Perdagangan CFD & Forex di Spanyol: Panduan 2024

Regulator keuangan utama Spanyol adalah Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), yang mengawasi perusahaan investasi yang beroperasi di dalam negeri. Broker yang melayani klien ritel Spanyol harus memiliki lisensi CNMV atau beroperasi di bawah pengaturan passporting dari regulator negara anggota UE lainnya — konsekuensi langsung dari keanggotaan Spanyol di Wilayah Ekonomi Eropa.

Di tingkat supranasional, ESMA (European Securities and Markets Authority) menetapkan langkah-langkah intervensi produk yang mengikat yang harus diikuti oleh semua broker UE. Ini termasuk batas leverage 30:1 pada pasangan mata uang utama, 20:1 pada pasangan minor dan indeks utama, 10:1 pada komoditas, dan 2:1 pada cryptocurrency. Perlindungan saldo negatif adalah wajib bagi klien ritel, yang berarti kerugian tidak dapat melebihi dana yang disetorkan.

CNMV memelihara daftar publik entitas yang berwenang di cnmv.es. Sebelum mendanai akun, membandingkan nomor registrasi broker dengan daftar ini adalah cara langsung untuk mengkonfirmasi status peraturan. Broker yang tidak berwenang yang beroperasi di Spanyol dapat dilaporkan ke CNMV, yang menerbitkan daftar peringatan yang diperbarui secara berkala.

Implikasi praktis: broker yang diatur di luar UE — misalnya, di bawah passporting CySEC — masih terikat oleh aturan ESMA ketika melayani klien ritel Spanyol. Klasifikasi klien profesional, yang membuka leverage lebih tinggi, memerlukan pemenuhan setidaknya 2 dari 3 kriteria: 10+ transaksi signifikan per kuartal, portofolio keuangan melebihi €500.000, atau 1+ tahun pengalaman sektor keuangan profesional.

Data dari laporan berkala ESMA tahun 2022 dan 2023 menunjukkan bahwa pasangan forex dan CFD indeks ekuitas menyumbang mayoritas volume CFD ritel di pasar UE, dan Spanyol mengikuti pola ini dengan cermat.

EUR/USD mendominasi aktivitas forex, mengingat ekonomi Spanyol yang berdenominasi euro dan spread ketat pasangan ini — biasanya 0,1 hingga 0,6 pip pada akun ECN. USD/JPY dan GBP/USD menempati peringkat kedua dan ketiga berdasarkan volume di antara pedagang ritel Spanyol. Zona waktu CET (UTC+1, UTC+2 selama musim panas) memberikan keuntungan bagi para pedagang Spanyol selama tumpang tindih sesi Eropa dengan London, yang secara historis menghasilkan likuiditas forex intraday tertinggi antara pukul 08:00 dan 12:00 CET.

Di antara indeks, IBEX 35 — indeks saham acuan Spanyol — melihat minat domestik yang meningkat, bersama dengan Germany 40 (DAX) dan US 500 (S&P 500). CFD komoditas, terutama minyak mentah Brent dan emas, menyumbang sebagian kecil dari volume ritel tetapi konsisten.

CFD cryptocurrency tetap tersedia tetapi dibatasi pada leverage 2:1 untuk klien ritel. Volume dalam kategori ini berkontraksi setelah panduan ESMA tahun 2021 memperketat persyaratan pengungkapan untuk produk terkait kripto.

Pulsar Terminal, panel perdagangan MetaTrader 5 profesional dengan eksekusi satu klik, SL/TP multi-level, dan perlindungan perusahaan prop, kompatibel dengan broker yang mendukung MT5 yang beroperasi di Spanyol — membuatnya mudah diakses selama tumpang tindih sesi Eropa CET.

Spanyol mengenakan pajak atas keuntungan modal dari perdagangan CFD dan forex di bawah kategori "rendimientos del capital mobiliario" (pendapatan modal), yang diterapkan pada skala progresif: 19% pada €6.000 pertama keuntungan, 21% pada keuntungan antara €6.000 dan €50.000, 23% pada keuntungan antara €50.000 dan €200.000, dan 28% pada keuntungan di atas €200.000. Tarif ini berlaku efektif untuk tahun fiskal 2023 — verifikasi kisaran saat ini dengan Agencia Tributaria atau penasihat pajak yang berkualifikasi, karena tarif tunduk pada perubahan legislatif.

Kerugian dari perdagangan dapat mengimbangi keuntungan dalam tahun fiskal yang sama, yang menciptakan insentif langsung untuk strategi penambangan kerugian pajak pada Q4. Kerugian yang melebihi keuntungan dalam tahun tertentu dapat dibawa ke depan hingga empat tahun fiskal untuk mengimbangi keuntungan di masa mendatang.

Akun broker asing yang memegang saldo di atas €50.000 dapat memicu persyaratan deklarasi aset Modelo 720. Ketidakpatuhan terhadap Modelo 720 secara historis membawa denda berat, meskipun struktur denda sebagian direvisi setelah putusan Pengadilan Eropa pada tahun 2022. Verifikasi kewajiban saat ini dengan profesional pajak Spanyol.

Pedagang yang diklasifikasikan sebagai pedagang profesional — daripada investor ritel — mungkin menghadapi perlakuan pajak yang berbeda di bawah aturan pajak penghasilan daripada aturan keuntungan modal. Ambang batas untuk klasifikasi profesional tidak semata-mata ditentukan oleh volume perdagangan; itu tergantung pada apakah perdagangan merupakan kegiatan ekonomi utama. Perbedaan ini memiliki konsekuensi pajak yang material dan memerlukan nasihat hukum khusus.