Leitfaden zum Handel mit dem FTSE China A50 Index (CHINA50)

Der CHINA50 läuft mit einer Pip-Größe von 1, was bedeutet, dass jede volle Punktbewegung genau 1 $ pro Kontrakt entspricht. Vergleichen Sie das mit dem US30, wo ein einzelner Pip je nach Kontraktgröße Ihres Brokers weitaus mehr Gewicht haben kann – die Struktur des CHINA50 hält die Positionsberechnung sauber und vorhersehbar.

Der typische Spread liegt bei 10 Pips. Das sind Ihre sofortigen Kosten für den Einstieg in jeden Handel, daher muss ein Setup mindestens 30–40 Pips anstreben, um das Risiko/Ertrag-Verhältnis zu rechtfertigen. Scalping von 15-Pip-Bewegungen bei diesem Instrument ist eine Verlustposition, noch bevor Provisionen ins Spiel kommen.

Die Kontraktgröße beträgt 1, was bedeutet, dass Ihr Gewinn und Verlust pro Kontrakt pro Pip 1 $ beträgt. Eine Bewegung von 100 Pips – üblich bei chinesischen Makroankündigungen oder geldpolitischen Entscheidungen der PBOC – bedeutet genau 100 $ pro Kontrakt. Skalieren Sie auf 10 Kontrakte, und dieselbe Bewegung beträgt 1.000 $. Die Einfachheit hier ist ein echter Vorteil gegenüber Instrumenten mit Bruchteil-Pip-Werten oder komplexen Kontraktmultiplikatoren.

Der Index handelt von Montag 01:00 UTC bis Freitag 20:45 UTC und hat damit eines der längsten wöchentlichen Fenster unter den asiatischen Indizes. Seit 2020 hat sich die Korrelation zwischen CHINA50-Bewegungen und den Overnight-Hang-Seng-Futures spürbar verstärkt, was HSI-Futures zu einem nützlichen Frühindikator macht, wenn Sie die Richtung der frühen Handelssitzung einschätzen.

Die meisten Indexhändler greifen für ihre besten Setups auf die europäische oder US-Eröffnung zurück. Der CHINA50 kehrt diese Logik vollständig um – die qualitativ hochwertigste Kursbewegung konzentriert sich in der Morgensitzung (01:30–04:00 UTC), die direkt mit den Eröffnungen der Börsen Shanghai und Shenzhen zusammenfällt.

Das Pre-Market-Fenster (01:00–01:30 UTC) ist eine Positionsfindungsphase. Spreads können in diesem 30-Minuten-Zeitraum über die typischen 10 Pips hinaus ansteigen, und das Volumen ist dünn. Der Einstieg in Ausbrüche hier bedeutet oft, Bewegungen zu jagen, die sich scharf umkehren, sobald die echte Liquidität um 01:30 Uhr eintrifft.

Die Nachmittagssitzung (05:00–08:30 UTC) entspricht der Wiederaufnahme des Handels in China nach der Mittagspause. Während die Morgensitzung dazu neigt, die Richtung festzulegen, sieht die Nachmittagssitzung häufig Fortsetzungsgeschäfte oder scharfe Umkehrungen, wenn die Stimmung am Morgen von Nachrichten und nicht von technischer Struktur getrieben wurde.

Die erweiterte Sitzung (08:30–20:45 UTC) überschneidet sich mit den europäischen und US-Handelszeiten. Das Volumen des CHINA50 sinkt hier im Vergleich zum asiatischen Fenster erheblich, aber makroökonomische Katalysatoren – US-Inflationsdaten, Fed-Erklärungen oder unerwartete Ankündigungen der chinesischen Regierung – können auch bei dünnen Bedingungen Bewegungen von 80–150 Pips auslösen. Eine Reduzierung der Positionsgröße während der erweiterten Sitzung ist eine Standardanpassung, keine konservative.

Der Beginn mit den Spread-Kosten ist bei diesem Instrument nicht verhandelbar. Bei 10 Pips Einstiegskosten arbeitet eine Position, die 30 Pips Gewinn anstrebt, mit einem Bruttoverhältnis von 1:2, aber netto nach Spread näher an 1:1,5. Dieser Unterschied ist wichtig beim Backtesting jeder Strategie – ziehen Sie immer den Spread von Ihrem Ziel ab, nicht nur von Ihrem Stop.

In der Praxis suche ich nach Setups mit mindestens 50 Pips klarem technischem Raum bis zum Ziel, bevor ich einsteige. Schlüsselniveaus beim CHINA50 konzentrieren sich tendenziell auf runde Zahlen und die Hochs/Tiefs des Vortages, ähnlich wie bei anderen asiatischen Indizes, aber die Abstände zwischen den Niveaus sind oft größer als bei europäischen Indizes wie dem DAX oder FTSE 100.

Die Platzierung von Stops verdient während der Morgensitzung besondere Aufmerksamkeit. Der CHINA50 druckt regelmäßig 20–30 Pip-Dochte bei der Eröffnung, wenn institutionelle Orders ausgeführt werden – Stops enger als 25 Pips vom Einstieg während des Fensters 01:30–02:00 UTC zu platzieren, ist ein zuverlässiger Weg, um ausgestoppt zu werden, bevor sich die eigentliche Bewegung entwickelt. Im Vergleich zu den geordneteren Eröffnungen bei US-Indizes ist die Eröffnung des chinesischen Marktes strukturell unordentlicher.

Die Positionsgröße mit der Beziehung von 1 $/Pip/Kontrakt macht die Berechnungen schnell. Ein Stop-Risiko von 500 $ bei einem 50-Pip-Stop = 10 Kontrakte. Ein Risiko von 200 $ bei einem 40-Pip-Stop = 5 Kontrakte. Keine Umrechnungsfaktoren, keine Multiplikator-Verwirrung.