Trading di CFD e Forex nelle Filippine: Guida 2024

La Securities and Exchange Commission (SEC) delle Filippine è l'autorità principale che supervisiona i prodotti di investimento e le attività correlate ai titoli, inclusi alcuni strumenti derivati. La Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) regola le transazioni in valuta estera e i controlli sui capitali ai sensi del Manual of Regulations on Foreign Exchange Transactions. Insieme, questi due organismi costituiscono la spina dorsale normativa — ma la loro giurisdizione sul trading retail di CFD e forex crea un'area grigia che esiste almeno dal 2018.

La SEC ha emesso molteplici avvisi mettendo in guardia il pubblico contro entità non registrate che offrono servizi di trading forex. Ai sensi del Securities Regulation Code (Republic Act 8799), le entità che sollecitano investimenti o operano come broker devono possedere la licenza SEC appropriata. La BSP, nel frattempo, richiede la registrazione BSP per le rimesse in uscita superiori a 50.000 USD all'anno da parte di individui, il che può influire sui trader che spostano i profitti offshore.

La realtà pratica: la maggior parte dei trader retail nelle Filippine accede ai mercati forex e CFD tramite broker con licenza internazionale — tipicamente regolamentati da autorità come la Financial Conduct Authority (FCA) del Regno Unito, l'ASIC australiana o la CySEC cipriota. Questi broker operano legalmente nelle loro giurisdizioni di origine ma potrebbero non possedere una specifica licenza SEC filippina. La posizione della SEC è stata che sollecitare residenti filippini senza registrazione locale può costituire una violazione, tuttavia l'applicazione contro le piattaforme offshore è stata limitata. I trader che considerano qualsiasi piattaforma dovrebbero verificarne lo stato direttamente con lo strumento di verifica online della SEC e confermare se il broker detiene qualsiasi registrazione filippina pertinente.

Le coppie di valute estere dominano l'attività di trading retail nelle Filippine. EUR/USD, USD/JPY e GBP/USD rappresentano la maggior parte del volume sulle piattaforme retail, secondo i dati aggregati dai broker internazionali che servono il Sud-est asiatico. Il PHP stesso non è ampiamente disponibile come coppia CFD negoziabile sulla maggior parte delle piattaforme internazionali, il che significa che la maggior parte dei trader opera interamente su conti denominati in USD.

Oltre al forex, i CFD su indici — in particolare l'US500 (S&P 500) e l'US30 (Dow Jones) — sono cresciuti in popolarità dal 2020, quando la volatilità del mercato dell'era pandemica ha attirato nuovi partecipanti alla speculazione a breve termine. L'oro (XAU/USD) si classifica costantemente tra i primi tre strumenti negoziati dai conti retail filippini, in parte a causa della familiarità culturale con l'oro come riserva di valore.

I CFD su criptovalute — Bitcoin, Ethereum e alcune altcoin selezionate — rappresentano un segmento più piccolo ma in rapida crescita. La BSP ha emesso regolamenti sui fornitori di servizi di asset virtuali (VASP) ai sensi della Circolare 1108 (2021), ma questi si applicano agli exchange di criptovalute spot, non necessariamente ai CFD su criptovalute offerti da broker offshore. I CFD su materie prime come il greggio (WTI) attirano anche trader che seguono le notizie del mercato energetico statunitense durante le ore mattutine filippine, quando i dati di chiusura del giorno precedente di New York sono ancora freschi.

Il trattamento fiscale filippino dei profitti da trading forex e CFD non è codificato in un'unica sentenza specifica per i trader, il che crea una reale incertezza. Il Bureau of Internal Revenue (BIR) non ha emesso una regolamentazione fiscale dedicata al trading forex retail nel 2024. Esiste invece un quadro che richiede interpretazione.

Le plusvalenze sulla vendita di titoli nazionali sono tassate al 15% ai sensi del National Internal Revenue Code. Tuttavia, gli strumenti forex e CFD generalmente non sono classificati come titoli nazionali — sono contratti, spesso con controparti estere. Questa distinzione è importante perché i profitti da trading di tali contratti sono più probabilmente classificati come reddito ordinario, soggetti alla scala progressiva dell'imposta sul reddito che va dallo 0% sui redditi inferiori a 250.000 PHP al 35% sui redditi superiori a 8 milioni di PHP all'anno, ai sensi del TRAIN Law (Republic Act 10963, efficace dal 2018).

Gli individui autonomi che guadagnano reddito da trading superiore a 250.000 PHP all'anno sono tenuti a presentare e pagare l'imposta sul reddito. Coloro che guadagnano al di sotto di questa soglia rientrano nella fascia a tasso zero. Se un trader si qualifica come contribuente 'professionale' o 'aziendale' — influenzando le deduzioni ammissibili — dipende dai fatti e dalle circostanze che il BIR valuta caso per caso. Le perdite derivanti dal trading di CFD possono essere deducibili dal reddito da trading nello stesso anno, ma le regole di riporto per i contribuenti individuali sono limitate.

Data la complessità e la natura in evoluzione di quest'area, qualsiasi trader con profitti materiali dovrebbe consultare un commercialista filippino o un avvocato fiscale e verificare direttamente le attuali emissioni del BIR. Le regole fiscali possono cambiare e le circostanze individuali variano in modo significativo.