Baumwoll-Handelszeiten & Beste Sitzungen | COTTON

Baumwolle wird ausschließlich an der Intercontinental Exchange (ICE) unter einer einzigen benannten Sitzung – ICE Regular – gehandelt, die täglich von 02:00 bis 19:20 UTC dauert. Es gibt keine erweiterten oder nächtlichen Sitzungen, im Gegensatz zu Metallmärkten, wo CME Globex nahezu kontinuierlichen Zugang bietet. Der Markt schließt von Freitag 19:20 UTC bis Montag 02:00 UTC vollständig, was ein Wochenend-Gap-Risiko schafft, das Daten aus den Jahren 2020–2023 zufolge während volatiler Perioden durchschnittlich 0,3–0,8 % Preisverschiebung bei Sonntagseröffnungen verursachen kann. Die wöchentliche Handelszeit beträgt insgesamt etwa 86,7 Stunden im Vergleich zu rund 120 Stunden für Brent-Rohöl.

Die Liquidität bei Baumwolle konzentriert sich auf zwei überlappende Fenster. Das erste läuft von 13:30 bis 16:00 UTC und fällt mit der Eröffnung in New York und der Veröffentlichung von USDA-Agrarberichten zusammen – historisch die umsatzstärkste Periode, die oft 40–55 % des Tagesumsatzes in einer einzigen Sitzung ausmacht. Das zweite Fenster, 09:00 bis 11:30 UTC, erfasst die europäischen Handelszeiten, wenn institutionelle Positionierungen vor der US-Eröffnung einen messbaren Orderfluss generieren. Verglichen mit der Eröffnungsstunde um 02:00 UTC verzeichnet das 13:30 UTC-Fenster typischerweise ein 3- bis 5-mal höheres Volumen. In der US Eastern Time läuft die Spitzenaktivität von 09:30–12:00 ET; in der mitteleuropäischen Zeit entspricht dies 15:30–18:00 CET. Händler im asiatisch-pazifischen Raum haben die ungünstigsten Zeiten – das Fenster von 02:00–06:00 UTC weist geringere Liquidität und breitere Spreads auf.

Die Spreads bei Baumwolle sind während der Sitzung nicht statisch. Bei der Eröffnung um 02:00 UTC können die Geld-Brief-Spannen 2- bis 4-mal breiter sein als mittags, was die dünne frühe Beteiligung widerspiegelt, bevor die US- und europäischen Desks aktiv werden. Die engsten Spreads treten historisch zwischen 13:30 und 15:30 UTC auf, wenn die US-Marktteilnehmer und Agrarfonds am aktivsten sind. USDA-Berichtstage – typischerweise um 12:00 oder 16:00 UTC veröffentlicht – führen zu scharfen, temporären Spread-Spitzen von 5- bis 10-fachen des Normalniveaus, die 2–5 Minuten nach der Veröffentlichung andauern. Die Vermeidung von Limit-Orders in diesen Fenstern reduziert das Risiko ungünstiger Ausführungen. Der Pulsar Terminal zeigt Echtzeit-Spread-Daten direkt im Chart-Panel an, sodass es einfach ist, zu identifizieren, wann die Baumwoll-Spreads außerhalb des optimalen Fensters von 13:30–15:30 UTC steigen, bevor ein Trade platziert wird.