FTSE China A50指数の取引時間と最適なセッション

CHINA50の取引は、それぞれ異なる流動性プロファイルを持つ4つの明確なセッションに分かれています。プレマーケット（01:00–01:30 UTC）は、取引量が少ない30分間のウォームアップであり、DAXのプレオープン時の動きに似ていますが、より短いです。モーニングセッション（01:30–04:00 UTC）は、上海および深圳取引所のオープンと直接連動する、実際の取引が始まる時間帯です。アフタヌーンセッション（05:00–08:30 UTC）は、1990年代から本土取引所の特徴となっている構造的な昼休み後の中国市場の再開を捉えています。エクステンデッドセッション（08:30–20:45 UTC）は、ヨーロッパおよび早朝の米国時間まで深く伸びますが、アジアの主要な取引時間帯と比較して取引量は大幅に減少します。これは、犬ではなく尻尾だと考えてください。

最も確率の高いセットアップは、01:30から08:30 UTCの間に集中します。これは北京時間（CST、UTC+8）の09:30から16:30に相当します。この時間帯は、中国の昼休み中の04:00から05:00 UTCの短い休憩を除き、本土のモーニングおよびアフタヌーンセッションをカバーします。この休憩中はスプレッドが広がり、値動きが停滞します。ロンドン在住のトレーダーにとっては、01:30 GMT/BSTのアラームを設定する必要があります。ニューヨーク在住のトレーダーは、前夜の21:30 ETを見ることになります。これは一般的ではありませんが、優位性があります。08:30 UTC以降のエクステンデッドセッションはヨーロッパのオープンと重なり、マクロニュースによって時折ボラティリティが注入されることがありますが、基盤となる中国株式の流れはすでに枯渇しています。S&P 500やFTSE 100とは異なり、CHINA50は米国セッションの参加から実質的な恩恵を受けないため、特定の触媒なしにエクステンデッドセッションを取引することはリターンが低いです。

CHINA50のスプレッドの挙動は、流動性サイクルにマッピングすると予測可能です。モーニングセッション（01:30–04:00 UTC）中、中国の機関投資家のフローが支配的であるため、スプレッドは通常、最もタイトなレベルに圧縮され、インデックスでは5〜10ポイントになることがよくあります。プレマーケット（01:00–01:30 UTC）ウィンドウでは、モーニングセッションのピーク時と比較してスプレッドが2〜3倍広くなるため、タイトなスキャルピングのエントリーウィンドウとしては不向きです。昼休み（04:00–05:00 UTC）は最も悪い時間帯です。取引量が急激に減少し、スプレッドが急騰します。これは、EUR/USDが東京-ロンドン間のギャップ中に示す挙動に似ています。08:30 UTC以降のエクステンデッドセッションでは、アジアのデスクが閉まるにつれてスプレッドが徐々に拡大します。Pulsar Terminalは、MT5チャートにリアルタイムのスプレッドデータを直接表示するため、ポジションを取る前にCHINA50のスプレッドが01:30–08:30 UTCの最適なウィンドウの外に拡大したときに、すぐに確認できます。エクステンデッドセッション中に取引するのと比較して、モーニングセッション中にタイトなスプレッドでエントリーすると、往復で5〜15インデックスポイントを節約できます。これは、1ロットを超えるポジションサイズでは意味のある差です。