Perdagangan CFD & Forex di Filipina: Panduan 2024

Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) Filipina adalah otoritas utama yang mengawasi produk investasi dan aktivitas terkait sekuritas, termasuk instrumen derivatif tertentu. Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) mengatur transaksi valuta asing dan kontrol mata uang berdasarkan Manual Peraturan Transaksi Valuta Asing. Bersama-sama, kedua badan ini membentuk tulang punggung regulasi — tetapi yurisdiksi mereka atas perdagangan CFD ritel dan forex menciptakan area abu-abu yang telah ada setidaknya sejak 2018.

SEC telah mengeluarkan beberapa peringatan yang memperingatkan publik tentang entitas yang tidak terdaftar yang menawarkan layanan perdagangan forex. Berdasarkan Securities Regulation Code (Republic Act 8799), entitas yang meminta investasi atau beroperasi sebagai broker harus memegang lisensi SEC yang sesuai. Sementara itu, BSP memerlukan pendaftaran BSP untuk pengiriman uang keluar yang melebihi USD 50.000 per tahun oleh individu, yang dapat memengaruhi pedagang yang memindahkan keuntungan ke luar negeri.

Realitas praktis: sebagian besar pedagang ritel di Filipina mengakses pasar forex dan CFD melalui broker yang berlisensi internasional — biasanya diatur oleh otoritas seperti Financial Conduct Authority (FCA) Inggris, ASIC Australia, atau CySEC Siprus. Broker-broker ini beroperasi secara legal di yurisdiksi asal mereka tetapi mungkin tidak memiliki lisensi SEC Filipina khusus. Posisi SEC adalah bahwa meminta penduduk Filipina tanpa pendaftaran lokal dapat merupakan pelanggaran, namun penegakan terhadap platform lepas pantai telah terbatas. Pedagang yang mempertimbangkan platform apa pun harus memverifikasi statusnya langsung dengan alat verifikasi online SEC dan mengonfirmasi apakah broker memegang pendaftaran Filipina yang relevan.

Pasangan valuta asing mendominasi aktivitas perdagangan ritel di Filipina. EUR/USD, USD/JPY, dan GBP/USD menyumbang sebagian besar volume di platform ritel, menurut data yang diagregasi oleh broker internasional yang melayani Asia Tenggara. PHP sendiri tidak tersedia secara luas sebagai pasangan CFD yang dapat diperdagangkan di sebagian besar platform internasional, yang berarti sebagian besar pedagang beroperasi sepenuhnya dalam akun yang didenominasi USD.

Selain forex, CFD indeks — terutama US500 (S&P 500) dan US30 (Dow Jones) — telah meningkat popularitasnya sejak 2020, ketika volatilitas pasar era pandemi menarik peserta baru ke spekulasi jangka pendek. Emas (XAU/USD) secara konsisten berada di antara tiga instrumen teratas yang diperdagangkan oleh akun ritel Filipina, sebagian karena keakraban budaya dengan emas sebagai penyimpan nilai.

CFD mata uang kripto — Bitcoin, Ethereum, dan altcoin pilihan — mewakili segmen yang lebih kecil tetapi berkembang pesat. BSP telah mengeluarkan peraturan penyedia layanan aset virtual (VASP) berdasarkan Circular 1108 (2021), tetapi ini berlaku untuk bursa kripto spot, belum tentu untuk CFD kripto yang ditawarkan oleh broker lepas pantai. CFD komoditas seperti minyak mentah (WTI) juga menarik pedagang yang mengikuti berita pasar energi AS selama jam pagi Filipina, ketika data penutupan hari sebelumnya di New York masih segar.

Perlakuan pajak Filipina atas keuntungan perdagangan forex dan CFD tidak dikodifikasikan dalam satu putusan tunggal yang spesifik untuk pedagang, yang menciptakan ketidakpastian yang nyata. Biro Pendapatan Internal (BIR) belum mengeluarkan peraturan pendapatan khusus untuk perdagangan forex ritel per 2024. Yang ada sebagai gantinya adalah kerangka kerja yang memerlukan interpretasi.

Keuntungan modal atas penjualan sekuritas domestik dikenakan pajak sebesar 15% berdasarkan National Internal Revenue Code. Namun, instrumen forex dan CFD umumnya tidak diklasifikasikan sebagai sekuritas domestik — mereka adalah kontrak, seringkali dengan pihak lawan asing. Perbedaan ini penting karena keuntungan perdagangan dari kontrak semacam itu lebih mungkin diklasifikasikan sebagai pendapatan biasa, tunduk pada jadwal pajak penghasilan progresif yang berjalan dari 0% untuk pendapatan di bawah PHP 250.000 hingga 35% untuk pendapatan di atas PHP 8 juta per tahun, berdasarkan TRAIN Law (Republic Act 10963, berlaku efektif 2018).

Individu wiraswasta yang memperoleh pendapatan perdagangan di atas PHP 250.000 per tahun diwajibkan untuk mengajukan dan membayar pajak penghasilan. Mereka yang berpenghasilan di bawah ambang batas ini termasuk dalam pita tarif nol. Apakah seorang pedagang memenuhi syarat sebagai pembayar pajak 'profesional' atau 'bisnis' — yang memengaruhi pengurangan yang diizinkan — tergantung pada fakta dan keadaan yang dievaluasi oleh BIR kasus per kasus. Kerugian dari perdagangan CFD dapat dikurangkan terhadap pendapatan perdagangan di tahun yang sama, tetapi aturan carry-forward untuk pembayar pajak individu terbatas.

Mengingat kompleksitas dan sifat area ini yang terus berkembang, setiap pedagang dengan keuntungan yang material harus berkonsultasi dengan CPA atau pengacara pajak Filipina dan memverifikasi penerbitan BIR saat ini secara langsung. Aturan pajak dapat berubah, dan keadaan individu sangat bervariasi.