CFD- und Forex-Handel in Indien: Leitfaden 2024

Zwei Aufsichtsbehörden teilen sich die Zuständigkeit für den Devisenhandel in Indien. Die Reserve Bank of India (RBI) regelt Devisentransaktionen gemäß FEMA 1999, während die Securities and Exchange Board of India (SEBI) Derivateinstrumente reguliert, die an anerkannten Börsen gehandelt werden. Gemeinsam definieren sie einen engen, aber klaren rechtlichen Korridor für Kleinanleger.

Die Kernregel ist spezifisch: Indische Einwohner dürfen Währungstermingeschäfte nur an SEBI-anerkannten Börsen – der NSE, BSE und MSE – und nur in Währungspaaren auf INR-Basis handeln. Die zulässigen Paare im Jahr 2024 sind USD/INR, EUR/INR, GBP/INR und JPY/INR sowie die von SEBI im Jahr 2018 eingeführten Kreuzwährungspaare EUR/USD, GBP/USD und USD/JPY. Alle Kontrakte müssen in Rupien abgerechnet werden.

Offshore-Broker, die Zugang zu Instrumenten außerhalb dieses Rahmens anbieten – einschließlich Spot-Forex bei Hauptpaaren wie EUR/USD, die in Fremdwährung abgerechnet werden, oder CFDs auf globale Indizes und Rohstoffe –, agieren außerhalb der von der RBI autorisierten Kanäle. Die RBI hat mehrere öffentliche Warnungen herausgegeben, die vor solchen Plattformen warnen, und SEBI führt eine „Investor Alert List“ nicht autorisierter ausländischer Unternehmen. Die Überweisung von Geldern an diese Plattformen über offizielle Bankkanäle verstößt technisch gegen FEMA-Bestimmungen. Strafen können Geldstrafen bis zum Dreifachen des Transaktionsbetrags umfassen.

In Indien legal tätige Broker müssen eine SEBI-Registrierung als Börsenmakler und eine Mitgliedschaft im Segment für Derivate haben. Überprüfen Sie den Registrierungsstatus jedes Brokers direkt über das Vermittlerportal von SEBI unter sebi.gov.in, bevor Sie ein Konto eröffnen. Für alles, was über die hier beschriebene hinausgeht, konsultieren Sie einen FEMA-qualifizierten Rechtsexperten oder vergewissern Sie sich bei den örtlichen Behörden.

Trotz der Einschränkungen sind indische Kleinanleger sehr aktive Teilnehmer an den Derivatemärkten. Das Währungsderivatsegment der NSE gehört durchweg zu den umsatzstärksten Devisentermingeschäftsmärkten weltweit, wobei das tägliche notarielle Volumen häufig 50.000 Crore INR übersteigt.

USD/INR-Futures und -Optionen dominieren das Volumen. Allein das USD/INR-Paar macht laut NSE-Daten etwa 80–85 % aller Devisenderivatgeschäfte an indischen Börsen aus. Die Kontraktgrößen sind bei Futures auf 1.000 USD standardisiert, was sie bei relativ geringen Kapitaleinsätzen im Vergleich zu internationalen Forex-Lotgrößen zugänglich macht.

Über Währungsderivate hinaus handeln indische Händler, die an den Aktienmärkten aktiv sind, Index-Futures und -Optionen auf den Nifty 50 und Bank Nifty – Instrumente, die in Bezug auf Hebelwirkung und Leerverkaufsmöglichkeiten ähnlich wie CFDs funktionieren, aber innerhalb eines vollständig regulierten heimischen Rahmens. Diese Kontrakte sind Barausgleich, wobei Lotgrößen und Margin-Anforderungen von SEBI festgelegt werden.

Rohstoffderivate – Gold, Silber, Rohöl und Agrarrohstoffe – werden an der Multi Commodity Exchange (MCX) unter der Aufsicht von SEBI (das 2015 die FMC-Regulierungsbehörde absorbierte) gehandelt. Rohöl- und Gold-Futures ziehen eine erhebliche Beteiligung von Kleinanlegern an, teilweise als Absicherung gegen die INR-Abwertung.

Die Einführung von Kreuzwährungspaaren (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY) an der NSE und BSE im Jahr 2018 erweiterte die Optionen für Händler, die eine Exposition gegenüber wichtigen globalen Paaren wünschen, ohne sich ins Ausland zu begeben.

Die steuerliche Einstufung von Handelseinkünften in Indien hängt von der Art der Tätigkeit ab, und die Unterscheidung ist für die endgültige Steuerlast von erheblicher Bedeutung.

Intraday-Handel – Positionen, die innerhalb derselben Handelssitzung eröffnet und geschlossen werden – wird nach dem Einkommensteuergesetz als spekulatives Geschäftseinkommen eingestuft. Dieses Einkommen wird zum geltenden Einkommensteuertarif des Einzelnen besteuert, der je nach Gesamteinkommen von 5 % bis 30 % reicht. Spekulative Verluste können nur mit spekulativen Gewinnen verrechnet werden, nicht mit anderen Einkommensarten, und können bis zu vier Jahre vorgetragen werden.

Futures- und Optionshandel (einschließlich Währungsderivaten an NSE/BSE) wird als nicht spekulatives Geschäftseinkommen eingestuft. Diese Unterscheidung, die durch die Leitlinien der Einkommensteuerbehörde bestätigt wurde, bedeutet, dass F&O-Gewinne zu Tarifen besteuert werden, Verluste jedoch mit den meisten anderen Einkommensarten (außer Gehältern) verrechnet und acht Jahre lang vorgetragen werden können. Prüfungsanforderungen gemäß Abschnitt 44AB gelten, wenn der Umsatz 10 Crore INR übersteigt oder wenn der Händler das pauschale Besteuerungssystem gemäß Abschnitt 44AD ablehnt.

Langfristige Kapitalgewinne auf Aktienbeteiligungen, die länger als 12 Monate gehalten werden, werden mit 10 % auf Gewinne besteuert, die 1 Lakh INR pro Geschäftsjahr übersteigen. Kurzfristige Kapitalgewinne auf Aktien (weniger als 12 Monate gehalten) unterliegen gemäß Abschnitt 111A einem Pauschalsatz von 15 %.

Die GST von 18 % gilt für Makler- und Transaktionsgebühren, nicht direkt für Handelsgewinne. Die Führung genauer Handelsaufzeichnungen, Kontraktscheine und Kontoauszüge ist für eine korrekte Einreichung unerlässlich. Diese Regeln spiegeln die Situation für das Steuerjahr 2024 wider – Steuergesetze ändern sich häufig, und die Konsultation eines qualifizierten Wirtschaftsprüfers, der mit Handelseinkünften vertraut ist, wird dringend empfohlen.