Торговля CFD и Форекс в Гонконге: Руководство 2024

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) является основным регулятором, контролирующим торговлю CFD и связанную с ценными бумагами деятельность в Гонконге. В отличие от юрисдикций, таких как Каймановы острова или Вануату — где офшорные брокеры работают под минимальным надзором — брокеры, имеющие лицензию SFC, должны соответствовать строгим требованиям к достаточности капитала и правилам разделения клиентских средств в соответствии с Постановлением о ценных бумагах и фьючерсах (SFO).

Специфически для форекс, регуляторная картина более сложна. Чистая торговля спот-форекс не подпадает под прямое лицензирование SFC, поскольку она не классифицируется как «фьючерсный контракт» или «ценная бумага» согласно SFO. Однако брокеры, предлагающие форекс CFD, обычно требуют лицензию типа 2 (торговля фьючерсными контрактами) или типа 3 (торговля иностранной валютой с использованием кредитного плеча) от SFC. Лицензирование типа 3 специфично для маржинальной торговли форекс и несет свои обязательства по защите клиентов — проверьте точный тип лицензии любого брокера, которого вы используете, проверив публичный реестр SFC по адресу sfcregis.sfc.hk.

Многие трейдеры из Гонконга также используют международно регулируемых брокеров, лицензированных в Австралии (ASIC), Великобритании (FCA) или на Кипре (CySEC). Эти брокеры действуют легально для жителей Гонконга при условии, что они не привлекают клиентов таким образом, который требует местной лицензии. Практическое различие: брокер, регулируемый SFC, предлагает местный правовой механизм защиты, в то время как защита офшорного брокера полностью зависит от юрисдикции регистрации.

Одна область, которая значительно изменилась после 2020 года: SFC ужесточила надзор за платформами для торговли виртуальными активами, создав отдельный режим лицензирования, отличный от традиционного регулирования форекс и CFD. Если брокер предлагает крипто-CFD наряду с форекс, убедитесь, какая нормативная база регулирует каждую категорию продуктов.

География здесь формирует торговые предпочтения таким образом, что отличается от европейских или американских розничных рынков. Наиболее активно торгуемые инструменты среди розничных участников Гонконга группируются вокруг нескольких категорий.

CFD на индекс Hang Seng (HSI) доминируют среди местного интереса. HSI и его производные инструменты — включая индекс H-shares (HSCEI) — предоставляют трейдерам прямой доступ к акциям, котирующимся в Гонконге, с торговыми часами, которые идеально совпадают с местной сессией с 9:30 до 16:00 по HKT. По сравнению с торговлей фьючерсами на S&P 500 в ночное время, CFD на HSI позволяют активно управлять позициями в том же часовом поясе без нарушения сна.

USD/HKD технически торгуем, но движется в узком диапазоне привязки 7.75–7.85, что делает его непригодным для спекуляций в направлении. Пары, имеющие реальную популярность на местном рынке, — это USD/JPY, AUD/USD и все чаще USD/CNH — офшорная пара юаня, которая торгуется круглосуточно и предлагает прямой доступ к макроэкономическим событиям в Китае. EUR/USD остается ликвидным, но является менее местной специализацией по сравнению с парами Азиатско-Тихоокеанского региона.

Золото (XAU/USD) активно торгуется как в Гонконге, так и на более широких китайских розничных рынках. Культурно укоренившееся как средство сбережения, CFD на золото привлекают как спекулятивные, так и хеджирующие потоки. Типичные спреды на CFD на золото у крупных брокеров составляют 0,25–0,50 доллара США за тройскую унцию, по сравнению с 0,10–0,20 доллара США для узких институциональных котировок.

Китайские акции через CFD на H-shares и ADR, котирующиеся в Гонконге, дополняют популярные инструменты. Возможность коротких продаж через CFD — что ограничено на рынках материкового Китая A-shares — дает гонконгским трейдерам структурное преимущество при позиционировании вокруг данных по экономике Китая.

Вот факт, который привлекает трейдеров со всего региона: Гонконг не взимает налог на прирост капитала. Прибыль от торговли на форекс, спекуляций с CFD и продажи ценных бумаг не облагается налогом на прирост капитала в соответствии с Законом о подоходном налоге. Гербовый сбор на операции с форекс не применяется. Для сравнения, британские трейдеры сталкиваются с налогом на прирост капитала в размере 18–24% на прибыль от торговли сверх годовой необлагаемой суммы, а австралийские трейдеры платят предельные ставки подоходного налога на краткосрочную прибыль.

Критическая оговорка — и здесь важна профессиональная консультация — это различие между приростом капитала и доходом от торговли. Департамент внутренних доходов Гонконга (IRD) применяет анализ «признаков торговли». Если ваша торговая деятельность считается бизнесом или профессией, осуществляемой в Гонконге, прибыль может облагаться налогом на прибыль по ставке 16,5% для корпораций или по двухуровневой ставке для физических лиц. Факторы, которые учитывает IRD, включают частоту торговли, систематический характер деятельности и является ли торговля основным источником дохода.

Для большинства розничных трейдеров с наемной работой, которые торгуют неполный рабочий день, прибыль от торговли на форекс и CFD исторически рассматривалась как прирост капитала и, следовательно, не облагалась налогом. Проверьте свою конкретную ситуацию с квалифицированным налоговым консультантом в Гонконге или непосредственно с IRD — индивидуальные обстоятельства различаются, и эта статья не является налоговой консультацией.

На дивиденды по большинству позиций CFD не взимается налог у источника выплаты, хотя выплаты дивидендных корректировок по позициям CFD (синтетические дивиденды) могут рассматриваться по-разному в зависимости от условий брокера. Внимательно прочитайте документы раскрытия информации о продукте.