Торговля CFD и Форекс в Австрии: Руководство 2024

Finanzmarktaufsicht (FMA) является основным финансовым регулятором Австрии, осуществляющим надзор за инвестиционными фирмами, брокерами и поставщиками финансовых услуг, работающими в стране. Созданное в соответствии с Законом об Управлении финансового рынка (FMABG), FMA действует совместно с Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам (ESMA), которое устанавливает общеевропейские правила, затрагивающие всех розничных трейдеров CFD и форекс во всех государствах-членах.

В соответствии с мерами ESMA по продуктовому вмешательству 2018 года, которые остаются в силе и неоднократно продлевались, розничные трейдеры в Австрии сталкиваются с теми же ограничениями кредитного плеча, что и во всем ЕС. Основные пары форекс ограничены 30:1, второстепенные пары — 20:1, основные фондовые индексы — 20:1, отдельные акции — 5:1, а криптовалюты — 2:1. Эти лимиты применяются ко всем брокерам, обслуживающим австрийских розничных клиентов, независимо от того, где эти брокеры имеют лицензию в ЕС.

Брокеры, ориентированные на австрийских клиентов, должны иметь разрешение либо непосредственно от FMA, либо через механизм паспортного режима от другого национального компетентного органа ЕС/ЕЭЗ. Европейская система паспортного режима, установленная в соответствии с MiFID II, позволяет брокеру, лицензированному, например, на Кипре (CySEC) или в Германии (BaFin), легально работать в Австрии без отдельной лицензии FMA. Трейдеры могут проверить статус авторизации брокера через общедоступный реестр FMA на fma.gv.at или подтвердить общеевропейский паспортный режим через портал реестров ESMA.

В отличие от некоторых офшорных юрисдикций, где нормативный надзор минимален, австрийское FMA активно отслеживает соблюдение требований и публикует предупреждения о неавторизованных организациях. В период с 2020 по 2023 год FMA выпустило десятки предупреждений против фирм, предлагающих услуги австрийским клиентам без надлежащей авторизации — эта цифра подчеркивает важность проверки лицензии перед внесением средств.

Австрия применяет фиксированный налог на прирост капитала в размере 27,5%, известный как Kapitalertragsteuer, или KESt, к прибыли от финансовых инструментов, включая CFD, форекс, акции и производные финансовые инструменты. Эта ставка, введенная в рамках налоговой реформы Австрии 2012 года и скорректированная в последующие годы, автоматически удерживается австрийскими лицензированными брокерами. Брокер вычитает налог перед зачислением чистой прибыли на счет трейдера.

По сравнению с аналогичной системой Abgeltungsteuer в Германии, механизм автоматического удержания налога в Австрии работает на сопоставимых условиях, хотя конкретные ставки и исключения различаются. Германия применяет фиксированную ставку 25% плюс солидарный сбор и церковный налог, где применимо, что делает австрийские 27,5% номинально выше только по основной ставке. Трейдеры, работающие через иностранные (не австрийские) брокеры, даже те, которые имеют паспортный режим в Австрии, могут не иметь автоматического удержания KESt, что создает обязательство по самостоятельной отчетности в соответствии с австрийским налоговым законодательством.

Убытки от торговли CFD и форекс, как правило, могут быть зачтены против прибыли от других капитальных вложений в течение одного налогового года, согласно австрийским налоговым рекомендациям. Убытки от одного класса активов (например, CFD) могут быть использованы для уменьшения налогооблагаемой прибыли от другого (например, дивидендов по акциям), хотя конкретные правила зачета убытков изменились с налоговой реформой 2022 года. Рекомендуется проверка с квалифицированным австрийским налоговым консультантом или Finanzamt (налоговым органом) для индивидуальных обстоятельств, поскольку правила включают нюансы, которые общие рекомендации не могут полностью охватить.

Для трейдеров, использующих иностранные брокеры без автоматического удержания KESt, прибыль должна быть задекларирована в ежегодной австрийской декларации о подоходном налоге (Einkommensteuererklärung). Недекларирование доходов от торговли, полученных за рубежом, рассматривается как уклонение от уплаты налогов по австрийскому законодательству. FMA и австрийские налоговые органы расширили соглашения об обмене данными с европейскими партнерами, что делает нераскрытые иностранные счета все более обнаруживаемыми.

Австрийские розничные трейдеры демонстрируют предпочтения в отношении инструментов, в целом соответствующие тем, что наблюдаются в немецкоязычной Европе, с некоторыми отличиями на местном уровне. Валютные пары — особенно EUR/USD, EUR/CHF и EUR/GBP — привлекают значительный объем, отчасти отражая географическую и экономическую близость Австрии к Швейцарии и Великобритании. Пара EUR/CHF, в отличие от многих других основных пар, имеет особое значение для австрийских трейдеров, учитывая роль Швейцарии как соседнего финансового центра.

CFD на акции основных европейских индексов представляют собой еще одну популярную категорию. ATX (Austrian Traded Index), который отслеживает 20 крупнейших компаний, котирующихся на Венской фондовой бирже, доступен через CFD у нескольких брокеров с лицензией ЕС, хотя он привлекает меньше международного объема по сравнению с DAX 40 или Euro Stoxx 50. Австрийские трейдеры часто используют CFD на DAX 40 в качестве прокси для регионального экономического воздействия.

CFD на сырьевые товары — особенно золото (XAU/USD) и сырая нефть (Brent и WTI) — остаются постоянно торгуемыми инструментами, при этом золото исторически функционирует как средство сохранения стоимости во времена волатильности евро. CFD на криптовалюты доступны через брокеров, регулируемых ЕС, с учетом ограничения кредитного плеча ESMA 2:1, хотя низкий лимит кредитного плеча значительно ограничивает размер позиций по сравнению со спотовыми криптобиржами.

CFD на ETF росли в популярности с 2020 года, поскольку розничные трейдеры искали диверсифицированное представление без сложности прямого владения ценными бумагами. По сравнению с прямым инвестированием в ETF, версии CFD предлагают возможность коротких продаж и внутридневную гибкость, хотя они несут расходы на финансирование в течение ночи (своп-ставки), которые снижают доходность при более длительных сроках удержания.

Австрийские трейдеры, использующие MetaTrader 5, могут получить доступ к Pulsar Terminal — профессиональной торговой панели с исполнением в один клик, многоуровневыми SL/TP, трейлинг-стопами и защитой от проп-фирм — у любого совместимого с MT5 брокера, доступного на местном уровне, при этом часовой пояс UTC+1 CET хорошо подходит как для открытия европейской сессии, так и для совпадения с лондонской сессией.

Открытие розничного счета для торговли CFD или форекс в Австрии следует процессу, стандартизированному для всех брокеров ЕС в соответствии с требованиями MiFID II «Знай своего клиента» (KYC) и по борьбе с отмыванием денег (AML). Заявители счета обычно предоставляют удостоверение личности, выданное государством (паспорт или национальное удостоверение личности), подтверждение места жительства, датированное в течение трех месяцев, и заполняют анкету о соответствии.

Анкета о соответствии — требование MiFID II — оценивает финансовые знания, торговый опыт и толерантность к риску заявителя. Брокеры используют эти данные для классификации клиентов как розничных или профессиональных. Розничная классификация применяется к большинству индивидуальных трейдеров и несет полную защиту кредитного плеча ESMA и защиту от отрицательного баланса. Профессиональная классификация, доступная трейдерам, отвечающим как минимум двум из трех конкретных критериев (частота торговли, размер портфеля выше 500 000 евро или соответствующий профессиональный опыт), отменяет ограничения кредитного плеча, но также отменяет определенные розничные защиты.

Требования к минимальному депозиту значительно различаются у брокеров, уполномоченных работать в Австрии. Некоторые брокеры с европейским паспортом принимают первоначальные депозиты от 100 евро, в то время как другие устанавливают минимальные суммы в 500 или 1000 евро. В отличие от структуры счета, минимальные депозиты не регулируются FMA или ESMA и устанавливаются по усмотрению каждого брокера.

Выбор платформы является практическим моментом принятия решения. MetaTrader 5 (MT5) остается наиболее широко поддерживаемой платформой среди брокеров, регулируемых ЕС, предлагая доступ к инструментам форекс, CFD и фьючерсов в единой среде. По сравнению с проприетарными платформами, предлагаемыми некоторыми брокерами, открытая архитектура MT5 позволяет использовать сторонние инструменты и экспертных советников — функция, актуальная для трейдеров, использующих алгоритмические или полуавтоматические стратегии.

Защита депозитов в рамках австрийской схемы компенсации инвесторам (Anlegerentschädigungs- und Einlagensicherungs-GmbH, AEING) покрывает соответствующих розничных клиентов на сумму до 20 000 евро в случае банкротства инвестиционной фирмы. Эта сумма ниже, чем гарантия банковского депозита в 100 000 евро, и применяется конкретно к неплатежеспособности инвестиционной фирмы, а не к торговым убыткам.