Trading de CFDs y Forex en Israel: Guía Completa 2024

La Autoridad de Valores de Israel (ISA) es el principal regulador que supervisa los servicios de inversión, incluido el trading de CFDs y forex. Cualquier entidad que ofrezca servicios de trading a residentes israelíes debe poseer una licencia de la ISA bajo la Ley de Regulación de Asesoramiento de Inversiones, Marketing de Inversiones y Gestión de Carteras (1995), u operar bajo una exención específica.

La enmienda de 2017 a la ley de valores de Israel prohibió explícitamente las opciones binarias — una respuesta directa al fraude generalizado que costó a las víctimas internacionales miles de millones. Ese mismo impulso legislativo llevó a la ISA a una mayor scrutinio de los productos apalancados en general. Desde entonces, las empresas que operan sin la autorización adecuada se enfrentan a responsabilidad penal, no solo a sanciones administrativas.

Para los traders minoristas, esto crea una pregunta práctica: ¿con quién se puede operar legalmente? Los residentes israelíes pueden utilizar brokers con licencia extranjera, pero la protección regulatoria que reciben depende de dónde esté licenciado ese broker. Los brokers regulados por la UE bajo las normas de la ESMA, por ejemplo, tienen límites de apalancamiento (30:1 en pares principales de forex) y protección de saldo negativo. Los brokers regulados en jurisdicciones menos estrictas pueden ofrecer un mayor apalancamiento pero con protecciones reducidas para el cliente.

La ISA mantiene una lista de advertencia pública de entidades no autorizadas. Antes de abrir una cuenta con cualquier broker, verifique contra esa lista en isa.gov.il. Para cualquier cosa más allá del trading minorista básico — gestión discrecional, asesoramiento de inversión — verifique directamente con la ISA si una licencia local se aplica a su situación.

Los principales pares de forex dominan la actividad de trading minorista — EUR/USD, USD/ILS y GBP/USD ven el mayor volumen entre los traders locales. El par USD/ILS tiene una relevancia particular dado que muchos israelíes tienen ingresos o ahorros en ambas monedas, lo que lo convierte en un instrumento tanto especulativo como de cobertura práctica.

Más allá del forex, los índices con fuerte componente tecnológico atraen una atención significativa. El CFD del Nasdaq 100 es consistentemente popular, lo que tiene sentido dado el profundo sector tecnológico de Israel y la familiaridad con las valoraciones tecnológicas de EE. UU. Muchos traders aquí siguen de cerca empresas como Apple, Microsoft y empresas locales cotizadas en bolsa (empresas que cotizan tanto en la TASE como en el Nasdaq).

El oro (XAU/USD) se negocia intensamente durante la incertidumbre geopolítica — un factor que nunca está lejos del contexto regional. En períodos de escalada de tensiones regionales, el volumen de oro aumenta notablemente entre las cuentas minoristas israelíes.

La propia Bolsa de Tel Aviv (TASE) cotiza productos estructurados y warrants, pero el trading de CFDs en mercados internacionales a través de plataformas compatibles con MT5 brinda a los traders acceso a un universo de instrumentos mucho más amplio sin necesidad de cuentas separadas para cada mercado. Pulsar Terminal funciona con cualquier broker compatible con MT5 disponible en Israel, y la zona horaria UTC+2 se alinea bien con la apertura de la sesión matutina europea y la superposición con el trading temprano en EE. UU. — dos de las ventanas de mayor liquidez en forex.

Israel grava las ganancias de capital del trading al 25% para los traders minoristas individuales. Los accionistas mayoritarios — definidos como aquellos que poseen el 10% o más de una empresa — se enfrentan a una tasa del 30%, aunque esto es menos relevante para los traders minoristas típicos de CFDs.

El mecanismo que distingue el tratamiento fiscal de Israel del de muchos otros países es el ajuste por inflación. Las ganancias reales, no las ganancias nominales, son las que se gravan. La autoridad fiscal israelí (ITA) utiliza el Índice de Precios al Consumidor (IPC) para ajustar la base de coste de las posiciones, lo que significa que si la inflación erosionó parte de su ganancia nominal, su importe imponible se reduce en consecuencia. En períodos de alta inflación, este ajuste es importante.

El trading de CFDs genera ganancias a corto plazo en la mayoría de los casos, ya que las posiciones rara vez califican como inversiones de capital a largo plazo según la ley fiscal israelí. Las pérdidas generalmente se pueden compensar con las ganancias dentro del mismo año fiscal, y en algunos casos se pueden arrastrar — pero las reglas sobre el arrastre de pérdidas para instrumentos financieros tienen matices que dependen de la clasificación.

Los brokers fuera de Israel generalmente no retienen impuestos israelíes en origen. Eso pone la carga de la declaración enteramente en el trader. Se espera que presente una declaración de impuestos y declare todos los ingresos del trading, incluidas las ganancias de cuentas mantenidas en el extranjero.

Este es un territorio YMYL (Your Money Your Life): las leyes fiscales cambian y las circunstancias individuales varían significativamente. Las cifras anteriores reflejan las reglas generales a partir de 2024, pero verifique su situación específica con un asesor fiscal israelí con licencia o directamente con la Autoridad Fiscal de Israel en taxes.gov.il antes de presentar la declaración.