Торговля CFD и Forex в Индии: Руководство 2024

Два регулятора разделяют юрисдикцию над торговлей валютой в Индии. Резервный банк Индии (RBI) регулирует операции с иностранной валютой в соответствии с FEMA 1999 года, в то время как Комиссия по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) регулирует производные финансовые инструменты, торгуемые на признанных биржах. Вместе они определяют узкий, но четкий правовой коридор для розничных трейдеров.

Основное правило конкретно: резидентам Индии разрешено торговать валютными деривативами только на биржах, признанных SEBI — NSE, BSE и MSE — и только валютными парами с базовой валютой в индийских рупиях (INR). Разрешенные пары по состоянию на 2024 год включают USD/INR, EUR/INR, GBP/INR и JPY/INR, а также кросс-валютные пары EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY, введенные SEBI в 2018 году. Все контракты должны быть рассчитаны в рупиях.

Офшорные брокеры, предлагающие доступ к инструментам за пределами этой структуры — включая спот-форекс по основным парам, таким как EUR/USD, с расчетами в иностранной валюте, или CFD на мировые индексы и товары — действуют вне авторизованных каналов RBI. RBI выпустил несколько публичных предупреждений против таких платформ, а SEBI ведет «список предупреждений для инвесторов» неавторизованных иностранных организаций. Перевод средств на эти платформы через официальные банковские каналы технически нарушает положения FEMA. Штрафы могут включать штрафы до трехкратного размера транзакции.

Брокеры, легально работающие в Индии, должны иметь регистрацию SEBI в качестве биржевого брокера и членство в сегменте валютных деривативов. Проверьте статус регистрации любого брокера непосредственно через портал посредников SEBI на sebi.gov.in перед открытием счета. По любым вопросам, выходящим за рамки описанного здесь, проконсультируйтесь с юристом, квалифицированным по FEMA, или уточните информацию у местных властей.

Несмотря на ограничения, индийские розничные трейдеры являются активными участниками рынков деривативов. Сегмент валютных деривативов NSE стабильно входит в число мировых рынков фьючерсов на валюту с самым высоким объемом, при этом ежедневный номинальный оборот часто превышает 50 000 крор индийских рупий.

Фьючерсы и опционы на USD/INR доминируют по объему. Только пара USD/INR составляет примерно 80–85% всех сделок с валютными деривативами на индийских биржах, согласно данным NSE. Размеры контрактов стандартизированы и составляют 1 000 долларов США для фьючерсов, что делает их доступными при относительно низких требованиях к капиталу по сравнению с международными размерами лотов на Forex.

Помимо валютных деривативов, индийские трейдеры, активные на рынках акций, торгуют фьючерсами и опционами на индексы Nifty 50 и Bank Nifty — инструментами, которые функционируют аналогично CFD с точки зрения кредитного плеча и возможности коротких продаж, но в рамках полностью регулируемой внутренней системы. Эти контракты рассчитываются наличными, а размеры лотов и требования к марже устанавливаются SEBI.

Товарные деривативы — золото, серебро, сырая нефть и сельскохозяйственные товары — торгуются на Multi Commodity Exchange (MCX) под надзором SEBI (который поглотил регулятора FMC в 2015 году). Фьючерсы на сырую нефть и золото привлекают значительное участие розничных инвесторов, отчасти как хеджирование против обесценивания INR.

Введение в 2018 году кросс-валютных пар (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY) на NSE и BSE расширило возможности для трейдеров, желающих получить доступ к основным мировым парам, не выходя на офшорные рынки.

Классификация доходов от торговли в Индии зависит от характера деятельности, и это различие имеет существенное значение для окончательного налогового счета.

Внутридневная торговля — позиции, открытые и закрытые в течение одной торговой сессии — классифицируется Законом о подоходном налоге как спекулятивный доход от бизнеса. Этот доход облагается налогом по соответствующей ставке подоходного налога для физических лиц, которая варьируется от 5% до 30% в зависимости от общего дохода. Спекулятивные убытки могут быть зачтены только против спекулятивных прибылей, а не против других видов доходов, и могут быть перенесены на срок до четырех лет.

Торговля фьючерсами и опционами (включая валютные деривативы на NSE/BSE) классифицируется как неспекулятивный доход от бизнеса. Это различие, подтвержденное руководством Департамента подоходного налога, означает, что прибыль от F&O облагается налогом по ставкам согласно шкале, но убытки могут быть зачтены против большинства других видов доходов (кроме заработной платы) и перенесены на восемь лет. Требования к аудиту по Разделу 44AB применяются, если оборот превышает 10 крор индийских рупий, или если трейдер отказывается от схемы предполагаемого налогообложения по Разделу 44AD.

Долгосрочная природовая прибыль от владения акциями в течение более 12 месяцев облагается налогом по ставке 10% на прибыль, превышающую 1 лакх индийских рупий за финансовый год. Краткосрочная природовая прибыль от акций (владеемых менее 12 месяцев) облагается фиксированной ставкой 15% по Разделу 111A.

GST в размере 18% применяется к брокерским и транзакционным сборам, а не непосредственно к прибыли от торговли. Ведение точных торговых журналов, контрактных заметок и банковских выписок имеет важное значение для точной подачи отчетности. Эти правила отражают позицию на 2024 налоговый год — налоговое законодательство часто меняется, и настоятельно рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным бухгалтером, знакомым с доходами от торговли.