Trading de CFD et Forex en Israël : Guide Complet 2024

L'Autorité israélienne des valeurs mobilières (ISA) est le principal régulateur supervisant les services d'investissement, y compris le trading de CFD et de Forex. Toute entité offrant des services de trading aux résidents israéliens doit détenir une licence ISA en vertu de la loi sur la réglementation des conseils en investissement, du marketing d'investissement et de la gestion de portefeuille (1995), ou opérer sous une exemption spécifique.

L'amendement de 2017 à la loi sur les valeurs mobilières d'Israël a explicitement interdit les options binaires — une réponse directe à la fraude généralisée qui a coûté des milliards aux victimes internationales. Cet élan législatif a poussé l'ISA à un examen plus approfondi des produits à effet de levier en général. Depuis lors, les entreprises opérant sans autorisation appropriée font face à une responsabilité pénale, et pas seulement à des sanctions administratives.

Pour les traders de détail, cela soulève une question pratique : avec qui peut-on négocier légalement ? Les résidents israéliens peuvent utiliser des courtiers agréés à l'étranger, mais la protection réglementaire dont vous bénéficiez dépend de l'endroit où ce courtier est agréé. Les courtiers réglementés par l'UE sous les règles de l'ESMA, par exemple, imposent des plafonds de levier (30:1 sur les paires de devises majeures) et une protection contre les soldes négatifs. Les courtiers réglementés dans des juridictions moins strictes peuvent offrir un effet de levier plus élevé mais avec des protections client réduites.

L'ISA maintient une liste d'avertissement publique des entités non autorisées. Avant d'ouvrir un compte chez un courtier, vérifiez cette liste sur isa.gov.il. Pour tout ce qui va au-delà du trading de détail de base — gestion discrétionnaire, conseil en investissement — vérifiez directement auprès de l'ISA si une licence locale s'applique à votre situation.

Les paires de devises majeures dominent l'activité de trading de détail — EUR/USD, USD/ILS et GBP/USD enregistrent le plus de volume parmi les traders locaux. La paire USD/ILS revêt une importance particulière étant donné que de nombreux Israéliens détiennent des revenus ou des épargnes dans les deux devises, ce qui en fait à la fois un instrument spéculatif et un instrument de couverture pratique.

Au-delà du Forex, les indices axés sur la technologie attirent une attention considérable. Le CFD sur le Nasdaq 100 est constamment populaire, ce qui est logique étant donné le secteur technologique profond d'Israël et la familiarité avec les valorisations technologiques américaines. De nombreux traders ici suivent de près des entreprises comme Apple, Microsoft et des sociétés locales cotées en double (sociétés cotées à la fois à la TASE et au Nasdaq).

L'or (XAU/USD) se négocie activement pendant les périodes d'incertitude géopolitique — un facteur qui n'est jamais loin du contexte régional. En période de tensions régionales croissantes, le volume de l'or augmente sensiblement parmi les comptes de détail israéliens.

La Bourse de Tel Aviv (TASE) elle-même liste des produits structurés et des warrants, mais le trading de CFD sur les marchés internationaux via des plateformes compatibles MT5 donne aux traders accès à un univers d'instruments beaucoup plus large sans avoir besoin de comptes séparés pour chaque marché. Pulsar Terminal fonctionne avec n'importe quel courtier compatible MT5 disponible en Israël, et le fuseau horaire UTC+2 s'aligne bien avec l'ouverture de la session européenne du matin et le chevauchement avec le début du trading américain — deux des fenêtres de liquidité les plus élevées en Forex.

Israël impose les plus-values du trading à 25 % pour les traders de détail individuels. Les actionnaires majoritaires — définis comme détenant 10 % ou plus d'une société — sont soumis à un taux de 30 %, bien que cela soit moins pertinent pour les traders de CFD de détail typiques.

Le mécanisme qui distingue le traitement fiscal d'Israël de celui de nombreux autres pays est l'ajustement à l'inflation. Les gains réels, et non les gains nominaux, sont ceux qui sont imposés. L'autorité fiscale israélienne (ITA) utilise l'indice des prix à la consommation (IPC) pour ajuster la base de coût des positions, ce qui signifie que si l'inflation a érodé une partie de votre gain nominal, votre montant imposable est réduit en conséquence. En période de forte inflation, cet ajustement est important.

Le trading de CFD génère des gains à court terme dans la plupart des cas, car les positions ne sont généralement pas qualifiées d'investissements en capital à long terme en vertu de la loi fiscale israélienne. Les pertes peuvent généralement être compensées par les gains au cours de la même année fiscale, et dans certains cas reportées — mais les règles concernant le report des pertes pour les instruments financiers comportent des nuances qui dépendent de la classification.

Les courtiers basés à l'extérieur d'Israël ne retiennent généralement pas les impôts israéliens à la source. Cela reporte entièrement la charge de la déclaration sur le trader. Vous êtes censé déposer une déclaration de revenus et déclarer tous les revenus de trading, y compris les gains des comptes détenus à l'étranger.

Il s'agit d'un territoire YMYL : la législation fiscale change et les circonstances individuelles varient considérablement. Les chiffres ci-dessus reflètent les règles générales en vigueur en 2024, mais vérifiez votre situation spécifique auprès d'un conseiller fiscal israélien agréé ou directement auprès de l'Autorité fiscale israélienne à taxes.gov.il avant de déposer votre déclaration.