Orari di Trading del Cotone e Sessioni Migliori | COTTON

Il cotone viene scambiato esclusivamente sull Intercontinental Exchange (ICE) sotto un'unica sessione denominata — ICE Regular — che va dalle 02:00 alle 19:20 UTC ogni giorno. Non ci sono sessioni estese o notturne, a differenza dei mercati dei metalli dove CME Globex fornisce accesso quasi continuo. Il mercato chiude completamente dalle 19:20 UTC del venerdì alle 02:00 UTC del lunedì, creando un rischio di gap weekend che i dati dal 2020-2023 mostrano può comportare uno spostamento medio del prezzo dello 0,3-0,8% nelle aperture domenicali durante periodi di alta volatilità. Il tempo totale di trading settimanale ammonta a circa 86,7 ore, rispetto alle circa 120 ore del greggio Brent.

La liquidità nel cotone si concentra durante due finestre sovrapposte. La prima va dalle 13:30 alle 16:00 UTC, coincidendo con l'apertura di New York e il rilascio dei report agricoli USDA — storicamente il periodo di maggior volume, che spesso rappresenta il 40-55% del volume giornaliero in una singola sessione. La seconda finestra, dalle 09:00 alle 11:30 UTC, cattura le ore di trading europee quando il posizionamento istituzionale prima dell'apertura USA genera un flusso di ordini misurabile. Rispetto all'ora di apertura alle 02:00 UTC, la finestra delle 13:30 UTC vede tipicamente un volume 3-5 volte superiore. Nell'ora orientale degli Stati Uniti, l'attività di picco va dalle 09:30 alle 12:00 ET; nell'ora dell'Europa centrale, ciò corrisponde alle 15:30-18:00 CET. I trader dell'Asia-Pacifico affrontano i tempi meno favorevoli: la finestra dalle 02:00 alle 06:00 UTC comporta minore liquidità e spread più ampi.

Gli spread sul cotone non sono statici durante la sessione. All'apertura delle 02:00 UTC, gli spread bid-ask possono essere 2-4 volte più ampi dei livelli di mezzogiorno, riflettendo la scarsa partecipazione iniziale prima che le sedi statunitensi ed europee si attivino. Gli spread più stretti storicamente si verificano tra le 13:30 e le 15:30 UTC, quando i market maker statunitensi e i fondi agricoli sono più attivi. I giorni di report USDA — tipicamente rilasciati alle 12:00 o alle 16:00 UTC — producono picchi di spread netti e temporanei di 5-10 volte i livelli normali, della durata di 2-5 minuti dopo il rilascio. Evitare ordini limite in quelle finestre riduce il rischio di esecuzioni avverse. Pulsar Terminal visualizza dati sugli spread in tempo reale direttamente sul pannello del grafico, rendendo semplice identificare quando gli spread del cotone si ampliano al di fuori della finestra ottimale delle 13:30-15:30 UTC prima di piazzare un trade.