DAX 40 Index (GER40) Trading Leitfaden 2024

Der DAX 40 (GER40) hat eine Pip-Größe von 1 und einen Pip-Wert von 1, was bedeutet, dass jede volle Punktbewegung im Index genau 1 $ pro Kontrakt entspricht. Dieses klare 1:1-Verhältnis erleichtert die Positionsgröße im Vergleich zu Währungspaaren, bei denen sich die Pip-Werte mit den Wechselkursen ändern.

Die Kontraktgröße beträgt 1, sodass Ihre Exposition direkt mit der Anzahl der gehandelten Lots skaliert. Bei einem typischen Spread von 1,5 Pips kostet das Eröffnen und Schließen einer 1-Lot-Position 1,50 $ Spread – bescheiden im Verhältnis zur durchschnittlichen täglichen Spanne des Index, die regelmäßig 100 Punkte übersteigt. Eine 50-Punkte-Bewegung bei 2 Lots generiert beispielsweise 100 $ Gewinn oder Verlust, abzüglich der Spread-Kosten von 3 $.

Der DAX wurde im September 2021 von 30 auf 40 Werte erweitert und um Nebenwerte ergänzt, um die Breite der deutschen Wirtschaft besser widerzuspiegeln. Diese Änderung führte zu etwas mehr Volatilität während der Berichtsperioden, da kleinere Unternehmen aggressiver schwanken können als Blue Chips. Das Verständnis der Zusammensetzung ist wichtig, da sektorspezifische Bewegungen – insbesondere in den Bereichen Automobil, Chemie und Industrie – den Index unverhältnismäßig stark beeinflussen.

Der DAX 40 wird von Montag 01:15 UTC bis Freitag 22:00 UTC gehandelt, aber nicht alle Stunden sind gleich. Die Sitzungsstruktur gliedert sich in drei verschiedene Phasen, jede mit einem anderen Risiko-Ertrags-Profil.

Das Pre-Market-Fenster (01:15–07:00 UTC) ist dünn. Die Spreads weiten sich, das Volumen ist gering, und die Preisentwicklung spiegelt oft die über Nacht entstandenen Futures-Positionen wider und nicht den tatsächlichen gerichteten Fluss. Scalper finden hier gelegentlich Gelegenheiten rund um makroökonomische Veröffentlichungen in Asien, aber die meisten Strategien funktionieren in diesem Fenster schlecht.

Die Xetra-Sitzung (07:00–15:30 UTC) ist der Ort, an dem die eigentliche Action stattfindet. Die Frankfurter Börse öffnet um 07:00 UTC, und die ersten 90 Minuten liefern durchweg das höchste Volumen und die größten gerichteten Bewegungen des Tages. Deutsche Wirtschaftsdaten – VPI, Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe, ZEW-Konjunktur – werden um 07:00 oder 09:00 UTC veröffentlicht und erzeugen scharfe, handelbare Reaktionen. Dies ist das primäre Fenster für Trendfolge- und Ausbruchsstrategien.

Die erweiterte Sitzung (15:30–22:00 UTC) überschneidet sich mit der US-Eröffnung um ca. 14:30 UTC. Wenn die Wall Street öffnet, steigt die Volatilität des DAX erneut an, da US-Wirtschaftsdaten (NFP, VPI, FOMC-Erklärungen) auf die europäischen Indizes übergreifen. Eine starke Eröffnung des S&P 500 zieht den GER40 häufig nach oben; eine schwache Eröffnung zieht ihn nach unten. Händler, die die Dynamik der US-Sitzung ignorieren, während sie DAX-Positionen halten, handeln im Blindflug.

Hier ist etwas Kontraintuitives: Der klare Pip-Wert von 1 des DAX 40 macht die Überhebelung tatsächlich einfacher, nicht schwieriger, da die Mathematik trügerisch einfach erscheint. 100 $ Risiko klingen überschaubar, bis man erkennt, dass ein 100-Punkte-Stop-Loss bei 1 Lot genau das ist – und 100 Punkte können während einer deutschen Datenveröffentlichung in weniger als 10 Minuten verschwinden.

Ein praktischer Rahmen beginnt mit der Definition Ihres Risikos pro Trade als festen Prozentsatz des Kontoguthabens – typischerweise 1–2 %. Bei einem 10.000 $-Konto mit 1 % Risiko (100 $) und einem Stop-Loss 50 Punkte vom Einstieg entfernt, beträgt die maximale Positionsgröße 2 Lots (100 $ ÷ 50 $ = 2). Erweitern Sie den Stop-Loss bei Ereignissen mit hoher Volatilität und reduzieren Sie die Größe entsprechend.

Die Platzierung von Stop-Loss-Orders beim GER40 sollte die Struktur des Index berücksichtigen. Der DAX respektiert runde Zahlen (z. B. 18.000, 18.500) und frühere Hochs und Tiefs der Sitzung mit überraschender Konsistenz. Die Platzierung von Stop-Loss-Orders knapp über diesen Niveaus – anstatt in willkürlichen Pip-Abständen – verringert die Wahrscheinlichkeit, dass Sie durch Rauschen ausgestoppt werden, bevor sich eine Bewegung entwickelt.

Bei mehrtägigen Positionen müssen Sie das Risiko von Übernachtungslücken berücksichtigen. Der DAX eröffnet regelmäßig 30–80 Punkte vom Vortagesschluss entfernt, wenn nach Schließung der erweiterten Sitzung um 22:00 UTC wichtige US- oder asiatische Nachrichten eintreffen. Ein Stop-Loss von 40 Punkten bietet keinen Schutz gegen eine Lücke von 80 Punkten beim Eröffnungskurs. Die Reduzierung der Positionsgröße vor Wochenenden und wichtigen geplanten Ereignissen (EZB-Entscheidungen, US-VPI) ist die wirksamste Absicherung.