Trading de CFD et Forex en Égypte : Guide 2024

Le principal régulateur financier d'Égypte est l'Autorité de Réglementation Financière (FRA), établie en vertu de la loi n° 10 de 2009. La FRA supervise les services financiers non bancaires, y compris les titres, les produits dérivés et les fonds d'investissement. Cependant, pour le trading de forex et de CFD de détail, il n'existe pas de cadre de licence dédié équivalent à celui de la FCA au Royaume-Uni ou de la CySEC à Chypre qui couvre explicitement les courtiers forex au comptant opérant localement.

La Bourse égyptienne (EGX) opère sous la supervision de la FRA et gère les actions et les produits dérivés cotés, mais les produits forex et CFD hors bourse — les instruments les plus couramment échangés par les participants de détail — tombent dans une zone grise réglementaire. La Banque Centrale d'Égypte (CBE) détient l'autorité sur les transactions en devises étrangères et les institutions bancaires, ce qui signifie que l'activité liée aux devises peut également relever de la compétence de la CBE en fonction de sa structure.

Contrairement à des juridictions comme l'Afrique du Sud, où la FSCA délivre des licences spécifiques de fournisseur de produits dérivés de gré à gré, l'Égypte n'a pas encore publié d'exigences de licence équivalentes pour les courtiers forex de détail. La plupart des Égyptiens qui négocient du forex ou des CFD le font par l'intermédiaire de courtiers offshore réglementés internationalement — des entités autorisées par des régulateurs tels que la FCA, l'ASIC ou la FSCA — plutôt que par des sociétés locales agréées. Selon le champ d'application publié par la FRA, toute personne offrant des conseils en investissement ou gérant des fonds pour des clients égyptiens peut nécessiter un enregistrement local, bien que l'application contre les courtiers offshore ait été limitée. Vérifiez les exigences de licence actuelles directement auprès de la FRA sur fra.gov.eg avant de choisir un courtier.

Les paires de devises dominent l'activité de trading de détail en Égypte, l'exposition USD/EGP étant une motivation principale pour de nombreux nouveaux participants. Comme le trading au comptant direct USD/EGP est restreint par les canaux bancaires officiels, de nombreux traders accèdent à l'exposition au dollar indirectement par le biais de paires majeures telles que EUR/USD, GBP/USD et USD/JPY via des courtiers CFD offshore.

L'or (XAU/USD) se classe parmi les instruments les plus activement échangés par les traders de détail égyptiens, selon les données des courtiers et les communautés de trading régionales. L'or a une profonde signification culturelle en Égypte et sert de couverture d'inflation familière — un parallèle qui reflète sa popularité dans une grande partie de la région MENA. Comparé aux CFD sur actions, l'or a tendance à attirer les traders recherchant une réserve de valeur plutôt qu'une pure position spéculative.

Les indices boursiers américains — en particulier les CFD sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 — ont gagné en popularité depuis 2020, car les traders égyptiens ont eu accès à une exposition au secteur technologique américain sans les barrières de conversion de devises de la propriété directe d'actions. Les CFD sur le pétrole brut (WTI et Brent) attirent également du volume, en partie parce que l'Égypte est à la fois producteur et consommateur d'énergie, donnant aux traders locaux une base fondamentale pour des vues directionnelles.

Les CFD sur le Bitcoin et les cryptomonnaies, bien qu'ils soient restreints dans certaines juridictions MENA, sont accessibles via des courtiers offshore pour les résidents égyptiens, bien que la CBE ait mis en garde à plusieurs reprises contre la spéculation sur les cryptomonnaies. Les traders utilisant MetaTrader 5 avec un panneau comme Pulsar Terminal peuvent accéder à tous ces instruments sur n'importe quel courtier compatible MT5 disponible en Égypte, le fuseau horaire UTC+2 s'alignant bien avec les ouvertures de la session européenne et le chevauchement de la session américaine précoce.

Le traitement fiscal des bénéfices de trading en Égypte est l'un des aspects les moins codifiés de l'environnement de trading local. Une taxe de 10 % sur les plus-values s'applique aux bénéfices de la vente de titres cotés sur l'EGX, telle qu'établie dans les amendements à la loi sur l'impôt sur le revenu introduits en 2014 et modifiés par la suite. Ce taux s'applique aux gains sur les actions et les obligations négociées à la Bourse égyptienne.

Les bénéfices du trading de forex et de CFD, contrairement aux titres cotés à l'EGX, n'ont pas de catégorie explicite de plus-values. En vertu de la loi n° 91 de 2005 sur l'impôt sur le revenu en Égypte, les revenus de toutes sources — y compris les activités de trading — peuvent être considérés comme des revenus imposables s'ils sont exercés régulièrement ou professionnellement. La distinction entre un spéculateur occasionnel et un trader professionnel n'a pas été formellement définie par l'Autorité Fiscale Égyptienne (ETA) à des fins de forex, contrairement aux tests plus structurés appliqués au Royaume-Uni ou en Australie.

Pour les résidents égyptiens générant des bénéfices constants du trading de forex ou de CFD, les tranches d'imposition sur le revenu appliquées en 2023 allaient de 0 % sur les revenus annuels inférieurs à 15 000 EGP à 25 % sur les revenus dépassant 400 000 EGP. La question de savoir si les bénéfices de trading sont agrégés avec les revenus d'emploi dépend de la manière dont l'ETA classe l'activité. Le cadre fiscal pour le forex reste en développement, et l'ETA n'a pas publié de directives spécifiques pour les traders forex de détail. Vérifiez votre situation fiscale individuelle auprès d'un conseiller fiscal égyptien agréé et consultez l'Autorité Fiscale Égyptienne à eta.gov.eg, car les règles peuvent avoir changé après la publication de cet article.