائيليين الحصول على ترخيص من هيئة الأوراق المالية الإسرائيلية بموجب قانون تنظيم تقديم المشورة الاستثمارية والتسويق الاستثماري وإدارة المحافظ (1995)، أو العمل بموجب إعفاء محدد.

حظر تعديل عام 2017 على قانون الأوراق المالية الإسرائيلي صراحةً الخيارات الثنائية — وهو رد مباشر على الاحتيال واسع النطاق الذي كلف الضحايا الدوليين مليارات الدولارات. وقد دفعت نفس الزخم التشريعي هيئة الأوراق المالية الإسرائيلية نحو تدقيق أشد على المنتجات ذات الرافعة المالية بشكل أوسع. ومنذ ذلك الحين، تواجه الشركات التي تعمل بدون ترخيص مناسب مسؤولية جنائية، وليس مجرد عقوبات إدارية.

بالنسبة للمتداولين الأفراد، يطرح هذا سؤالًا عمليًا: مع من يمكنني التداول بشكل قانوني؟ يمكن للمقيمين الإسرائيليين استخدام وسطاء مرخصين أجنبيًا، ولكن الحماية التنظيمية التي تتلقاها تعتمد على مكان ترخيص الوسيط. الوسطاء المنظمون في الاتحاد الأوروبي بموجب قواعد ESMA، على سبيل المثال، لديهم حدود للرافعة المالية (30:1 لأزواج الفوركس الرئيسية) وحماية الرصيد السالب. قد يقدم الوسطاء المرخصون في ولايات قضائية أقل صرامة رافعة مالية أعلى ولكن مع حماية أقل للعملاء.

تحتفظ هيئة الأوراق المالية الإسرائيلية بقائمة تحذير عامة للكيانات غير المصرح بها. قبل فتح حساب مع أي وسيط، تحقق من هذه القائمة على isa.gov.il. لأي شيء يتجاوز التداول الفردي الأساسي — الإدارة التقديرية، وتقديم المشورة الاستثمارية — تحقق مباشرة مع هيئة الأوراق المالية الإسرائيلية مما إذا كان الترخيص المحلي ينطبق على وضعك.

تهيمن أزواج الفوركس الرئيسية على نشاط التداول الفردي — EUR/USD، USD/ILS، و GBP/USD تشهد أكبر حجم تداول بين المتداولين المحليين. يحتل زوج USD/ILS أهمية خاصة نظرًا لأن العديد من الإسرائيليين لديهم دخل أو مدخرات بالعملتين، مما يجعله أداة للمضاربة وأداة تحوط عملية في نفس الوقت.

إلى جانب الفوركس، تجذب المؤشرات التي تركز على التكنولوجيا اهتمامًا كبيرًا. يعتبر عقد CFD لمؤشر Nasdaq 100 شائعًا باستمرار، وهو أمر منطقي نظرًا لقطاع التكنولوجيا العميق في إسرائيل والإلمام بتقييمات التكنولوجيا الأمريكية. يتابع العديد من المتداولين هنا شركات مثل Apple و Microsoft والشركات المحلية المدرجة في بورصتين (شركات مدرجة في كل من TASE و Nasdaq) عن كثب.

يتم تداول الذهب (XAU/USD) بكثافة خلال فترات عدم اليقين الجيوسياسي — وهو عامل لا يبتعد أبدًا عن السياق الإقليمي. في فترات تصاعد التوترات الإقليمية، يرتفع حجم تداول الذهب بشكل ملحوظ بين حسابات الأفراد الإسرائيلية.

تدرج بورصة تل أبيب للأوراق المالية (TASE) نفسها المنتجات المهيكلة والأوراق المالية، ولكن تداول العقود مقابل الفروقات على الأسواق الدولية من خلال منصات متوافقة مع MT5 يمنح المتداولين إمكانية الوصول إلى مجموعة أدوات أوسع بكثير دون الحاجة إلى حسابات منفصلة لكل سوق. تعمل Pulsar Terminal مع أي وسيط متوافق مع MT5 متاح في إسرائيل، ويتوافق التوقيت UTC+2 بشكل جيد مع افتتاح الجلسة الأوروبية الصباحية والتداخل مع التداول الأمريكي المبكر — وهما من أكثر نوافذ السيولة ازدحامًا في الفوركس.

تفرض إسرائيل ضرائب على أرباح رأس المال من التداول بنسبة 25% على المتداولين الأفراد. يواجه المساهمون المسيطرون — الذين يُعرّفون بأنهم يمتلكون 10% أو أكثر في شركة — معدل 30%، على الرغم من أن هذا أقل أهمية بالنسبة لمتداولي العقود مقابل الفروقات الأفراد العاديين.

الآلية التي تميز المعاملة الضريبية في إسرائيل عن العديد من البلدان الأخرى هي التعديل حسب التضخم. الأرباح الحقيقية، وليس الأرباح الاسمية، هي التي تخضع للضريبة. تستخدم سلطة الضرائب الإسرائيلية (ITA) مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لتعديل أساس تكلفة المراكز، مما يعني أنه إذا أدى التضخم إلى تآكل جزء من ربحك الاسمي، فسيتم تخفيض المبلغ الخاضع للضريبة وفقًا لذلك. في فترات التضخم المرتفع، يكون هذا التعديل مهمًا.

يؤدي تداول العقود مقابل الفروقات إلى تحقيق مكاسب قصيرة الأجل في معظم الحالات، نظرًا لأن المراكز نادرًا ما تتأهل كاستثمارات رأسمالية طويلة الأجل بموجب قانون الضرائب الإسرائيلي. يمكن بشكل عام مقاصة الخسائر مقابل المكاسب خلال نفس السنة الضريبية، وفي بعض الحالات يتم ترحيلها — ولكن القواعد المتعلقة بترحيل الخسائر للأدوات المالية لها فروق دقيقة تعتمد على التصنيف.

عادةً ما لا يقوم الوسطاء خارج إسرائيل بخصم الضرائب الإسرائيلية عند المصدر. وهذا يضع عبء الإبلاغ بالكامل على المتداول. يُتوقع منك تقديم إقرار ضريبي والإفصاح عن جميع دخل التداول، بما في ذلك المكاسب من الحسابات الخارجية.

هذه منطقة YMYL: يتغير قانون الضرائب، وتختلف الظروف الفردية بشكل كبير. تعكس الأرقام أعلاه القواعد العامة اعتبارًا من عام 2024، ولكن تحقق من وضعك المحدد مع مستشار ضرائب إسرائيلي مرخص أو هيئة الضرائب الإسرائيلية مباشرة على taxes.gov.il قبل تقديم الإقرار.