Guida all'indicatore Simple Moving Average (SMA)

La matematica è semplice. Somma i prezzi di chiusura delle ultime N candele, quindi dividi per N. Con il periodo predefinito di 20, l'SMA somma i 20 prezzi di chiusura più recenti e divide per 20. Ogni nuova candela sposta la finestra in avanti di uno, scartando il prezzo più vecchio e aggiungendo quello più nuovo. Questo calcolo mobile è ciò che produce la curva fluida visibile su un grafico.

Poiché ogni punto dati nella finestra ha lo stesso peso, un picco di prezzo di 15 sessioni fa influenza l'SMA tanto quanto la chiusura di ieri. Questa è la differenza meccanica fondamentale tra l'SMA e le varianti esponenziali come l'EMA, che assegnano un peso progressivamente inferiore ai dati più vecchi. Ricerche pubblicate nel Journal of Financial Economics già nel 1992 hanno rilevato che le regole di crossover della media mobile semplice generavano rendimenti statisticamente significativi nei mercati dei cambi su campioni pluridecennali — una scoperta che ha innescato decenni di dibattiti successivi.

L'output non è limitato, il che significa che la linea SMA può apparire a qualsiasi livello di prezzo. Segue il mercato piuttosto che oscillare all'interno di un intervallo fisso, il che la colloca saldamente nella categoria degli indicatori che seguono il trend.

La posizione del prezzo rispetto alla linea SMA è il segnale primario. Quando il prezzo chiude sopra la SMA a 20 periodi, il bias a breve termine è considerato rialzista. Quando il prezzo chiude al di sotto di essa, il bias si sposta ribassista. Questa singola relazione guida la maggior parte delle regole di trading basate sull'SMA.

I segnali di crossover sono più specifici. Un crossover rialzista si verifica quando una SMA a periodo più breve — diciamo, a 10 periodi — incrocia al di sopra una più lunga, come quella a 50 periodi. Il contrario segnala una potenziale pressione di vendita. Il cosiddetto 'Golden Cross' (SMA a 50 giorni che incrocia sopra la SMA a 200 giorni) e il 'Death Cross' (il contrario) sono monitorati dai principali media finanziari e possono influenzare il flusso degli ordini istituzionali, in particolare sui grafici giornalieri.

La divergenza tra l'azione del prezzo e la pendenza dell'SMA racconta una storia diversa. Il prezzo che raggiunge nuovi massimi mentre la pendenza dell'SMA si appiattisce o si inverte verso il basso suggerisce che lo slancio sta indebolendo anche se la direzione del trend non si è ancora invertita. Questa configurazione è comunemente utilizzata come avvertimento precoce piuttosto che come segnale di entrata autonomo.

I falsi segnali sono frequenti nei mercati laterali. L'SMA non distingue tra condizioni di trend e laterali, quindi il prezzo può incrociare la linea ripetutamente senza stabilire un movimento direzionale. Molti professionisti abbinano l'SMA a una misura di volatilità — come l'Average True Range — per filtrare i crossover a bassa convinzione.

Un numero sorprendente di trader utilizza la stessa impostazione a 20 periodi su tutti i timeframe senza adattarsi alle differenze strutturali tra grafici intraday e giornalieri. I risultati variano in modo significativo.

Sul timeframe H1, la SMA a 20 periodi copre circa 20 ore di trading — poco meno di un'intera giornata di trading. Questo la rende sufficientemente reattiva per cogliere i cambiamenti di slancio intraday, ma filtra comunque il rumore a livello di tick. Gli scalper a volte la comprimono a 10 periodi sull'H1, accettando più falsi segnali in cambio di entrate più anticipate.

Il timeframe H4 è dove la SMA a 20 periodi copre circa una settimana di trading (20 barre × 4 ore = 80 ore). A questa scala, l'indicatore cattura la direzione del trend a livello di swing e si allinea bene con i cicli di posizionamento istituzionale settimanali. La SMA a 50 periodi sull'H4 è anche ampiamente utilizzata, rappresentando circa 200 ore o circa cinque settimane di trading.

Sul grafico D1, la SMA a 20 periodi rappresenta un mese solare di giorni di trading. Le SMA giornaliere a 50 e 200 periodi hanno il maggior riconoscimento istituzionale a questo timeframe. In particolare, la SMA a 200 giorni è citata nei commenti sui mercati azionari e forex come linea di demarcazione tra regimi rialzisti e ribassisti a lungo termine. Nel 2023, diverse principali coppie di valute hanno trascorso periodi prolungati utilizzando la SMA a 200 giorni come supporto dinamico durante il posizionamento del ciclo dei tassi della Federal Reserve.

Periodi più brevi (sotto i 10) aumentano contemporaneamente la frequenza dei segnali e il rumore. Periodi superiori a 200 sui grafici intraday producono linee così lente da offrire poche informazioni attuabili per il trading attivo.