Торговля CFD и Форекс в Бахрейне: Руководство 2024

Центральный банк Бахрейна (CBB) является единым финансовым регулятором Королевства, созданным в соответствии с Законом о Центральном банке Бахрейна и финансовых учреждениях (Указ № 64 от 2006 года). В отличие от некоторых юрисдикций, где различные финансовые продукты регулируются несколькими агентствами, CBB объединяет надзор за банковской деятельностью, страхованием, рынками капитала и инвестиционным бизнесом под одной властью — структура, которая создает относительно четкие линии подотчетности для розничных трейдеров.

Брокеры, желающие предлагать услуги форекс или CFD резидентам Бахрейна изнутри страны, должны иметь лицензию CBB. Соответствующая категория лицензии для большинства розничных операций с форекс и CFD относится к Категории 4 (Инвестиционный бизнес), которая охватывает операции с инвестициями и управление портфелями. Лицензиаты Категории 4 подпадают под действие Свода правил CBB, Том 4, который устанавливает правила ведения бизнеса, требования к защите активов клиентов и стандарты достаточности капитала.

В последние годы CBB опубликовал обновленные руководящие принципы по маржинальной торговле и продуктам с кредитным плечом, приведя несколько положений в соответствие с международными стандартами, установленными такими органами, как IOSCO. Лимиты кредитного плеча для розничных клиентов рассматриваются в рамках этих правил, хотя конкретные ограничения отличаются от розничных лимитов 1:30, действующих в ЕС под эгидой ESMA. Трейдеры, работающие с офшорными брокерами — регулируемыми в таких юрисдикциях, как Великобритания (FCA), Кипр (CySEC), Австралия (ASIC) или ОАЭ (DFSA/SCA) — технически получают доступ к услугам вне прямого надзора CBB. Соответствуют ли такие соглашения законодательству Бахрейна, зависит от конкретной структуры услуги; перед продолжением проконсультируйтесь с квалифицированным местным юристом или специалистом по комплаенсу.

Бахрейн также является членом Целевой группы по финансовым действиям (FATF) через свое членство в Ближневосточной и Североафриканской целевой группе по финансовым действиям (MENAFATF), что означает, что лицензированные брокеры, работающие на местном уровне, подлежат строгим требованиям AML (борьба с отмыванием денег) и KYC (знай своего клиента). Ожидайте верификации личности, предоставления документов об источнике средств и постоянного мониторинга транзакций в качестве стандартных требований при работе с любой регулируемой организацией.

Бахрейн занимает особое положение в мировом исламском финансировании. Организация по бухгалтерскому учету и аудиту исламских финансовых учреждений (AAOIFI), один из самых влиятельных в мире органов по стандартам шариата, имеет штаб-квартиру в Манаме. Эта близость повлияла на местную финансовую культуру таким образом, что напрямую затрагивает структуру и маркетинг розничных торговых продуктов в Королевстве.

Основное противоречие между обычной торговлей на рынке форекс/CFD и принципами исламского финансирования заключается в риба (проценты). Стандартные позиции по форекс, удерживаемые на ночь, накапливают или выплачивают своп-ставки — фактически процентные платежи — которые многие исламские ученые классифицируют как недопустимые. В ответ практически каждый крупный международный брокер теперь предлагает беспроцентные или исламские счета, которые заменяют ночные проценты фиксированными административными сборами или реструктурированными механизмами переноса позиций.

Однако соответствие этих счетов шариату не является единообразным. Некоторые брокеры получают официальную сертификацию шариатского совета для своих исламских структур счетов; другие применяют простое удаление свопа без независимой религиозной проверки. Сам CBB не сертифицирует отдельные торговые счета как соответствующие шариату, хотя исламские финансовые учреждения, лицензированные CBB, подпадают под стандарты AAOIFI. Мусульманские трейдеры, ищущие подлинное соответствие, обычно ищут счета с документально подтвержденным надзором шариатского совета, а не полагаются исключительно на маркетинговые материалы брокера.

Помимо беспроцентных счетов, более широкий вопрос о допустимости спекулятивной торговли CFD по исламскому праву остается предметом научных дебатов. Некоторые современные ученые разрешают ее при определенных условиях (подлинная экономическая цель, отсутствие чрезмерного гарара); другие категорически запрещают спекулятивную торговлю деривативами. Это личное и религиозное определение; консультация с квалифицированным исламским ученым, знакомым с современными финансовыми инструментами, является надлежащим курсом для тех, кто решает этот вопрос.

Предпочтения розничных трейдеров Бахрейна в отношении инструментов формируются географией, экономическим положением и местными торговыми часами. Несколько закономерностей последовательно проявляются в данных брокеров и региональных торговых опросах.

Валютные пары с участием доллара США доминируют по объему, как и во всем мире. EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY составляют наибольшую долю розничной торговли на рынке Форекс. Бахрейнский динар (BHD) сам по себе привязан к доллару США по фиксированному курсу 0,376 BHD за доллар США — привязка действует с 1987 года — это означает, что счета в динарах BHD не несут валютного риска по отношению к доллару, упрощая расчеты прибыли и убытков для трейдеров, работающих с инструментами, номинированными в долларах США.

Сырая нефть вызывает особый интерес. Бахрейн — нефтедобывающая страна, а чувствительность региональной экономики к ценам на энергоносители создает естественную осведомленность о CFD на нефть WTI и Brent. Трейдеры из стран Персидского залива часто упоминают нефть как рынок, который, по их мнению, они понимают контекстуально, даже если технический анализ в конечном итоге определяет их решения о входе и выходе.

Золото (XAU/USD) стабильно входит в число ведущих инструментов в регионе. Культурная связь стран Персидского залива с золотом как средством сбережения, в сочетании с поведением золота как актива, обратно пропорционального доллару, обеспечивает ему широкую привлекательность как для спекулятивных, так и для хеджирующих розничных счетов.

CFD на американские и европейские фондовые индексы — особенно S&P 500, NASDAQ 100 и DAX — неуклонно росли в популярности с 2020 года, что является тенденцией, наблюдаемой в целом по розничной торговле в странах ССАГПЗ. CFD на криптовалюты (Bitcoin, Ethereum) предлагаются несколькими международными брокерами, обслуживающими регион, хотя их нормативный статус в соответствии с правилами CBB требует независимой проверки перед торговлей.

Pulsar Terminal, профессиональная торговая панель для MetaTrader 5 с функциями торговли в один клик, многоуровневыми SL/TP, трейлинг-стопами, автоматизацией безубыточности и инструментами защиты проп-трейдеров, может использоваться трейдерами в Бахрейне с любым MT5-совместимым брокером, доступным на местном рынке — а часовой пояс UTC+3 позволяет бахрейнским трейдерам действовать по европейским открытиям в местные утренние часы без ночных сессий.

Бахрейн не взимает налог на доходы физических лиц и налог на прирост капитала с физических лиц. Это относится к гражданам Бахрейна и, в целом, к экспатриантам-резидентам. Прибыль от торговли — будь то форекс, CFD, акции или другие инструменты — не облагается специальным налогом для розничных трейдеров в Бахрейне в рамках текущей фискальной системы по состоянию на 2024 год.

Королевство ввело налог на добавленную стоимость (НДС) в размере 5% в 2019 году, который впоследствии был повышен до 10% в 2022 году. НДС применяется к поставке товаров и услуг. Финансовые услуги, включая большинство видов торговой и инвестиционной деятельности, как правило, освобождаются от НДС в соответствии с законодательством Бахрейна о НДС — хотя на отдельные финансовые услуги, основанные на комиссиях, могут распространяться другие правила. Национальное бюро по доходам (NBR) является органом, ответственным за администрирование НДС; проверьте текущие классификации освобождений в NBR или у квалифицированного налогового консультанта для любой конкретной бизнес-структуры.

Для корпоративных структур — включая проп-трейдинговые фирмы или инвестиционные компании, зарегистрированные в Бахрейне — налоговая позиция может различаться в зависимости от структуры. Бахрейн не взимает общий налог на прибыль корпораций с большинства секторов, хотя нефтегазовые компании и некоторые иностранные банки облагаются специальными сборами. Корпоративная структура, занимающаяся преимущественно торговой деятельностью, как правило, по-прежнему будет пользоваться преимуществами нулевой налоговой среды, но юридические и бухгалтерские консультации, специфичные для типа организации, являются уместными.

Экспатрианты-трейдеры, имеющие налоговую резиденцию в других юрисдикциях — например, в Великобритании, Германии, Австралии, Канаде — могут по-прежнему нести ответственность по уплате налогов в своей стране проживания на мировой доход, независимо от того, где осуществляется торговая деятельность. Соглашения об избежании двойного налогообложения значительно различаются в своем подходе к инвестиционному доходу. Это индивидуальное определение, основанное на статусе личной налоговой резиденции; информация здесь является фактическим фоном, а не налоговой консультацией, и для индивидуальных обстоятельств требуется независимая проверка с квалифицированным налоговым специалистом.