Topstep Review 2025: Prop Firm Regeln & Preise

Topstep verwendet ein einstufiges Bewertungsmodell namens Trading Combine, das es von den zweistufigen Challenges unterscheidet, die bei auf Forex spezialisierten Prop-Firmen üblich sind. Trader müssen ein definiertes Profitziel erreichen und dabei ein tägliches Verlustlimit und eine maximale Drawdown-Schwelle einhalten – beides variiert je nach gewählter Kontogröße. Die genauen Zahlen werden auf der Plattform von Topstep veröffentlicht und können sich periodisch ändern. Daher ist es ratsam, die aktuellen Parameter vor dem Kauf direkt auf deren Website zu überprüfen.

Die Bewertung schreibt keine Mindesthandelsdauer im gleichen starren Format wie bei einigen Wettbewerbern vor, obwohl Topstep eine konsistente, regelkonforme Aktivität erwartet. Automatisierte Handelssysteme (EAs) sind erlaubt, was die Bewertung für algorithmische Trader eröffnet, die auf Plattformen wie MetaTrader 5 operieren. Das Bestehen des Combine führt zu einem finanzierten Konto, bei dem die 90/10 Gewinnbeteiligung ab dem ersten abgehobenen Dollar gilt. Der Skalierungsplan bedeutet, dass die Kontogrößen steigen können, wenn Trader eine nachhaltige Rentabilität nachweisen, wobei spezifische Wachstumsschwellen in den Bedingungen von Topstep definiert sind.

Topstep erhebt eine monatliche Abonnementgebühr für den Zugang zum Trading Combine, wobei die Preise nach Kontogröße gestaffelt sind. Die Challenge beginnt mit einem Kostenpunkt, der je nach Kontostufe variiert – das Unternehmen hat historisch Konten von kleineren Startergrößen bis hin zu größeren finanzierten Stufen angeboten, jede mit einer entsprechenden monatlichen Gebühr. Rabatte sind periodisch verfügbar, und Topstep hat seit 2020 in verschiedenen Zeiträumen Aktionspreise angeboten.

Die Wertberechnung hängt von der Erfolgsquote und der Zeit bis zur Finanzierung ab. Daten aus Prop-Firm-Communitys deuten auf durchschnittliche Bewertungszeiträume von mehreren Wochen bis zu einigen Monaten für Trader hin, die letztendlich bestehen. Bei einer 90/10-Aufteilung ist ein finanzierter Trader, der 9.000 $ von jedem 10.000 $ Gewinn behält, eine strukturell günstige Vereinbarung im Vergleich zu den 70/30- oder 80/20-Aufteilungen, die von einigen Konkurrenzfirmen angeboten werden. Das Abonnementmodell bedeutet, dass sich die laufenden Kosten während der Bewertungsphase ansammeln, was für Trader, die mehrere Versuche benötigen, ein wesentlicher Faktor ist. Der Break-even-Punkt – an dem die gezahlten Gesamtgebühren den Vorteil der Gewinnbeteiligung ausgleichen – ist kalkulierbar und hängt vollständig von der individuellen Performance-Geschwindigkeit ab.

Die aus Prop-Firm-Communities aggregierten Recherchen zeigen durchweg, dass das tägliche Verlustlimit, nicht der maximale Drawdown oder das Profitziel, die Regel ist, die am häufigsten für die Kontokündigung verantwortlich ist. Dieses Muster gilt für Futures-Prop-Firmen, einschließlich Topstep. Das tägliche Verlustlimit wird jeden Handelstag zurückgesetzt, was bedeutet, dass eine einzelne Sitzung mit übermäßigen Verlusten eine ansonsten fortschreitende Bewertung beenden kann.

Speziell bei Topstep variiert das tägliche Verlustlimit je nach Kontogröße und ist bei einigen Stufen in Dollarbeträgen und nicht in Prozent angegeben – eine strukturelle Unterscheidung, die die Positionsberechnungen beeinflusst. Ein Trader, der ein 50.000-Dollar-Konto führt, sieht sich einem anderen absoluten täglichen Verlustschwellenwert gegenüber als jemand, der ein 150.000-Dollar-Konto führt, und das Verhältnis zwischen diesen Schwellenwerten und der typischen Intraday-Volatilität auf den Futures-Märkten (ES, NQ, CL) bestimmt die praktischen Limits für das Risiko pro Trade. Historisch gesehen können Futures-Kontrakte wie der E-mini S&P 500 in einer Sitzung 20-40 Punkte schwanken, was bei P&L-Schwankungen 1.000 bis 2.000 US-Dollar pro Kontrakt bedeutet – eine Tatsache, die die Disziplin der Positionsgröße während der Bewertung nicht verhandelbar macht.

Der Schutz eines finanzierten Kontos erfordert eine Echtzeit-Kenntnis sowohl des täglichen Verlustlimits als auch des maximalen Gesamtdrawdowns gleichzeitig. Manuelle Überwachung führt zu Verzögerungen und menschlichen Fehlern, insbesondere während schnelllebiger Futures-Sitzungen. Hier wird automatisiertes Risikomanagement auf Plattformebene betrieblich relevant.

Die Funktion "Prop Firm Protection" von Pulsar Terminal adressiert dies direkt. Das Tool überwacht den Kontodrawdown in Echtzeit und schließt automatisch alle offenen Positionen und ausstehenden Orders, sobald ein benutzerdefinierter Verlustschwellenwert erreicht ist – und verhindert so eine Verletzung des täglichen Verlustlimits oder der maximalen Drawdown-Regeln von Topstep, bevor sie auftreten. Für einen finanzierten Topstep-Trader schafft die Einstellung des automatischen Schließungsschwellenwerts mit einem definierten Puffer über dem harten Limit der Firma ein mechanisches Sicherheitsnetz, das unabhängig von der Aufmerksamkeit oder dem emotionalen Zustand des Traders funktioniert. Pulsar Terminal ist ein professionelles Trading-Panel für MetaTrader 5, das auch One-Click-Trading, mehrstufige SL/TP, Trailing Stops, Break-Even-Automatisierung, Grid-Trading und Echtzeit-Analysen umfasst – ein Toolset, das sowohl für die Bewertungsphase als auch für den Live-Handel relevant ist.

Über den automatischen Schutz hinaus umfassen Standard-Risikomanagementpraktiken für Topstep-Konten: Fixed Fractional Positionsgrößen (typischerweise 1-2 % Risiko pro Trade im Verhältnis zum täglichen Verlustlimit), Vermeidung von Nachrichtenereignissen mit Positionsgrößen über dem Basiswert und Protokollierung jedes Trades, um Drawdown-Muster zu identifizieren, bevor sie zu strukturellen Problemen werden.

Vorteile:

1. 90/10 Gewinnbeteiligung – Unter den höchsten verfügbaren Beteiligungen im Bereich der finanzierten Futures im Jahr 2025, wobei der Trader den Großteil behält.
2. Einstufige Bewertung – Die Struktur des Trading Combine vermeidet die zweistufige Verzögerung, die bei anderen Firmen üblich ist, und reduziert die gesamte Zeit- und Gebührenbelastung vor der Finanzierung.
3. EA und algorithmischer Handel erlaubt – Eröffnet die Plattform für systematische Trader, ein Segment, das bei anderen Prop-Firmen oft eingeschränkt ist.
4. Skalierungsplan verfügbar – Die Größe der finanzierten Konten kann basierend auf der Performance wachsen, was das Verdienstpotenzial erhöht, ohne eine neue Bewertung zu erfordern.
5. Etablierte Erfolgsbilanz – Seit 2012 tätig, bietet eine längere operative Geschichte als die Mehrheit der derzeit aktiven Prop-Firmen auf dem Markt.

Nachteile:

1. Nur Futures-Fokus – Topstep bietet keine Finanzierung für Forex oder Equity CFDs an, was das Unternehmen auf Trader beschränkt, die speziell CME-gelistete Futures-Produkte handeln.
2. Abonnementkosten summieren sich – Monatliche Gebühren während verlängerter Bewertungsperioden können den wirtschaftlichen Nutzen des Bestehens schmälern, insbesondere für Trader, die mehrere Versuche benötigen.
3. Variable Regelparameter – Tägliche Verlustlimits und Profitziele variieren je nach Kontogröße und können sich im Laufe der Zeit ändern, was eine kontinuierliche Überprüfung anstelle einer statischen Planung erfordert.
4. Plattformabhängigkeit – Der finanzierte Handel erfolgt über bestimmte Plattformen; Trader, die benutzerdefinierte MT5-Setups verwenden, müssen die Kompatibilität und Integration vor der Verpflichtung überprüfen.
5. Details zur Drawdown-Struktur – Die Unterscheidung zwischen Trailing Drawdown und statischem Drawdown (was Topstep je nach Kontotyp und Periode verwendet) hat erhebliche Auswirkungen auf die Positionsgröße und erfordert eine sorgfältige Lektüre der aktuellen Bedingungen.