CMC Markets MT5 Testbericht 2024: Lohnt es sich?

Die gleichzeitige Regulierung durch die FCA (UK), ASIC (Australien), BaFin (Deutschland) und MAS (Singapur) platziert CMC Markets in einer kleinen Gruppe von Brokern mit echter behördlicher Aufsicht in mehreren Gerichtsbarkeiten. Weniger als 15 % der weltweit tätigen Retail-Forex-Broker verfügen gleichzeitig über aktive Lizenzen bei allen vier dieser Regulierungsbehörden. Die Börsennotierung an der LSE (London Stock Exchange) fügt eine zusätzliche Ebene der finanziellen Transparenz hinzu – börsennotierte Broker unterliegen Quartalsberichten und der Prüfung durch Aktionäre, was bei privat gehaltenen Wettbewerbern nicht der Fall ist.

Im Gegensatz zu Offshore-registrierten Brokern, bei denen die regulatorische Durchsetzung inkonsistent ist, profitieren CMC Markets-Kunden unter den Regeln der FCA und ASIC vom Schutz vor negativen Salden, und für britische Retail-Kunden gilt eine Einlagensicherung bis zu 85.000 £ durch den FSCS. Im Vergleich zu Brokern, die nur von einzeln zuständigen Stellen wie der CySEC reguliert werden, reduziert die Multi-Regulator-Struktur das Kontrahentenrisiko auf messbare Weise.

Die Börsennotierung an der LSE, die 2016 erfolgte, bedeutet auch, dass CMC Markets geprüfte Jahresberichte veröffentlicht – ein Datenpunkt, den viele Trader bei der Beurteilung der Brokerstabilität übersehen.

CMC Markets unterstützt nativ MetaTrader 5 und bietet über ein einziges Konto Zugang zu Forex, Indizes, Rohstoffen, Aktien und Kryptowährungen. Die Anzahl der Instrumente in MT5 geht in die Hunderte und umfasst wichtige und untergeordnete Forex-Paare, Spot-Indizes wie den FTSE 100 und DAX 40 sowie Rohstoff-CFDs, einschließlich Brent-Rohöl und Gold.

Ein kontraintuitiver Aspekt der MT5-Konfiguration von CMC Markets: Die hauseigene Next Generation-Plattform des Brokers – die mehrfach Branchenpreise gewonnen hat – ist tatsächlich funktionsreicher als seine MT5-Implementierung. Recherchetools, Chartindikatoren und Mustererkennungsfunktionen, die nativ in Next Generation vorhanden sind, werden in der MT5-Umgebung nicht repliziert. Trader, die sich bei CMC Markets für MT5 entscheiden, handeln effektiv mit einem reduzierten Funktionsumfang im Vergleich zu dem, was die eigene Plattform des Brokers bietet.

Dennoch bleiben die nativen Fähigkeiten von MT5 – Multi-Asset-Backtesting, Markttiefe und algorithmischer Handel über MQL5 – erhalten. Lot-Schrittgrößen und Hebeleinstellungen innerhalb von MT5 spiegeln die Standardkontoparameter des Brokers wider, wobei der maximale Hebel für Retail-Kunden in EU- und UK-Gerichtsbarkeiten aufgrund regulatorischer Vorgaben auf 1:30 begrenzt ist. Professionelle Kontoinhaber können einen höheren Hebel nutzen, vorbehaltlich der Zulassungskriterien, einschließlich eines Portfolios von über 500.000 € oder nachgewiesener Handelserfahrung.

Die Obergrenze für den Retail-Hebel von 1:30 ist keine Entscheidung von CMC Markets – sie spiegelt die ESMA-Vorschriften wider, die seit 2018 in den Gerichtsbarkeiten von FCA und BaFin durchgesetzt werden und seit 2021 von der ASIC übernommen wurden. Im Vergleich zu Brokern aus weniger regulierten Gerichtsbarkeiten, die Hebel von 1:500 oder höher anbieten, schränkt die Grenze von 1:30 die Positionsgröße bei kleinen Konten erheblich ein. Ein Trader mit 1.000 £ kann bei einem wichtigen Forex-Paar eine maximale notarielle Bonität von 30.000 £ kontrollieren, im Gegensatz zu 500.000 £ bei einem Broker mit 1:500.

Auf der Kostenseite arbeitet CMC Markets für die meisten Retail-Instrumente mit einem Spread-basierten Modell. EUR/USD-Spreads liegen auf Standardkonten während der liquiden Marktstunden typischerweise bei 0,7 Pips, was im Vergleich zu ECN-Brokern, die Raw Spreads ab 0,0 Pips plus Kommission anbieten, im mittleren Bereich liegt. Es gibt keine Mindesteinzahlung – ein echtes Unterscheidungsmerkmal zu Brokern, die 200–500 £ für die Kontoeröffnung verlangen.

Der Handel mit Aktien-CFDs ist mit zusätzlichen Finanzierungskosten über Nacht verbunden, die auf Basis von LIBOR/SOFR-Sätzen zuzüglich einer Marge berechnet werden. Für Positionen, die länger als einige Tage gehalten werden, können diese Finanzierungskosten die Renditen von gehebelten Eigenkapitalpositionen schmälern. Krypto-CFDs sind verfügbar, haben aber breitere Spreads – Bitcoin-Spreads liegen bei CMC Markets je nach Marktbedingungen typischerweise bei 35–50 Punkten, verglichen mit 10–15 Punkten bei spezialisierten Krypto-CFD-Anbietern.

Vorteile: Keine Mindesteinzahlung, Multi-Asset-Zugang über ein MT5-Konto, starke regulatorische Unterstützung. Nachteile: Retail-Hebel auf 1:30 begrenzt, Spread-only-Modell für Hochfrequenzhändler weniger vorteilhaft als ECN-Preise, MT5-Funktionsumfang ist schmaler als die eigene Plattform des Brokers.

Die Research-Infrastruktur von CMC Markets liegt für einen Retail-Broker messbar über dem Durchschnitt. Der Broker erstellt tägliche Marktanalysen, integriert einen Wirtschaftskalender, bietet Reuters-Nachrichtenfeeds und Mustererkennungstools, die 120 technische Muster über verschiedene Instrumente hinweg scannen. Im Vergleich zu Brokern, die ihre Recherchen an Drittanbieter-White-Label-Anbieter auslagern, generiert CMC Markets einen erheblichen Teil seiner Analysen intern.

Es stehen zwei Kontotypen zur Verfügung: Standard und Professional. Das Standardkonto bietet alle Retail-Schutzmaßnahmen – 1:30 Hebel, Schutz vor negativem Saldo, FSCS-Berechtigung in Großbritannien. Das Professional-Konto hebt die Hebelbeschränkung und den Schutz vor negativem Saldo auf, bietet aber höhere Positionslimits. Die Qualifizierung erfordert die Erfüllung von mindestens zwei von drei Kriterien: 10+ signifikante Trades pro Quartal in den letzten vier Quartalen, ein Portfolio an Finanzinstrumenten über 500.000 €, oder mindestens ein Jahr Berufserfahrung im Finanzwesen.

Das Fehlen von Social- oder Copy-Trading-Funktionen ist eine bemerkenswerte Lücke. Broker wie eToro und ZuluTrade-integrierte Plattformen ermöglichen es Tradern, Kapital automatisch an Strategieanbieter zu vergeben. CMC Markets bietet kein Äquivalent – Trader, die MT5-Signal-Dienste über den Marktplatz von MQL5 nutzen, können technisch auf Drittanbieter-Signale zugreifen, aber es gibt keine proprietäre Copy-Trading-Infrastruktur. Für Trader, die eine verwaltete Exposition oder Community-basierte Strategien wünschen, ist dies eine funktionale Einschränkung.