تداول العقود مقابل الفروقات والفوركس في سنغافورة: دليل شامل

هيئة النقد السنغافورية هي البنك المركزي والمنظم المالي في آن واحد - على عكس هيكل المنظم المزدوج في أستراليا (ASIC + APRA) أو المملكة المتحدة (FCA + PRA). هذا الدمج يعني تطبيقًا أسرع وأكثر اتساقًا. يجب على أي وسيط يقدم عقودًا مقابل الفروقات أو الفوركس لعملاء التجزئة في سنغافورة الحصول على ترخيص خدمات أسواق رأس المال (CMS) بموجب قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة لعام 2001. بدون هذا الترخيص، لا يمكن للوسيط استقطاب المقيمين في سنغافورة بشكل قانوني.

تحتفظ هيئة النقد السنغافورية بسجل عام للكيانات المرخصة على mas.gov.sg. قبل تمويل أي حساب، تحقق من دليل المؤسسات المالية على هذا الموقع - وليس قائمة طرف ثالث. يمكن للوسطاء الذين يعملون بموجب تراخيص أجنبية (ASIC، FCA، CySEC) أحيانًا خدمة عملاء سنغافورة بموجب إعفاءات محددة، ولكن الحماية التنظيمية الممنوحة لك تختلف اختلافًا كبيرًا عن التعامل مع كيان مرخص من هيئة النقد السنغافورية.

منذ عام 2018، شددت هيئة النقد السنغافورية تدريجيًا حدود الرافعة المالية لعملاء التجزئة. اعتبارًا من الإطار الحالي، يواجه متداولو العقود مقابل الفروقات من الأفراد رافعة مالية قصوى تبلغ 20:1 لأزواج العملات الرئيسية - مقارنة بـ 30:1 بموجب قواعد ESMA في الاتحاد الأوروبي وما يصل إلى 500:1 لدى بعض الوسطاء خارج الشواطئ. يفتح وضع المستثمر المحترف (الذي يتطلب أصولًا مالية صافية بقيمة 2 مليون دولار سنغافوري أو دخل سنوي بقيمة 300,000 دولار سنغافوري) حدودًا أعلى، ولكن هذا التصنيف يغير حمايتك التنظيمية. إذا كنت غير متأكد مما إذا كان ترخيص وسيط معين يغطي نوع حسابك، فتحقق مباشرة مع هيئة النقد السنغافورية أو مستشار مالي مرخص.

يحظى زوج الدولار السنغافوري/الدولار الأمريكي باهتمام أقل مما يستحق. مع إدارة البنك المركزي السنغافوري لعملة سنغافورة بإحكام ضمن نطاق سياسة غير معلن - يتم تعديله نصف سنويًا في أبريل وأكتوبر - تظهر أزواج الدولار السنغافوري تكتلات تقلب مميزة حول إعلانات سياسة البنك المركزي، على عكس العملات العائمة بحرية حيث تكون اجتماعات البنك المركزي هي المحفز الرئيسي.

إلى جانب أزواج الدولار السنغافوري، تميل الأدوات الأكثر تداولًا بنشاط بين متداولي التجزئة في سنغافورة نحو مؤشرات الأسهم الآسيوية والسلع. تجذب عقود مؤشر هانغ سنغ، ونيكي 225، والصين A50 مقابل الفروقات حجمًا كبيرًا، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن التوقيت السنغافوري (UTC+8) يتوافق تمامًا مع الجلسات الرئيسية لهذه الأسواق. يهيمن زوج اليورو/الدولار الأمريكي والذهب (XAU/USD) خلال نافذة 3 مساءً - 6 مساءً بتوقيت سنغافورة عندما تفتح لندن.

تحتل عقود فروقات العملات المشفرة وضعًا معقدًا. قيدت هيئة النقد السنغافورية تسويق مشتقات العملات المشفرة لعملاء التجزئة في عام 2022، مما يعني أن الوسطاء المرخصين لا يمكنهم الترويج بنشاط لعقود فروقات العملات المشفرة لمواطني سنغافورة من الأفراد - على الرغم من أن الصورة التنظيمية الأساسية تستمر في التطور. تحقق من القواعد الحالية مع هيئة النقد السنغافورية مباشرة قبل تداول مشتقات العملات المشفرة.

توفر عقود فروقات الأسهم على الأسهم المدرجة في سنغافورة (DBS، OCBC، SingTel) بديلاً للتداول المباشر في بورصة سنغافورة للأوراق المالية (SGX)، مع القدرة على البيع على المكشوف دون اقتراض الأسهم - وهو فرق عملي مهم للمتداولين الذين يريدون تعرضًا اتجاهيًا دون آليات إقراض الأوراق المالية. يمكن للمتداولين في سنغافورة الذين يستخدمون Pulsar Terminal مع أي وسيط متوافق مع MT5 محلي تنفيذ هذه الأدوات بدقة بنقرة واحدة خلال افتتاح الجلسة الآسيوية، حيث تكون الأجزاء من الثانية مهمة في سد الفجوات.

لا توجد ضريبة أرباح رأسمالية في سنغافورة. نقطة. لا تخضع الأرباح من بيع الأسهم أو العقود مقابل الفروقات أو مراكز الفوركس للضريبة بموجب قانون ضريبة الدخل - وهذه إحدى الميزات التي تجعل سنغافورة مختلفة حقًا عن التداول في المملكة المتحدة (حيث تخضع أرباح العقود مقابل الفروقات لضريبة الأرباح الرأسمالية بنسبة تصل إلى 24٪ اعتبارًا من عام 2024) أو أستراليا (حيث تخضع الأرباح للضريبة كدخل أو بخصم ضريبة الأرباح الرأسمالية بنسبة 50٪).

التحفظ هو تحديد 'التداول كعمل تجاري'. إذا خلصت هيئة الإيرادات الداخلية السنغافورية (IRAS) إلى أن نشاط التداول الخاص بك يشكل تجارة أو عملًا تجاريًا - بدلاً من نشاط استثماري - تصبح الأرباح خاضعة للضريبة كدخل. تطبق هيئة الإيرادات الداخلية اختبارًا متعدد العوامل: تكرار المعاملات، فترات الاحتفاظ، طرق التمويل، طبيعة الأصل، وما إذا كان النشاط يشبه عملية تجارية. لا توجد قاعدة واضحة. المتداول الذي ينفذ 50 صفقة يومية بالعقود مقابل الفروقات أسبوعيًا باستخدام الرافعة المالية في وضع مختلف ماديًا عن شخص يحتفظ بمراكز الأسهم لعدة أشهر.

لا تنطبق ضريبة السلع والخدمات (GST) (حاليًا 9٪ اعتبارًا من عام 2024) على أرباح تداول الفوركس. بشكل عام، لا يمكن للمتداولين الأفراد استرداد عمولات الوسطاء المدفوعة للوسطاء الأجانب من ضريبة السلع والخدمات.

بالنسبة لأي شخص يتداول على نطاق واسع - يزيد عن 100,000 دولار سنغافوري في حجم التداول السنوي أو لديه نشاط معقد متعدد الأدوات - استشر مستشارًا ضريبيًا مؤهلاً في سنغافورة. بيئة عدم وجود ضريبة الأرباح الرأسمالية حقيقية وهامة، ولكن مسألة دخل الأعمال تتطلب تقييمًا فرديًا بناءً على نمط التداول الخاص بك.