Trading di CFD e Forex in Cile: Guida 2024

Il Cile non dispone di un unico ente regolatore dedicato al forex o ai CFD. La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) supervisiona i mercati dei titoli, le assicurazioni e le banche ai sensi della Legge 21.000, promulgata nel 2017, ma i broker retail over-the-counter di forex e CFD non rientrano precisamente nel suo ambito di licenza nel 2024. Il Banco Central de Chile monitora i flussi di cambio estero secondo il proprio statuto, principalmente per scopi di macro-stabilità piuttosto che per la protezione dei trader retail.

Questa lacuna significa che la maggior parte dei trader retail in Cile accede ai mercati forex e CFD tramite broker con licenza internazionale — tipicamente regolamentati dalla FCA (Regno Unito), CySEC (Cipro), ASIC (Australia) o autorità di Tier-1 simili. Sebbene operare con un broker con licenza offshore non sia illegale per i residenti cileni, ciò implica che i meccanismi locali di protezione degli investitori, come i sistemi di compensazione, non si applicano. Verificare i requisiti di licenza attuali direttamente con la CMF su cmfchile.cl prima di aprire qualsiasi conto, poiché gli sviluppi normativi possono evolvere rapidamente.

L'assenza di un quadro normativo locale dedicato non è esclusiva del Cile — la maggior parte delle giurisdizioni latinoamericane si trova in posizioni simili — ma la forte infrastruttura finanziaria del Cile rende una formalizzazione normativa più probabile qui che altrove nella regione.

Le coppie di valute dominano l'attività di trading retail, con USD/CLP che attira un notevole interesse locale data la sensibilità del peso alle fluttuazioni del prezzo del rame — il Cile fornisce circa il 27% del rame globale, secondo la Chilean Copper Commission (Cochilco). I trader che seguono i cicli delle materie prime monitorano frequentemente questa correlazione insieme alle principali coppie come EUR/USD e USD/JPY.

Oltre al forex, i CFD sugli indici azionari dei benchmark statunitensi — in particolare l'S&P 500 (US500) e il Nasdaq 100 (US100) — sono ampiamente scambiati. L'accesso ai mercati azionari statunitensi senza possedere azioni sottostanti rende i CFD uno strumento efficiente per i trader che cercano esposizione ai cicli degli utili tecnologici americani o agli spostamenti della politica della Federal Reserve.

I CFD sulle materie prime, in particolare oro (XAU/USD) e petrolio greggio (WTI), figurano anche in modo prominente. Il ruolo dell'oro come copertura contro il deprezzamento del peso gli conferisce una particolare rilevanza nel contesto locale. I CFD sulle criptovalute su Bitcoin ed Ethereum sono cresciuti in popolarità dal 2021, sebbene comportino profili di volatilità sostanzialmente più elevati rispetto agli strumenti tradizionali. I trader cileni che operano durante le ore CLT (UTC-4) beneficiano della sovrapposizione con la liquidità della sessione di New York dalle 9:00 alle 13:00 circa ora locale — una finestra che copre le principali pubblicazioni di dati statunitensi e la volatilità all'apertura del mercato azionario. Pulsar Terminal, un pannello professionale per MetaTrader 5 con trading a un clic, SL/TP multilivello e analisi in tempo reale, può essere utilizzato con qualsiasi broker compatibile con MT5 disponibile in Cile, rendendolo pratico per i trader che mirano a quella sovrapposizione della sessione di New York.

Il Cile tassa le plusvalenze come reddito ordinario nell'ambito del suo sistema di imposta sul reddito progressivo, con aliquote che vanno dallo 0% al 40% a seconda del reddito annuale totale. I profitti derivanti dal trading di forex e CFD sono generalmente trattati come reddito da capitale mobile o attività commerciale, il che significa che rientrerebbero tipicamente in questa struttura progressiva.

Una sfumatura da comprendere: la legge fiscale cilena ha storicamente distinto tra plusvalenze "abituali" e "non abituali". Le plusvalenze non abituali — quelle derivanti da transazioni isolate o infrequenti — hanno ricevuto in passato un trattamento preferenziale ai sensi dell'articolo 17 della Legge sull'imposta sul reddito (Ley sobre Impuesto a la Renta). I trader attivi che effettuano transazioni frequenti verrebbero probabilmente classificati come abituali, sottoponendo tutti i guadagni alle aliquote standard dell'imposta sul reddito. Il Servicio de Impuestos Internos (SII) è l'autorità responsabile di queste classificazioni; la sua guida ufficiale è disponibile su sii.cl.

Il reddito di fonte estera, inclusi i profitti da broker con sede internazionale, è tassabile in Cile per gli individui residenti. Le perdite derivanti dal trading possono essere deducibili rispetto ai guadagni a seconda della classificazione legale dell'attività. Data la complessità e le reali conseguenze finanziarie coinvolte, si consiglia vivamente di consultare un avvocato tributarista cileno o un contabile con esperienza in strumenti finanziari prima di presentare la dichiarazione. Questo articolo non costituisce consulenza fiscale.