Perdagangan CFD & Forex di Tiongkok: Panduan 2024

Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) dan Administrasi Negara Valuta Asing (SAFE) bersama-sama mengatur arus mata uang di Tiongkok. Berdasarkan aturan saat ini, warga negara Tiongkok perorangan menghadapi kuota valuta asing tahunan sebesar USD 50.000 — batas keras untuk mengonversi CNY ke mata uang asing untuk tujuan apa pun, termasuk investasi. Komisi Pengatur Sekuritas Tiongkok (CSRC) mengawasi pasar sekuritas dan berjangka domestik, sementara Komisi Pengatur Perbankan dan Asuransi Tiongkok (CBIRC) menangani produk perbankan. Tidak ada lisensi domestik untuk perdagangan margin forex ritel. Platform yang menawarkan forex spot berleverage kepada klien ritel Tiongkok daratan tidak diizinkan berdasarkan hukum Tiongkok. Ini bukan interpretasi bernuansa — SAFE telah mengeluarkan pemberitahuan publik berulang kali, termasuk satu pada tahun 2019 yang secara eksplisit memperingatkan terhadap platform perdagangan forex online yang tidak sah. Kenyataan praktisnya adalah banyak penduduk Tiongkok menggunakan broker luar negeri yang diatur oleh badan-badan seperti Financial Conduct Authority (FCA) Inggris, ASIC Australia, atau CySEC Siprus. Broker-broker ini beroperasi secara sah di yurisdiksi asal mereka, tetapi layanan mereka secara teknis tidak sah untuk klien ritel Tiongkok daratan. Mengaksesnya melalui VPN atau rekening bank asing menambah kerumitan hukum lebih lanjut. Verifikasi status terkini dari platform atau aktivitas apa pun dengan penasihat hukum setempat sebelum melanjutkan, karena pola penegakan dan panduan peraturan dapat berubah.

Data dari pola pendaftaran broker luar negeri dan laporan volume perdagangan regional secara konsisten menunjukkan bahwa pedagang Tiongkok cenderung pada sekelompok instrumen tertentu. Emas (XAU/USD) termasuk di antara instrumen bervolume tertinggi, mencerminkan kedekatan budaya dengan emas sebagai aset dan perannya sebagai proksi USD/CNY. EUR/USD dan USD/JPY mendominasi volume pasangan forex, dengan forward non-deliverable (NDF) USD/CNY diperdagangkan di luar negeri oleh peserta yang lebih canggih. CFD minyak mentah — terutama WTI — mengalami peningkatan tajam dalam partisipasi ritel Tiongkok setelah Shanghai International Energy Exchange (INE) meluncurkan kontrak berjangka minyak mentah berdenominasi CNY pada Maret 2018, yang menormalkan konsep perdagangan minyak di kalangan investor domestik. CFD indeks ekuitas pada Hang Seng Index dan S&P 500 juga menarik minat yang signifikan, sebagian karena jam pasar A-share domestik (9:30–15:00 CST) menyisakan jam terbuka pada malam hari bagi pedagang untuk mengakses indeks internasional. CFD mata uang kripto dapat diakses melalui beberapa platform luar negeri hingga larangan menyeluruh PBoC pada transaksi kripto pada September 2021, yang secara signifikan mengurangi segmen ini. Zona waktu UTC+8 berarti pedagang Tiongkok aktif selama tumpang tindih sesi Asia dengan jam-jam awal Eropa — periode yang secara historis ditandai dengan spread yang lebih ketat pada pasangan JPY dan emas.

Tiongkok memberlakukan pajak penghasilan perorangan sebesar 20% atas pendapatan investasi berdasarkan Undang-Undang Pajak Penghasilan Perorangan. Untuk investasi yang diotorisasi secara domestik — seperti dividen A-share atau bunga obligasi — mekanisme pemotongan telah ditetapkan. Untuk perdagangan forex dan CFD luar negeri, situasinya secara materi berbeda. Karena perdagangan margin forex ritel tidak diizinkan untuk penduduk daratan, tidak ada kerangka kerja pelaporan pajak formal untuk aktivitas ini. Otoritas pajak Tiongkok (State Taxation Administration, STA) belum menerbitkan panduan spesifik tentang bagaimana keuntungan dari perdagangan luar negeri yang tidak sah harus dilaporkan. Ini menciptakan situasi di mana perlakuan pajak benar-benar tidak pasti, bukan hanya kompleks. Beberapa praktisi pajak menyarankan bahwa keuntungan yang dikirim kembali ke Tiongkok dapat diklasifikasikan sebagai 'pendapatan lain' yang dikenakan tarif 20%, tetapi interpretasi ini belum dikonfirmasi oleh keputusan STA resmi. Keuntungan modal atas aset asing yang dimiliki oleh penduduk Tiongkok secara teknis dapat dikenakan pajak, tetapi penegakan pelaporan pendapatan bersumber dari luar negeri tetap tidak konsisten. Mengingat ambiguitas hukum ganda — baik aktivitas perdagangan itu sendiri maupun status pajaknya — siapa pun dalam posisi ini harus berkonsultasi dengan penasihat pajak Tiongkok yang berkualifikasi dan memverifikasi panduan STA saat ini secara langsung. Artikel ini bukan merupakan nasihat pajak atau hukum.

Bagi penduduk Tiongkok yang telah menilai pertimbangan hukum dan pajak serta memilih untuk melanjutkan, jalur praktisnya biasanya melibatkan beberapa langkah konkret. Pertama, pemilihan broker: broker luar negeri yang diatur oleh regulator Tingkat-1 (FCA, ASIC, MAS) mempertahankan persyaratan pemisahan dana klien dan perlindungan saldo negatif di bawah kerangka kerja masing-masing — perlindungan struktural ini lebih penting daripada klaim pemasaran. Pendanaan akun dibatasi oleh kuota SAFE tahunan USD 50.000; transfer di atas ambang batas ini memerlukan persetujuan dan dokumentasi SAFE. Kedua, penyiapan platform: MetaTrader 5 (MT5) adalah platform dominan di antara broker luar negeri yang melayani klien Asia, dan klien desktopnya kompatibel dengan konfigurasi VPN standar yang umum digunakan di Tiongkok, meskipun penggunaan VPN itu sendiri membawa risiko peraturan yang bervariasi berdasarkan konteks. Ketiga, waktu sesi: zona waktu CST (UTC+8) menyelaraskan jam pagi pedagang dengan akhir sesi AS dan pembukaan pasar Asia — emas dan pasangan JPY cenderung menunjukkan aktivitas paling banyak selama jendela ini. Pedagang Tiongkok yang menggunakan Pulsar Terminal dengan broker yang kompatibel dengan MT5 yang tersedia secara lokal mendapat manfaat dari eksekusi satu klik dan analitik waktu nyata selama pembukaan sesi Asia yang aktif. Infrastruktur manajemen risiko — ukuran posisi, penempatan stop-loss, dan batas penarikan — harus dikonfigurasi sebelum perdagangan langsung dimulai. Fitur perlindungan perusahaan prop, seperti yang terintegrasi dalam Pulsar Terminal, dapat secara otomatis memberlakukan batas kerugian harian, yang sangat relevan bagi pedagang yang mengelola aturan akun yang didanai.