Торговля CFD и Форекс в Индонезии: Руководство 2024

Два регулятора управляют финансовыми рынками Индонезии, и путаница в их юрисдикциях является распространенной и дорогостоящей ошибкой. BAPPEBTI (Badan Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi), действующий при Министерстве торговли, контролирует торговлю фьючерсами и товарами — что включает форекс-деривативы и CFD, торгуемые через фьючерсных брокеров. OJK (Otoritas Jasa Keuangan) регулирует ценные бумаги, банковское дело и рынки капитала, охватывая такие инструменты, как акции и облигации.

Для форекс-трейдеров BAPPEBTI является основным органом. Любой брокер, предлагающий форекс с кредитным плечом или товарные фьючерсы индонезийским розничным клиентам, должен иметь лицензию BAPPEBTI. Это отличает Индонезию от таких стран, как Австралия (где ASIC является единственным финансовым регулятором) или Великобритания (FCA), где один орган охватывает большинство розничных торговых продуктов.

Брокеры с лицензией BAPPEBTI обязаны работать через местное юридическое лицо, поддерживать раздельные клиентские фонды и участвовать в компенсационном фонде. Офшорные брокеры, работающие без лицензии BAPPEBTI, существуют в большом количестве и принимают индонезийских клиентов, но они находятся вне сферы действия местных правовых защит. Если возникает спор с нелицензированным офшорным брокером, индонезийские суды имеют ограниченные возможности для обеспечения претензий. Трейдеры, рассматривающие офшорные платформы, должны проверить статус лицензирования непосредственно в официальном реестре BAPPEBTI перед внесением средств.

Структурная особенность, уникальная для Индонезии, — это обязательное использование клиринговой палаты. Регулируемые BAPPEBTI форекс-сделки клирингуются через PT Kliring Berjangka Indonesia (KBI), которая выступает в качестве центрального контрагента. Это добавляет уровень защиты от контрагентского риска, отсутствующий в большинстве офшорных розничных форекс-схем, где сам брокер принимает на себя противоположную сторону вашей сделки.

Золото доминирует. Среди индонезийских розничных трейдеров XAU/USD (золото в долларах США) стабильно занимает первое место по объему торгов — это отражает как культурную привязанность к золоту как к средству сбережения, так и репутацию золота как хеджа против обесценивания рупии. Это предпочтение отличает индонезийских трейдеров от их коллег, скажем, в Японии или Сингапуре, где валютные пары, такие как USD/JPY, или индексы акций обычно лидируют по объему.

Среди форекс-пар USD/IDR широко отслеживается, но менее активно спекулируется на розничных CFD-платформах, чем основные пары. EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY являются наиболее торгуемыми валютными парами, отражая глобальные розничные тенденции. Эти пары предлагают более узкие спреды — обычно от 0,8 до 1,5 пункта на стандартных счетах у лицензированных брокеров — по сравнению с экзотическими парами с участием IDR, которые могут иметь спреды в 30 пунктов или более.

CFD на индексы, особенно US500 (эквивалент S&P 500) и US30 (Dow Jones), резко выросли с 2020 года по мере расширения участия индонезийских розничных инвесторов на мировых рынках. CFD на криптовалюты также привлекли значительный интерес между 2021 и 2023 годами, хотя BAPPEBTI придерживается более ограничительной позиции в отношении крипто-деривативов по сравнению с торговлей спотовыми криптовалютами, которая регулируется отдельно.

Для трейдеров, использующих MetaTrader 5, часовой пояс UTC+7 (WIB) создает естественное преимущество для азиатской сессии, которая проходит примерно с 07:00 до 16:00 по местному времени — охватывая перекрытие Токио и раннего Лондона. Нью-йоркская сессия закрывается около 04:00 WIB, что означает, что трейдеры, предпочитающие волатильность нью-йоркской сессии, работают поздно вечером, в отличие от своих коллег в Европе, которые торгуют в рабочее время. Пользователи Pulsar Terminal в Индонезии могут использовать любого совместимого с MT5 брокера, доступного на местном рынке, при этом часовой пояс UTC+7 хорошо подходит для управления позициями азиатской сессии и установки автоматических трейлинг-стопов перед открытием европейской сессии.

Налогообложение прибыли от форекс-торговли в Индонезии менее прямолинейно, чем налог на операции с акциями. Операции с акциями облагаются единым окончательным налогом в размере 0,1%, применяемым в момент продажи и взимаемым брокером — расчет трейдеру не требуется. Прибыль от форекс и CFD-торговли работает иначе.

Прибыль от форекс и CFD-торговли классифицируется как доход и облагается прогрессивными ставками в рамках системы подоходного налога с физических лиц Индонезии. По состоянию на 2024 год ставки составляют: 5% на годовой доход до 60 миллионов индонезийских рупий, 15% на 60–250 миллионов индонезийских рупий, 25% на 250–500 миллионов индонезийских рупий, 30% на 500 миллионов — 5 миллиардов индонезийских рупий и 35% на доход свыше 5 миллиардов индонезийских рупий. Прибыль от торговли добавляется к другим источникам дохода для определения применимой ставки.

Практическая сложность заключается в ведении учета. В отличие от зарплатного дохода, где работодатели автоматически удерживают налог, трейдеры несут ответственность за расчет и декларирование собственной прибыли через годовую налоговую декларацию SPT (Surat Pemberitahuan Tahunan). Это требует ведения подробного учета каждой сделки, включая цены входа и выхода, конвертированные в индонезийские рупии по действующему обменному курсу.

Существует значительная неопределенность относительно того, как учитываются убытки, классифицируется ли торговля как предпринимательская деятельность по сравнению с пассивным доходом и как декларируются счета офшорных брокеров. Эти различия могут существенно повлиять на вашу налоговую ответственность. Приведенная выше информация отражает общие правила, публично заявленные Генеральным директоратом по налогам (DJP); проверьте свою конкретную ситуацию с лицензированным индонезийским налоговым консультантом или непосредственно с DJP, поскольку индивидуальные обстоятельства различаются, а налоговые правила могут меняться.

С примерно 230 миллионами мусульманских граждан Индонезия представляет собой один из крупнейших рынков для финансовых продуктов, соответствующих шариату, в мире. Исламские торговые счета — также называемые счетами без свопов — устраняют проценты по овернайт (своп), которые применяются на обычных форекс-счетах при удержании позиций после ежедневного ролловера, обычно в 17:00 по нью-йоркскому времени.

Обычные своповые комиссии представляют собой форму риба (процентов), которая запрещена принципами исламских финансов. Исламские счета заменяют свопы либо фиксированной административной платой, взимаемой после определенного количества дней, либо полным отсутствием платы за овернайт. Различие имеет практическое значение: трейдер, удерживающий длинную позицию по EUR/USD на ночь на стандартном счете, может платить или получать от 0,5 до 2,0 пункта за ночь в виде своповых комиссий. На позицию, удерживаемую две недели, это накапливается.

В отличие от брокеров на Ближнем Востоке, где исламские счета являются стандартом, многие мировые брокеры изначально разрабатывали исламские счета как дополнительную функцию. Качество сильно варьируется. Некоторые брокеры расширяют спреды на исламских счетах, чтобы компенсировать потерянный доход от свопов — фактически взимая плату по-другому. Спред в 1,8 пункта на исламском счете EUR/USD по сравнению с 1,1 пункта на стандартном счете является значительной разницей за сотни сделок.

Брокеры с лицензией BAPPEBTI, работающие в Индонезии, все чаще обязаны предлагать варианты, соответствующие шариату, и несколько из них получили сертификацию от Dewan Syariah Nasional (DSN-MUI), национального консультативного органа Индонезии по исламским финансам. Сертификация DSN-MUI обеспечивает более высокий стандарт проверки соответствия, чем самодекларация брокера о том, что он «без свопов».

Первое решение — выбор между местным брокером с лицензией BAPPEBTI и офшорным брокером — определяет все остальное. Местные брокеры предлагают регуляторную защиту и депозиты в индонезийских рупиях через местный банковский перевод, часто без комиссий за конвертацию валюты. Офшорные брокеры могут предлагать более широкий выбор инструментов, более высокое кредитное плечо (BAPPEBTI ограничивает кредитное плечо до 1:100 для форекс) или более продвинутые платформы, но без местного юридического механизма защиты в случае возникновения проблем.

Для открытия счета у брокера с лицензией BAPPEBTI ожидайте предоставить: действующее индонезийское удостоверение личности (KTP), налоговый идентификационный номер (NPWP), подтверждение адреса и банковские реквизиты. Процесс KYC обычно занимает от одного до трех рабочих дней. Минимальные депозиты широко варьируются — от 500 000 индонезийских рупий (примерно 30 долларов США) у некоторых брокеров до 10 миллионов индонезийских рупий и более у других.

Выбор платформы — практический аспект. MetaTrader 5 в значительной степени заменил MetaTrader 4 в качестве стандарта среди индонезийских брокеров с 2022 года, предлагая торговлю дробными лотами, больше типов ордеров и встроенный экономический календарь. Трейдеры, которым требуется более быстрое исполнение, продвинутые инструменты управления рисками, такие как многоуровневые ордера тейк-профит, или защита счетов проп-трейдеров, найдут, что выделенная торговая панель добавляет значительную функциональность поверх базовой платформы MT5.

Прежде чем совершить первую реальную сделку, два шага являются обязательными: откройте демо-счет и совершите не менее 50–100 сделок, чтобы понять, как ведут себя выбранные вами инструменты, и определите максимальный риск на сделку в процентном выражении. Профессиональные трейдеры обычно рискуют от 0,5% до 2% от капитала счета на сделку. Счет в 1000 долларов США с риском 1% на сделку теряет максимум 10 долларов США на убыточную сделку — этого достаточно, чтобы пережить серию из 20 убыточных сделок, сохранив 80% капитала. Эта арифметика скучна. Слить счет за три недели из-за игнорирования размера позиции — нет.