Trading de CFD et Forex aux Philippines : Guide 2024

La Securities and Exchange Commission (SEC) des Philippines est l'autorité principale supervisant les produits d'investissement et les activités liées aux valeurs mobilières, y compris certains instruments dérivés. La Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) régit les transactions de change et les contrôles de devises en vertu du Manuel des réglementations sur les transactions de change. Ensemble, ces deux organismes forment l'épine dorsale réglementaire — mais leur juridiction sur le trading de détail de CFD et de forex crée une zone grise qui existe depuis au moins 2018.

La SEC a émis plusieurs avis avertissant le public des entités non enregistrées offrant des services de trading forex. En vertu du Securities Regulation Code (Republic Act 8799), les entités sollicitant des investissements ou opérant en tant que courtiers doivent détenir la licence SEC appropriée. La BSP, quant à elle, exige l'enregistrement BSP pour les remises sortantes dépassant 50 000 USD par an par les particuliers, ce qui peut affecter les traders transférant des profits à l'étranger.

La réalité pratique : la plupart des traders de détail aux Philippines accèdent aux marchés du forex et des CFD par l'intermédiaire de courtiers agréés internationalement — généralement réglementés par des autorités telles que la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, l'ASIC d'Australie ou la CySEC de Chypre. Ces courtiers opèrent légalement dans leurs juridictions d'origine mais peuvent ne pas détenir de licence SEC philippine spécifique. La position de la SEC a été que solliciter des résidents philippins sans enregistrement local peut constituer une violation, bien que l'application contre les plateformes offshore ait été limitée. Les traders envisageant toute plateforme devraient vérifier son statut directement auprès de l'outil de vérification en ligne de la SEC et confirmer si le courtier détient un enregistrement philippin pertinent.

Les paires de devises étrangères dominent l'activité de trading de détail aux Philippines. L'EUR/USD, l'USD/JPY et le GBP/USD représentent la majorité du volume sur les plateformes de détail, selon les données agrégées par les courtiers internationaux desservant l'Asie du Sud-Est. Le PHP lui-même n'est pas largement disponible en tant que paire de CFD négociable sur la plupart des plateformes internationales, ce qui signifie que la plupart des traders opèrent entièrement sur des comptes libellés en USD.

Au-delà du forex, les CFD sur indices — en particulier l'US500 (S&P 500) et l'US30 (Dow Jones) — ont gagné en popularité depuis 2020, lorsque la volatilité du marché à l'ère de la pandémie a attiré de nouveaux participants vers la spéculation à court terme. L'or (XAU/USD) se classe constamment parmi les trois principaux instruments tradés par les comptes de détail philippins, en partie en raison de la familiarité culturelle avec l'or en tant que réserve de valeur.

Les CFD sur cryptomonnaies — Bitcoin, Ethereum et certaines altcoins — représentent un segment plus petit mais en croissance rapide. La BSP a publié des réglementations sur les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) en vertu de la circulaire 1108 (2021), mais celles-ci s'appliquent aux échanges de cryptomonnaies au comptant, pas nécessairement aux CFD sur cryptomonnaies proposés par des courtiers offshore. Les CFD sur matières premières tels que le pétrole brut (WTI) attirent également les traders qui suivent les nouvelles du marché de l'énergie américain pendant les heures matinales philippines, lorsque les données de clôture de la veille de New York sont encore fraîches.

Le traitement fiscal philippin des profits du trading de forex et de CFD n'est pas codifié dans une seule décision spécifique aux traders, ce qui crée une réelle incertitude. Le Bureau of Internal Revenue (BIR) n'a pas émis de réglementation fiscale dédiée au trading de forex de détail en 2024. Ce qui existe à la place est un cadre nécessitant une interprétation.

Les plus-values sur la vente de titres nationaux sont imposées à 15 % en vertu du Code fiscal interne national. Cependant, les instruments de forex et de CFD ne sont généralement pas classés comme des titres nationaux — ce sont des contrats, souvent avec des contreparties étrangères. Cette distinction est importante car les profits de trading de tels contrats sont plus susceptibles d'être classés comme revenus ordinaires, soumis au barème progressif de l'impôt sur le revenu allant de 0 % sur les revenus inférieurs à 250 000 PHP à 35 % sur les revenus supérieurs à 8 millions PHP par an, en vertu de la loi TRAIN (Republic Act 10963, effective 2018).

Les travailleurs indépendants gagnant des revenus de trading supérieurs à 250 000 PHP par an sont tenus de déclarer et de payer l'impôt sur le revenu. Ceux qui gagnent en dessous de ce seuil entrent dans la bande à taux zéro. Qu'un trader soit qualifié de contribuable « professionnel » ou « d'entreprise » — affectant les déductions admissibles — dépend des faits et des circonstances que le BIR évalue au cas par cas. Les pertes du trading de CFD peuvent être déductibles des revenus de trading la même année, mais les règles de report pour les contribuables individuels sont limitées.

Compte tenu de la complexité et de l'évolution de ce domaine, tout trader ayant des profits importants devrait consulter un expert-comptable philippin ou un avocat fiscaliste et vérifier directement les émissions actuelles du BIR. Les règles fiscales peuvent changer, et les circonstances individuelles varient considérablement.