FTMO Testbericht 2025: Prop Firm Regeln & Händlerwert

Die FTMO-Bewertung läuft in zwei Phasen ab. Phase 1, die FTMO Challenge, erfordert, dass Händler ein Profitziel erreichen und dabei definierte Risikogrenzen einhalten. Phase 2, die Verifizierungsphase, wiederholt dieselben Risikoregeln mit einem niedrigeren Profitziel und bestätigt, dass die Ergebnisse von Phase 1 kein Zufall waren.

Der Risikorahmen ist nicht verhandelbar. FTMO setzt ein tägliches Verlustlimit von 5 % durch – das bedeutet, wenn Ihr Konto an einem einzigen Handelstag um 5 % seines Anfangssaldos fällt, ist die Challenge beendet. Die maximale Gesamtabzugsgrenze liegt bei 10 % des Anfangskontostands. Diese Limits gelten für den Anfangssaldo, nicht für eine gleitende Eigenkapital-Wasserlinie, was ein entscheidender Unterschied ist. Ein Konto über 100.000 US-Dollar darf an einem Tag nicht mehr als 5.000 US-Dollar oder über den gesamten Challenge-Zeitraum insgesamt 10.000 US-Dollar verlieren.

EAs (Expert Advisors) sind erlaubt, was die Bewertung für algorithmische Händler und diejenigen eröffnet, die halbautomatisierte Systeme auf MetaTrader 5 betreiben. Es gibt keine Mindesthandelszeit, die zu Überhandel zwingen würde, obwohl FTMO eine Mindestanzahl von Handelstagen erfordert, um jede Phase abzuschließen – typischerweise 10 Tage für die Challenge und 10 Tage für die Verifizierung.

Sobald beide Phasen bestanden sind, erhalten Händler ein finanziertes FTMO-Konto und beginnen, Gewinne mit dem Unternehmen zu teilen. Die Struktur belohnt Disziplin gegenüber der reinen Gewinnjagd, was Händler filtert, die das Risiko genauso ernst nehmen wie ihre Einstiege.

Die Basis-Gewinnbeteiligung auf einem finanzierten FTMO-Konto beträgt 80 % für den Händler und 20 % für das Unternehmen. Dieses Verhältnis liegt bereits über dem Median der Branche – viele konkurrierende Prop-Firmen boten 70/30 oder 75/25 Beteiligungen an, als FTMO sein aktuelles Modell etablierte. Auf einem Konto über 100.000 US-Dollar, das 10.000 US-Dollar monatlichen Gewinn erzielt, behält der Händler 8.000 US-Dollar.

FTMO betreibt auch einen Skalierungsplan. Händler, die eine konstante Profitabilität nachweisen – insbesondere mindestens 10 % Gewinn über einen Zeitraum von vier Monaten erzielen und dabei alle Risikoregeln einhalten –, werden für Kontoerhöhungen berechtigt. Der Skalierungsmechanismus kann die Größe finanzierter Konten über die Standardmaxima hinaus steigern, wobei FTMO öffentlich erklärt hat, dass Kontogrößen im Rahmen des Skalierungsprogramms für Top-Performer 2.000.000 US-Dollar erreichen können.

Die Gewinnbeteiligung kann ebenfalls steigen. Unter den Performance-Bedingungen von FTMO können Händler, die spezifische Ziele erreichen, eine 90/10-Beteiligung erhalten. Dies ist nicht garantiert und erfordert die Erfüllung dokumentierter Performance-Schwellenwerte, stellt aber ein erhebliches Upside für Händler dar, die eine konsistente Erfolgsbilanz auf der Plattform aufbauen.

Die Kombination aus einer Basisbeteiligung von 80 % und einem Skalierungspfad unterscheidet FTMO von Firmen, die hohe Beteiligungen auf kleinen, statischen Kontogrößen anbieten. Die Verdienstgrenze ist wirklich hoch – vorausgesetzt, die Strategie des Händlers überlebt die Risikomanagementbeschränkungen langfristig.

Überraschenderweise ist die Challenge-Gebühr vollständig erstattungsfähig. FTMO erstattet die Gebühr mit der ersten Gewinnbeteiligungszahlung zurück, nachdem beide Bewertungsphasen bestanden wurden und das finanzierte Konto gehandelt wurde. Dies ändert die wirtschaftliche Kalkulation erheblich – die Vorabkosten werden zu einer Kaution und nicht zu einer verlorenen Ausgabe für Händler, die bestehen.

Die Challenge-Gebühren variieren je nach Kontogröße. Kleinere Challenge-Konten kosten weniger; größere Konto-Bewertungen haben höhere Gebühren. Die Rückerstattungsrichtlinie bedeutet, dass ein Händler, der eine 100.000-Dollar-Challenge besteht, die Gebühr bei seiner ersten Auszahlung zurückerhält und effektiv Zugang zu 100.000 US-Dollar an Handelskapital ohne Nettokosten erhält, wenn er erfolgreich ist.

Für Händler, die scheitern, ist die Gebühr verloren – aber FTMO bietet einen Rabatt auf Wiederholungen. Die Wiederholungsoption ist wichtig, da Prop-Firm-Bewertungen inhärente Schwankungen aufweisen. Ein einziger schlechter Tag nahe einem täglichen Verlustlimit von 5 % kann eine ansonsten gut ausgeführte Challenge beenden. Der Rabatt für Wiederholungen erkennt dies an und reduziert die finanzielle Strafe eines einzelnen Drawdown-Ereignisses.

Die Wertschätzung hängt von der Bestehensquote und der Strategieanpassung ab. Händler, die Hochfrequenz- oder Hoch-Drawdown-Strategien verfolgen, werden das tägliche Limit von 5 % von FTMO als restriktiv empfinden. Swing-Trader und Positionstrader, die selten tägliche Verlustschwellen erreichen, sehen sich einem günstigeren Risikoprofil gegenüber. Die Gebührenstruktur belohnt Händler, deren Strategien natürlich mit den Risikoregeln des Unternehmens übereinstimmen – nicht diejenigen, die ihren Ansatz ändern müssen, nur um die Bewertung zu überstehen.

Das Bestehen der Bewertung ist eine Herausforderung. Das finanzierte Konto zu behalten, ist eine andere. FTMOs tägliches Verlustlimit von 5 % und der maximale Drawdown von 10 % gelten dauerhaft für das finanzierte Konto – nicht nur während der Bewertungsphasen. Eine einzige volatile Sitzung kann ein finanziertes Konto beenden, dessen Erwerb Monate gedauert hat.

Hier wird die Ausführungsinfrastruktur entscheidend. Die Prop Firm Protection-Funktion von Pulsar Terminal wurde speziell für dieses Szenario entwickelt: Sie überwacht den Drawdown in Echtzeit gegen FTMOs tägliche 5 % und maximale 10 % Schwellenwerte und schließt dann automatisch alle offenen Positionen, bevor ein Regelverstoß auftritt. Anstatt sich auf manuelle Überwachung in schnelllebigen Märkten zu verlassen, fungiert die automatische Schließfunktion als harte Untergrenze – sie bewahrt das Konto, wenn Disziplin allein nicht schnell genug ist.

Über die Schutzfunktion hinaus umfasst effektives Risikomanagement auf einem finanzierten Konto die Positionsgröße, die korrelierte Trades berücksichtigt. Vier gleichzeitige EUR-Positionen zu führen, bedeutet nicht vier separate 1,25 %-Risikozuweisungen – es bedeutet eine einzige korrelierte Exposition, die das tägliche Limit in einer gerichteten Bewegung überschreiten könnte. Die Echtzeit-Analysen von Pulsar Terminal zeigen die aggregierte Exposition über offene Positionen hinweg an und machen diese Korrelation sichtbar, bevor sie zu einem Problem wird.

Trailing Stops und Break-Even-Funktionen dienen ebenfalls einer strukturellen Funktion bei finanzierten Konten. Das Verschieben eines Stops auf Break-Even, nachdem eine Position 1R zu Ihren Gunsten gelaufen ist, eliminiert das Risiko, dass ein Gewinner in einen täglichen Verlustlimit-Verstoß zurückfällt. Dies sind keine optionalen Verfeinerungen – bei einem finanzierten Konto mit harten Verlustlimits sind sie mechanische Notwendigkeiten.

FTMO wurde 2015 gegründet und hat bis 2023 nach öffentlich verfügbaren Zahlen über 130 Millionen US-Dollar an Händler weltweit ausgezahlt – eine Erfolgsbilanz, die es von neueren Anbietern mit ungeprüften Auszahlungsgeschichten unterscheidet.

Bemerkenswerte Stärken: Die erstattungsfähige Challenge-Gebühr reduziert die Nettokosten auf Null für Händler, die bestehen. Die Gewinnbeteiligung von 80 % mit einem dokumentierten Weg zu 90 % liegt über dem Durchschnitt. EA-Unterstützung bedeutet, dass algorithmische Händler nicht ausgeschlossen sind. Der Skalierungsplan schafft eine echte langfristige Einkommensentwicklung anstelle einer statischen Obergrenze. Der Kundensupport und die Bildungsressourcen von FTMO werden in Händlergemeinschaften durchweg als reaktionsschnell und substanziell zitiert.

Reale Einschränkungen zu beachten: Das tägliche Verlustlimit von 5 % ist streng. Händler, die Strategien mit legitimen täglichen Drawdown-Mustern nahe dieser Schwelle verfolgen, sehen sich mit einer strukturellen Inkompatibilität konfrontiert – nicht mit einer Fähigkeitslücke, sondern mit einer Regelabweichung. Die zweistufige Bewertung verlängert die Zeit im Vergleich zu einstufigen Programmen; das Bestehen beider Phasen dauert unter idealen Bedingungen mindestens 20 Handelstage. FTMO unterstützt nicht alle Handelsinstrumente gleichermaßen, und Händler, die auf exotische Paare oder bestimmte CFD-Kategorien angewiesen sind, sollten die Verfügbarkeit von Instrumenten vor dem Kauf einer Challenge überprüfen.

Die Regel für den maximalen Drawdown verwendet den Anfangssaldo als Bezugspunkt, nicht eine rollierende Wasserlinie. Das bedeutet, dass ein Händler, der Eigenkapital bis zu 8 % Gewinn aufbaut und dann 10 % von diesem Höchststand zurückgibt, die Regel verletzt hat – die Mathematik erfordert eine ständige Berücksichtigung sowohl absoluter als auch relativer Drawdown-Zahlen gleichzeitig.

Für Händler, deren Strategien konsistente, moderate Renditen mit kontrolliertem täglichem Drawdown erzielen, stellt FTMO eines der finanziell solidesten Programme für finanzierte Konten dar. Für Strategien mit hoher Varianz schaffen die Regeln Reibungsverluste, die allein durch Gebührenrückerstattungen nicht behoben werden.