تداول العقود مقابل الفروقات والفوركس في الفلبين: دليل 2024

هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في الفلبين هي السلطة الرئيسية التي تشرف على المنتجات الاستثمارية والأنشطة المتعلقة بالأوراق المالية، بما في ذلك بعض أدوات المشتقات. يحكم بنكو سينترال نج بيلبيناس (BSP) معاملات النقد الأجنبي وضوابط العملات بموجب دليل اللوائح الخاصة بمعاملات النقد الأجنبي. معًا، تشكل هاتان الهيئتان العمود الفقري التنظيمي — ولكن ولايتهما القضائية على تداول العقود مقابل الفروقات والفوركس للأفراد تخلق منطقة رمادية موجودة منذ عام 2018 على الأقل.

أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات العديد من الإعلانات التحذيرية للجمهور بشأن الكيانات غير المسجلة التي تقدم خدمات تداول الفوركس. بموجب قانون تنظيم الأوراق المالية (قانون الجمهورية 8799)، يجب على الكيانات التي تجمع الاستثمارات أو تعمل كوسطاء الحصول على ترخيص هيئة الأوراق المالية والبورصات المناسب. في غضون ذلك، يتطلب بنكو سينترال نج بيلبيناس التسجيل لدى بنكو سينترال نج بيلبيناس للتحويلات الخارجية التي تتجاوز 50,000 دولار أمريكي سنويًا من قبل الأفراد، مما قد يؤثر على المتداولين الذين يحولون الأرباح إلى الخارج.

الواقع العملي: يصل معظم المتداولين الأفراد في الفلبين إلى أسواق الفوركس والعقود مقابل الفروقات من خلال وسطاء مرخصين دوليًا — يخضعون عادةً للوائح السلطات مثل هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA)، أو ASIC الأسترالية، أو CySEC القبرصية. يعمل هؤلاء الوسطاء بشكل قانوني في ولاياتهم القضائية الأصلية ولكن قد لا يحملون ترخيصًا محددًا من هيئة الأوراق المالية والبورصات الفلبينية. كان موقف هيئة الأوراق المالية والبورصات هو أن استهداف المقيمين الفلبينيين دون تسجيل محلي قد يشكل انتهاكًا، ومع ذلك، كان الإنفاذ ضد المنصات الخارجية محدودًا. يجب على المتداولين الذين يفكرون في أي منصة التحقق من وضعها مباشرةً باستخدام أداة التحقق عبر الإنترنت لهيئة الأوراق المالية والبورصات والتأكد مما إذا كان الوسيط يحمل أي تسجيل فلبيني ذي صلة.

تهيمن أزواج العملات الأجنبية على نشاط التداول للأفراد في الفلبين. يمثل EUR/USD و USD/JPY و GBP/USD غالبية حجم التداول على منصات الأفراد، وفقًا للبيانات المجمعة من قبل الوسطاء الدوليين الذين يخدمون جنوب شرق آسيا. لا يتوفر البيزو الفلبيني (PHP) على نطاق واسع كزوج عقود مقابل فروقات قابل للتداول على معظم المنصات الدولية، مما يعني أن معظم المتداولين يعملون بالكامل في حسابات مقومة بالدولار الأمريكي.

إلى جانب الفوركس، نمت العقود مقابل الفروقات على المؤشرات — وخاصة US500 (S&P 500) و US30 (Dow Jones) — في الشعبية منذ عام 2020، عندما جذبت تقلبات السوق في عصر الوباء مشاركين جددًا إلى المضاربة قصيرة الأجل. يحتل الذهب (XAU/USD) باستمرار مرتبة ضمن أفضل ثلاثة أدوات يتم تداولها من قبل حسابات الأفراد الفلبينيين، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الألفة الثقافية مع الذهب كمخزن للقيمة.

تمثل العقود مقابل الفروقات للعملات المشفرة — مثل البيتكوين والإيثيريوم وبعض العملات البديلة المختارة — شريحة أصغر ولكنها سريعة النمو. أصدر بنكو سينترال نج بيلبيناس لوائح لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) بموجب التعميم 1108 (2021)، ولكن هذه تنطبق على بورصات العملات المشفرة الفورية، وليس بالضرورة على العقود مقابل الفروقات للعملات المشفرة التي يقدمها الوسطاء الخارجيون. تجذب العقود مقابل الفروقات للسلع مثل النفط الخام (WTI) أيضًا المتداولين الذين يتابعون أخبار سوق الطاقة الأمريكي خلال ساعات الصباح الفلبينية، عندما تكون بيانات إغلاق نيويورك السابقة لا تزال حديثة.

لم يتم تدوين المعالجة الضريبية الفلبينية لأرباح تداول الفوركس والعقود مقابل الفروقات في حكم واحد مخصص للمتداول، مما يخلق حالة من عدم اليقين الحقيقي. لم تصدر مصلحة الإيرادات الداخلية (BIR) لائحة إيرادات مخصصة لتداول الفوركس للأفراد اعتبارًا من عام 2024. ما هو موجود بدلاً من ذلك هو إطار يتطلب التفسير.

تخضع مكاسب رأس المال من بيع الأوراق المالية المحلية لضريبة بنسبة 15٪ بموجب قانون الإيرادات الداخلية الوطني. ومع ذلك، لا يتم تصنيف أدوات الفوركس والعقود مقابل الفروقات بشكل عام على أنها أوراق مالية محلية — فهي عقود، غالبًا مع أطراف مقابلة أجنبية. هذا التمييز مهم لأن أرباح التداول من هذه العقود من المرجح أن تصنف على أنها دخل عادي، وتخضع لجدول ضريبة الدخل التصاعدي الذي يتراوح من 0٪ على الدخل الذي يقل عن 250,000 بيسو فلبيني إلى 35٪ على الدخل الذي يزيد عن 8 ملايين بيسو فلبيني سنويًا، بموجب قانون TRAIN (قانون الجمهورية 10963، ساري المفعول في 2018).

يجب على الأفراد العاملين لحسابهم الخاص الذين يكسبون دخلًا من التداول يزيد عن 250,000 بيسو فلبيني سنويًا تقديم إقرارات ودفع ضريبة الدخل. أولئك الذين يكسبون أقل من هذا الحد يقعون ضمن نطاق المعدل الصفري. ما إذا كان المتداول مؤهلاً كدافع ضرائب 'محترف' أو 'تجاري' — مما يؤثر على الخصومات المسموح بها — يعتمد على الحقائق والظروف التي تقيمها مصلحة الإيرادات الداخلية على أساس كل حالة على حدة. قد تكون الخسائر من تداول العقود مقابل الفروقات قابلة للخصم مقابل دخل التداول في نفس العام، ولكن قواعد الترحيل للدافعين الأفراد محدودة.

نظرًا لتعقيد هذا المجال وطبيعته المتطورة، يجب على أي متداول لديه أرباح مادية استشارة محاسب قانوني فلبيني أو محامي ضرائب والتحقق من إصدارات مصلحة الإيرادات الداخلية الحالية مباشرةً. يمكن أن تتغير القواعد الضريبية، وتختلف الظروف الفردية بشكل كبير.