Perdagangan CFD & Forex di UEA: Panduan Lengkap 2024

Dua regulator terpisah mengatur layanan keuangan di UEA, dan perbedaannya penting. Otoritas Jasa Keuangan Dubai (DFSA) mengawasi perusahaan yang beroperasi di dalam Dubai International Financial Centre (DIFC), zona bebas yang ditunjuk federal dengan undang-undang sipil dan komersialnya sendiri. Otoritas Sekuritas dan Komoditas (SCA) mengatur broker yang beroperasi di seluruh daratan UEA yang lebih luas dan emirat lainnya.

DFSA beroperasi di bawah kerangka kerja yang selaras erat dengan standar internasional, termasuk persyaratan dari IOSCO. Per 2023, broker yang diatur oleh DFSA harus mempertahankan persyaratan modal minimum sebesar USD 500.000 untuk perusahaan kategori 4 yang menawarkan produk CFD ritel. Dana klien harus disimpan dalam rekening terpisah, dan broker diwajibkan untuk memberikan perlindungan saldo negatif untuk klien ritel.

SCA, yang didirikan berdasarkan Undang-Undang Federal No. 4 tahun 2000, melisensikan perantara keuangan dan secara progresif telah memperketat kerangka peraturan­nya. Pada tahun 2021, SCA memperkenalkan Keputusan No. 57/R tahun 2021, yang memperluas pengawasannya terhadap derivatif over-the-counter termasuk CFD forex. Broker berlisensi SCA harus hadir secara fisik di UEA dan tunduk pada tinjauan kecukupan modal yang berkelanjutan.

Ada pilihan ketiga untuk penduduk UEA: berdagang melalui broker yang diatur secara internasional (FCA, ASIC, CySEC) yang menerima klien UEA tanpa lisensi lokal. Ini legal dari perspektif klien berdasarkan hukum UEA saat ini, meskipun broker beroperasi tanpa perlindungan peraturan lokal. Verifikasi status lisensi spesifik dari setiap broker secara langsung dengan daftar DFSA atau SCA sebelum menyetor dana.

Satu implikasi praktis: entitas yang berbasis di DIFC beroperasi di bawah hukum umum Inggris, yang memengaruhi penyelesaian sengketa. Trader ritel dengan keluhan terhadap broker yang diatur oleh DFSA memiliki akses ke Pengadilan DIFC — perbedaan struktural yang berarti dari entitas yang diatur daratan.

Sekitar 88% populasi UEA mengidentifikasi diri sebagai Muslim, menjadikan ketersediaan akun bebas swap sebagai persyaratan fungsional daripada fitur khusus bagi sebagian besar broker lokal. Akun Islami menghilangkan biaya swap semalam (riba) untuk mematuhi prinsip-prinsip Syariah, tetapi mekanisme bagaimana broker mengkompensasi aliran pendapatan yang dihilangkan bervariasi secara signifikan.

Tiga struktur umum ada. Pertama, model bebas swap murni menggantikan kredit/debit swap harian dengan biaya administrasi tetap yang dibebankan setelah periode penahanan yang ditentukan — biasanya 3 hingga 7 hari. Kedua, beberapa broker memperlebar spread pada instrumen tertentu untuk pemegang akun Islami. Ketiga, model hibrida tidak menerapkan biaya untuk posisi jangka pendek tetapi memperkenalkan biaya tetap untuk posisi yang dipegang melebihi 5 hari kerja.

Pendekatan pelebaran spread layak untuk diteliti. Pada akun standar, EUR/USD mungkin memiliki spread mentah 0,1 pip dengan komisi $3,50/lot. Akun Islami di broker yang sama mungkin menunjukkan spread 1,2 pip tanpa komisi — perbedaan yang berarti bagi trader frekuensi tinggi yang mengeksekusi 10+ lot per minggu.

Sebagian besar broker utama yang kompatibel dengan MT5 yang melayani UEA — termasuk yang diatur oleh DFSA, SCA, dan regulator internasional — menawarkan varian akun Islami. Proses aplikasi biasanya memerlukan deklarasi keyakinan dan terkadang dokumentasi. Jangka waktu persetujuan akun berkisar dari hari yang sama hingga 5 hari kerja tergantung pada proses kepatuhan broker.

Secara kontra-intuitif, trader ritel UEA menunjukkan keterlibatan yang lebih kuat dengan indeks ekuitas dan komoditas daripada rata-rata ritel global, yang sangat condong ke pasangan forex utama. Data dari laporan broker regional dan pengajuan SCA hingga tahun 2023 menunjukkan beberapa pola yang konsisten.

Emas (XAU/USD) menempati peringkat di antara tiga instrumen teratas berdasarkan volume untuk akun ritel yang berbasis di UEA. Ini sejalan dengan keakraban budaya — UEA adalah salah satu pusat perdagangan emas terbesar di dunia, dengan Dubai Gold and Commodities Exchange (DGCX) memproses volume fisik dan derivatif yang signifikan. Posisi CFD emas memungkinkan trader untuk mengekspresikan pandangan pada logam tanpa logistik pengiriman fisik.

Pasangan forex utama mendominasi volume: EUR/USD, GBP/USD, dan USD/JPY secara kolektif menyumbang sekitar 60-65% dari perdagangan CFD forex. USD/AED tidak dapat diperdagangkan secara langsung sebagai CFD mengingat patokan tetap AED terhadap USD (ditetapkan pada 3,6725 sejak 1997), yang secara efektif menghilangkan risiko mata uang tersebut bagi trader yang berbasis di UEA yang memegang akun dalam denominasi USD.

Indeks ekuitas AS — terutama S&P 500 (US500) dan NASDAQ 100 (US100) — melihat minat yang meningkat, sebagian karena trader UEA di UTC+4 dapat mengakses pasar pra-pembukaan dan sesi reguler (13:30 UTC / 17:30 GST) pada jam-jam awal malam, jendela yang lebih mudah diakses daripada yang dihadapi trader Eropa.

CFD minyak mentah (WTI dan Brent) menarik minat regional mengingat posisi UEA sebagai produsen minyak utama. Perkembangan geopolitik yang memengaruhi produksi Teluk dapat menciptakan volatilitas jangka pendek yang mungkin diposisikan oleh trader yang sadar secara regional untuk menafsirkan lebih cepat daripada trader di zona waktu lain.

UEA tidak memberlakukan pajak penghasilan pribadi maupun pajak keuntungan modal atas individu. Keuntungan perdagangan — baik dari forex, CFD, ekuitas, atau komoditas — tidak dikenakan pajak federal atau tingkat emirat apa pun untuk trader ritel individu per 2024. Ini berlaku terlepas dari frekuensi perdagangan atau volume keuntungan.

UEA memperkenalkan pajak perusahaan federal sebesar 9% pada Juni 2023, berlaku untuk keuntungan bisnis di atas AED 375.000. Untuk trader ritel individu yang mengoperasikan akun pribadi, pajak perusahaan ini tidak berlaku. Namun, jika perdagangan dilakukan melalui perusahaan UEA terdaftar atau entitas perdagangan profesional, kewajiban pajak perusahaan mungkin timbul. Verifikasi perbedaan ini dengan penasihat pajak terdaftar UEA atau Otoritas Pajak Federal (FTA) jika beroperasi melalui struktur bisnis.

Entitas zona bebas, termasuk yang berada di DIFC dan ADGM (Abu Dhabi Global Market), beroperasi di bawah kerangka pajak terpisah. DIFC dan ADGM secara historis menawarkan pajak perusahaan dan pendapatan 0% untuk aktivitas yang memenuhi syarat dalam yurisdiksi mereka, meskipun kepatuhan terhadap persyaratan substansi berlaku.

Bagi penduduk UEA yang merupakan penduduk pajak di negara lain — umum di kalangan ekspatriat yang memegang residensi di yurisdiksi pajak tinggi — aturan pajak negara asal mungkin masih berlaku untuk pendapatan global. Penduduk non-domisili Inggris, warga negara AS, dan lainnya dengan kewajiban residensi pajak asing harus mengkonfirmasi perlakuan spesifik mereka dengan penasihat yang berkualifikasi di yurisdiksi yang relevan. UEA sendiri tidak akan mengenakan pajak atas keuntungan, tetapi negara asal mungkin melakukannya.

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) sebesar 5% diperkenalkan di UEA pada Januari 2018. Layanan keuangan, termasuk sebagian besar aktivitas perdagangan dan pialang, dikecualikan atau dikenakan tarif nol berdasarkan undang-undang PPN UEA. Keuntungan perdagangan ritel tidak dikenakan PPN.

Membuka akun perdagangan dari UEA mengikuti proses KYC yang mudah di sebagian besar broker, dengan Emirates ID dan bukti alamat (tagihan utilitas atau laporan bank) sebagai dokumentasi standar. Waktu pemrosesan rata-rata 1-3 hari kerja untuk aplikasi yang sepenuhnya online. Beberapa broker memerlukan dokumentasi tambahan untuk akun yang melebihi deposit awal AED 50.000.

Batas leverage di UEA berbeda dari batasan trader ritel Eropa. Broker yang diatur oleh SCA belum mengadopsi batas yang diamanatkan ESMA (30:1 untuk forex utama, 20:1 untuk pasangan minor) yang berlaku di UE. Peraturan DFSA memberlakukan kerangka kerja leverage mereka sendiri, yang per 2023 mengizinkan hingga 50:1 pada pasangan forex utama untuk klien ritel — lebih tinggi dari padanan UE. Broker internasional yang melayani klien UEA tanpa lisensi lokal dapat menawarkan hingga 500:1, meskipun ini membawa risiko yang sebanding.

Persyaratan deposit minimum bervariasi: broker yang diatur oleh SCA biasanya menetapkan minimum antara AED 500 dan AED 5.000. Entitas yang diatur oleh DFSA sering kali menetapkan ambang batas yang lebih tinggi yang mencerminkan orientasi institusional mereka. Broker yang diatur secara internasional yang dapat diakses dari UEA berkisar dari minimum $10 hingga $500.

MetaTrader 5 tetap menjadi platform dominan di antara trader ritel UEA, didukung oleh sebagian besar broker yang beroperasi di wilayah tersebut. Trader di UEA yang menggunakan Pulsar Terminal — panel MT5 profesional dengan perdagangan satu klik, SL/TP multi-level, trailing stop, otomatisasi breakeven, perdagangan grid, dan perlindungan firma prop — dapat memasangkannya dengan broker yang kompatibel dengan MT5 apa pun yang tersedia secara lokal, dengan zona waktu UTC+4 memberikan keuntungan alami untuk memantau pembukaan London (13:00 GST) dan pembukaan New York (17:30 GST) dalam jam kerja standar.

Perdagangan firma prop telah meningkat adopsinya di UEA sejak 2022, dengan beberapa firma prop internasional secara aktif memasarkan ke wilayah tersebut. Penduduk UEA dapat berpartisipasi dalam program trader yang didanai tanpa hambatan peraturan lokal tertentu, meskipun struktur firma prop bervariasi dan status peraturan dari pengaturan ini berada dalam area abu-abu yang berkembang secara global.