フィリピンにおけるCFD・外国為替取引：2024年ガイド

フィリピン証券取引委員会（SEC）は、特定のデリバティブ商品を含む投資商品および証券関連活動を監督する主要な当局です。フィリピン中央銀行（BSP）は、外国為替取引規則マニュアルに基づき、外国為替取引および通貨管理を管轄しています。これら2つの機関が規制の根幹を形成していますが、小売CFDおよび外国為替取引に対するそれらの管轄権は、少なくとも2018年以降存在するグレーゾーンを生み出しています。

SECは、登録されていない外国為替取引サービスを提供する事業体について、国民に警告する複数の勧告を発行しています。証券規制法（共和国法8799号）に基づき、投資を勧誘したり、ブローカーとして事業を行ったりする事業体は、適切なSECライセンスを保有する必要があります。一方、BSPは、個人による年間50,000米ドルを超える海外送金にはBSP登録を要求しており、これは利益を海外に移すトレーダーに影響を与える可能性があります。

実際には、フィリピンのほとんどの個人トレーダーは、国際的にライセンスされたブローカーを通じて外国為替およびCFD市場にアクセスしています。これらのブローカーは通常、英国の金融行動監視機構（FCA）、オーストラリアのASIC、またはキプロスのCySECなどの当局によって規制されています。これらのブローカーは自国では合法的に事業を行っていますが、フィリピンのSECライセンスを特別に保有していない場合があります。SECの立場は、フィリピン居住者に現地登録なしで勧誘することは違反を構成する可能性があるというものですが、オフショアプラットフォームに対する執行は限定的です。いかなるプラットフォームを検討するトレーダーも、SECのオンライン検証ツールで直接そのステータスを確認し、ブローカーが関連するフィリピン登録を保有しているかどうかを確認する必要があります。

フィリピンでは、外国為替ペアが個人取引活動の大部分を占めています。東南アジアでサービスを提供する国際的なブローカーから集計されたデータによると、EUR/USD、USD/JPY、GBP/USDが個人プラットフォームでの取引量の大部分を占めています。PHP自体は、ほとんどの国際プラットフォームで取引可能なCFDペアとしては広く利用されておらず、ほとんどのトレーダーが完全に米ドル建て口座で取引していることを意味します。

外国為替以外では、特にUS500（S&P 500）とUS30（ダウ・ジョーンズ）のインデックスCFDが、パンデミック時代の市場のボラティリティが短期投機に新規参加者を引きつけた2020年以降人気を集めています。金（XAU/USD）は、価値の保存手段としての金の文化的な親和性もあり、フィリピンの個人口座で取引される上位3つの銘柄に常にランクインしています。

仮想通貨CFD（ビットコイン、イーサリアム、一部のアルトコイン）は、より小さいながらも急速に成長しているセグメントです。BSPは、2021年のサーキュラー1108号に基づき仮想資産サービスプロバイダー（VASP）規制を発行していますが、これらはスポット仮想通貨取引所に適用され、オフショアブローカーが提供する仮想通貨CFDに必ずしも適用されるわけではありません。原油（WTI）などの商品CFDも、ニューヨークの終値データがまだ新しいフィリピンの午前中に、米国エネルギー市場のニュースをフォローするトレーダーを引きつけています。

フィリピンにおける外国為替およびCFD取引利益の税務上の扱いは、単一のトレーダー固有の裁定で成文化されていないため、真の不確実性が生じています。内国歳入庁（BIR）は、2024年現在、個人外国為替取引に関する専用の歳入規則を発行していません。代わりに、解釈が必要な枠組みが存在します。

国内証券の売却によるキャピタルゲインは、国民租税歳入法に基づき15％で課税されます。しかし、外国為替およびCFD商品は一般的に国内証券とは分類されません。これらは契約であり、多くの場合、外国の相手方との契約です。この区別は重要です。なぜなら、そのような契約からの取引利益は、TRAIN法（2018年発効の共和国法10963号）に基づき、年間25万PHP未満の所得に対する0％から800万PHP超の所得に対する35％までの累進所得税率の対象となる普通所得として分類される可能性が高いからです。

年間25万PHPを超える取引所得を得ている自営業者は、所得税の申告と納税が義務付けられています。このしきい値を下回る所得者は、ゼロ税率の範囲内に入ります。トレーダーが「専門家」または「事業」納税者として資格を得るかどうか（控除額に影響します）は、BIRが個別に評価する事実と状況に依存します。CFD取引からの損失は、同一年における取引所得から控除できる可能性がありますが、個人納税者の繰越控除規則は限定的です。

この分野の複雑さと進化する性質を考慮すると、相当な利益を上げているトレーダーは、フィリピンの公認会計士または税務弁護士に相談し、現在のBIRの発行物を直接確認する必要があります。税法は変更される可能性があり、個々の状況は大きく異なります。