Horario de Trading de Algodón y Mejores Sesiones | ALGODÓN

El algodón cotiza exclusivamente en la Intercontinental Exchange (ICE) bajo una única sesión denominada — ICE Regular — que abarca de 02:00 a 19:20 UTC diariamente. No hay sesiones extendidas o nocturnas, a diferencia de los mercados de metales donde CME Globex proporciona acceso casi continuo. El mercado cierra completamente de 19:20 UTC del viernes a 02:00 UTC del lunes, creando un riesgo de brecha de fin de semana que los datos de 2020-2023 muestran que puede promediar un desplazamiento de precio del 0.3-0.8% en las aperturas de los domingos durante períodos de alta volatilidad. El tiempo total de negociación semanal asciende a aproximadamente 86.7 horas, en comparación con las aproximadamente 120 horas del crudo Brent.

La liquidez en el algodón se concentra durante dos ventanas superpuestas. La primera va de 13:30 a 16:00 UTC, coincidiendo con la apertura de Nueva York y la publicación de informes agrícolas del USDA — históricamente el período de mayor volumen, a menudo representando el 40-55% del volumen diario en una sola sesión. La segunda ventana, de 09:00 a 11:30 UTC, captura las horas de negociación europeas cuando el posicionamiento institucional antes de la apertura de EE. UU. genera un flujo de órdenes medible. En comparación con la hora de apertura a las 02:00 UTC, la ventana de las 13:30 UTC típicamente ve un volumen 3-5 veces mayor. En la Hora del Este de EE. UU., la actividad pico se extiende de 09:30 a 12:00 ET; en la Hora de Europa Central, eso se traduce en 15:30 a 18:00 CET. Los traders en Asia-Pacífico enfrentan el momento menos favorable — la ventana de 02:00 a 06:00 UTC tiene menor liquidez y spreads más amplios.

Los spreads del algodón no son estáticos a lo largo de la sesión. En la apertura de las 02:00 UTC, los spreads bid-ask pueden ser 2-4 veces más amplios que los niveles del mediodía, reflejando una escasa participación temprana antes de que las mesas de operaciones de EE. UU. y Europa se activen. Los spreads más ajustados históricamente ocurren entre las 13:30 y las 15:30 UTC, cuando los creadores de mercado de EE. UU. y los fondos agrícolas están más activos. Los días de informes del USDA — típicamente publicados a las 12:00 o 16:00 UTC — producen picos de spread agudos y temporales de 5-10 veces los niveles normales que duran 2-5 minutos después de la publicación. Evitar órdenes límite en esas ventanas reduce el riesgo de relleno adverso. Pulsar Terminal muestra datos de spreads en tiempo real directamente en el panel del gráfico, lo que facilita la identificación de cuándo los spreads del algodón se amplían fuera de la ventana óptima de 13:30-15:30 UTC antes de colocar una operación.