Negociação de CFDs e Forex nas Filipinas: Guia 2024

A Securities and Exchange Commission (SEC) das Filipinas é a principal autoridade que supervisiona produtos de investimento e atividades relacionadas com valores mobiliários, incluindo certos instrumentos derivados. O Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) rege as transações de câmbio e os controlos cambiais sob o Manual de Regulamentos sobre Transações de Câmbio. Juntas, estas duas entidades formam a espinha dorsal regulatória — mas a sua jurisdição sobre CFDs de retalho e negociação de forex cria uma área cinzenta que existe desde pelo menos 2018.

A SEC emitiu múltiplos avisos alertando o público sobre entidades não registadas que oferecem serviços de negociação de forex. Ao abrigo do Securities Regulation Code (Lei da República 8799), as entidades que solicitam investimentos ou operam como corretores devem deter a licença apropriada da SEC. O BSP, entretanto, exige o registo no BSP para remessas para o exterior que excedam 50.000 USD por ano por indivíduos, o que pode afetar traders que movem lucros para o exterior.

A realidade prática: a maioria dos traders de retalho nas Filipinas acede aos mercados de forex e CFDs através de corretores licenciados internacionalmente — tipicamente regulados por autoridades como a Financial Conduct Authority (FCA) do Reino Unido, a ASIC da Austrália ou a CySEC de Chipre. Estes corretores operam legalmente nas suas jurisdições de origem, mas podem não deter uma licença específica da SEC filipina. A posição da SEC tem sido que solicitar residentes filipinos sem registo local pode constituir uma violação, no entanto, a aplicação contra plataformas offshore tem sido limitada. Traders que consideram qualquer plataforma devem verificar o seu estatuto diretamente com a ferramenta de verificação online da SEC e confirmar se o corretor detém algum registo filipino relevante.

Os pares de câmbio estrangeiro dominam a atividade de negociação de retalho nas Filipinas. EUR/USD, USD/JPY e GBP/USD representam a maioria do volume em plataformas de retalho, de acordo com dados agregados por corretores internacionais que servem o Sudeste Asiático. O PHP em si não está amplamente disponível como um par de CFD negociável na maioria das plataformas internacionais, o que significa que a maioria dos traders opera inteiramente em contas denominadas em USD.

Além do forex, os CFDs de índices — particularmente o US500 (S&P 500) e o US30 (Dow Jones) — cresceram em popularidade desde 2020, quando a volatilidade do mercado na era pandémica atraiu novos participantes para a especulação de curto prazo. O ouro (XAU/USD) classifica-se consistentemente entre os três principais instrumentos negociados por contas de retalho filipinas, em parte devido à familiaridade cultural com o ouro como reserva de valor.

Os CFDs de criptomoedas — Bitcoin, Ethereum e altcoins selecionadas — representam um segmento menor, mas de rápido crescimento. O BSP emitiu regulamentos para prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP) ao abrigo da Circular 1108 (2021), mas estes aplicam-se a exchanges de criptomoedas spot, não necessariamente a CFDs de criptomoedas oferecidos por corretores offshore. Os CFDs de commodities como o petróleo bruto (WTI) também atraem traders que seguem as notícias do mercado de energia dos EUA durante as manhãs filipinas, quando os dados de fecho do dia anterior de Nova Iorque ainda estão frescos.

O tratamento fiscal filipino dos lucros da negociação de forex e CFDs não está codificado numa única decisão específica para traders, o que cria incerteza genuína. O Bureau of Internal Revenue (BIR) não emitiu um regulamento de receita dedicado para negociação de forex de retalho em 2024. O que existe em vez disso é um quadro que requer interpretação.

Os ganhos de capital na venda de títulos domésticos são tributados em 15% ao abrigo do National Internal Revenue Code. No entanto, os instrumentos de forex e CFD geralmente não são classificados como títulos domésticos — são contratos, muitas vezes com contrapartes estrangeiras. Esta distinção é importante porque os lucros de negociação de tais contratos são mais propensos a serem classificados como rendimento ordinário, sujeitos à escala progressiva de imposto sobre o rendimento que varia de 0% para rendimentos abaixo de 250.000 PHP a 35% para rendimentos acima de 8 milhões de PHP anualmente, ao abrigo da TRAIN Law (Lei da República 10963, efetiva em 2018).

Indivíduos autônomos que obtêm rendimentos de negociação acima de 250.000 PHP por ano são obrigados a declarar e pagar imposto sobre o rendimento. Aqueles que ganham abaixo deste limiar enquadram-se na banda de taxa zero. Se um trader se qualifica como contribuinte 'profissional' ou 'empresarial' — afetando as deduções permitidas — depende de factos e circunstâncias que o BIR avalia caso a caso. Perdas de negociação de CFD podem ser dedutíveis contra rendimentos de negociação no mesmo ano, mas as regras de reporte para contribuintes individuais são limitadas.

Dada a complexidade e a natureza evolutiva desta área, qualquer trader com lucros materiais deve consultar um CPA ou advogado tributário filipino e verificar diretamente as emissões atuais do BIR. As regras fiscais podem mudar e as circunstâncias individuais variam significativamente.