Торговля CFD и Forex в ОАЭ: Полное руководство 2024

Два отдельных регулятора управляют финансовыми услугами в ОАЭ, и это различие имеет значение. Управление финансовых услуг Дубая (DFSA) осуществляет надзор за фирмами, работающими в Дубайском международном финансовом центре (DIFC) — федеральной свободной зоне с собственными гражданскими и коммерческими законами. Управление по ценным бумагам и товарным биржам (SCA) регулирует брокеров, работающих на всей территории ОАЭ и в других эмиратах.

DFSA работает в рамках, тесно связанных с международными стандартами, включая требования IOSCO. По состоянию на 2023 год брокеры, регулируемые DFSA, должны поддерживать минимальный капитал в размере 500 000 долларов США для компаний категории 4, предлагающих розничные CFD-продукты. Средства клиентов должны храниться на сегрегированных счетах, а брокеры обязаны предоставлять защиту от отрицательного баланса для розничных клиентов.

SCA, учрежденное в соответствии с Федеральным законом № 4 от 2000 года, выдает лицензии финансовым посредникам и последовательно ужесточает свою регуляторную базу. В 2021 году SCA ввело Решение № 57/R от 2021 года, которое расширило его надзор за внебиржевыми деривативами, включая CFD на форекс. Брокеры, имеющие лицензию SCA, должны физически присутствовать в ОАЭ и подлежат постоянным проверкам достаточности капитала.

Существует третий вариант для резидентов ОАЭ: торговля через международно регулируемых брокеров (FCA, ASIC, CySEC), которые принимают клиентов из ОАЭ без местной лицензии. Это законно с точки зрения клиента согласно действующему законодательству ОАЭ, хотя брокер работает без местной регуляторной защиты. Перед внесением средств проверьте конкретный статус лицензирования любого брокера непосредственно в реестрах DFSA или SCA.

Одно практическое следствие: организации, базирующиеся в DIFC, работают по английскому общему праву, что влияет на разрешение споров. Розничный трейдер, имеющий претензию к брокеру, регулируемому DFSA, имеет доступ к судам DIFC — это существенное структурное отличие от организаций, регулируемых на материковой части страны.

Приблизительно 88% населения ОАЭ идентифицируют себя как мусульмане, что делает доступность бесплатных свопов функциональным требованием, а не нишевой особенностью для большинства местных брокеров. Исламские счета исключают ночные своповые начисления/списания (риба) в соответствии с принципами шариата, но механика компенсации брокерами утраченного потока доходов значительно варьируется.

Существуют три распространенные структуры. Во-первых, модель чистого отсутствия свопов заменяет ежедневные своповые кредиты/дебеты фиксированной административной платой, взимаемой после определенного периода удержания — обычно от 3 до 7 дней. Во-вторых, некоторые брокеры расширяют спред по определенным инструментам для держателей исламских счетов. В-третьих, гибридная модель не взимает плату за краткосрочные позиции, но вводит фиксированные сборы за позиции, удерживаемые более 5 рабочих дней.

Подход с расширением спреда заслуживает пристального внимания. По стандартному счету EUR/USD может иметь сырой спред 0,1 пункта с комиссией 3,50 доллара США за лот. Исламский счет у того же брокера может показывать спред 1,2 пункта без комиссии — это существенная разница для трейдеров с высокой частотой сделок, совершающих 10+ лотов в неделю.

Большинство крупных брокеров, совместимых с MT5, обслуживающих ОАЭ — включая регулируемых DFSA, SCA и международными регуляторами — предлагают варианты исламских счетов. Процесс подачи заявки обычно требует подтверждения веры и иногда документации. Сроки одобрения счета варьируются от одного дня до 5 рабочих дней в зависимости от процесса соблюдения требований брокера.

Вопреки ожиданиям, розничные трейдеры из ОАЭ проявляют больший интерес к фондовым индексам и сырьевым товарам, чем среднемировой показатель розничных трейдеров, который сильно смещен в сторону основных валютных пар. Данные региональных брокерских отчетов и filings SCA за 2023 год указывают на несколько устойчивых закономерностей.

Золото (XAU/USD) входит в тройку лидеров по объему для розничных счетов из ОАЭ. Это соответствует культурной близости — ОАЭ являются одним из крупнейших мировых центров торговли золотом, а Дубайская биржа золота и сырьевых товаров (DGCX) обрабатывает значительный объем физических и производных инструментов. CFD на золото позволяют трейдерам выражать свое мнение о металле без логистики физической поставки.

Основные валютные пары доминируют по объему: EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY вместе составляют примерно 60-65% сделок с CFD на форекс. USD/AED не торгуется напрямую как CFD, учитывая фиксированный привязку AED к USD (установлен на уровне 3,6725 с 1997 года), что фактически устраняет этот валютный риск для трейдеров из ОАЭ, имеющих счета в долларах США.

Фондовые индексы США — особенно S&P 500 (US500) и NASDAQ 100 (US100) — вызывают повышенный интерес, отчасти потому, что трейдеры из ОАЭ (UTC+4) могут получить доступ к предрыночной сессии и открытию регулярной сессии (13:30 UTC / 17:30 GST) ранним вечером, что является более доступным окном, чем для европейских трейдеров.

CFD на сырую нефть (WTI и Brent) привлекают региональный интерес, учитывая позицию ОАЭ как крупного производителя нефти. Геополитические события, влияющие на добычу в Персидском заливе, могут создавать краткосрочную волатильность, которую трейдеры, осведомленные о региональной ситуации, могут быстрее интерпретировать, чем трейдеры из других часовых поясов.

ОАЭ не взимают подоходный налог с физических лиц и налог на прирост капитала. Прибыль от торговли — будь то форекс, CFD, акции или сырьевые товары — не облагается федеральными налогами или налогами на уровне эмиратов для индивидуальных розничных трейдеров по состоянию на 2024 год. Это применимо независимо от частоты торговли или объема прибыли.

В июне 2023 года ОАЭ ввели федеральный корпоративный налог в размере 9%, применимый к прибыли бизнеса свыше 375 000 дирхамов ОАЭ. Для индивидуальных розничных трейдеров, ведущих личные счета, этот корпоративный налог не применяется. Однако, если торговля ведется через зарегистрированную компанию в ОАЭ или профессиональную торговую организацию, могут возникнуть обязательства по корпоративному налогу. Проверьте это различие с налоговым консультантом, зарегистрированным в ОАЭ, или с Федеральной налоговой службой (FTA), если вы ведете деятельность через бизнес-структуру.

Компании в свободных зонах, в том числе в DIFC и ADGM (Abu Dhabi Global Market), работают по отдельным налоговым режимам. DIFC и ADGM исторически предлагали 0% корпоративного налога и подоходного налога для квалифицированных видов деятельности в своих юрисдикциях, хотя применяются требования к фактическому присутствию.

Для резидентов ОАЭ, которые являются налоговыми резидентами другой страны — что часто встречается среди экспатриантов, имеющих вид на жительство в юрисдикциях с высоким налогообложением — налоговые правила их родной страны могут по-прежнему применяться к глобальному доходу. Резиденты Великобритании, не имеющие постоянного места жительства, граждане США и другие лица, имеющие обязательства по уплате налогов в стране проживания, должны уточнить свой конкретный статус у квалифицированного консультанта в соответствующей юрисдикции. Сами ОАЭ не будут облагать налогом прибыль, но страна проживания может.

Налог на добавленную стоимость (НДС) в размере 5% был введен в ОАЭ в январе 2018 года. Финансовые услуги, включая большинство видов торговли и брокерской деятельности, либо освобождаются от НДС, либо облагаются по нулевой ставке в соответствии с законодательством ОАЭ о НДС. Прибыль от розничной торговли не облагается НДС.

Открытие торгового счета из ОАЭ проходит по стандартной процедуре KYC у большинства брокеров, с использованием Emirates ID и подтверждения адреса (счет за коммунальные услуги или выписка из банка) в качестве стандартной документации. Сроки обработки составляют в среднем 1-3 рабочих дня для полностью онлайн-заявок. Некоторые брокеры требуют дополнительную документацию для счетов с первоначальным депозитом свыше 50 000 дирхамов ОАЭ.

Лимиты кредитного плеча в ОАЭ отличаются от ограничений для розничных трейдеров в Европе. Брокеры, регулируемые SCA, не приняли лимиты, установленные ESMA (30:1 для основных валютных пар, 20:1 для второстепенных пар), которые применяются в ЕС. Регулирование DFSA устанавливает свои собственные рамки кредитного плеча, которые по состоянию на 2023 год разрешают до 50:1 по основным валютным парам для розничных клиентов — выше, чем в ЕС. Международные брокеры, обслуживающие клиентов из ОАЭ без местной лицензии, могут предлагать до 500:1, хотя это сопряжено с пропорционально более высоким риском.

Минимальные требования к депозиту варьируются: брокеры, регулируемые SCA, обычно устанавливают минимумы от 500 до 5 000 дирхамов ОАЭ. Организации, регулируемые DFSA, часто устанавливают более высокие пороги, отражающие их институциональную направленность. Международные брокеры, доступные из ОАЭ, предлагают минимумы от 10 до 500 долларов США.

MetaTrader 5 остается доминирующей платформой среди розничных трейдеров ОАЭ, поддерживаемой большинством брокеров, работающих в регионе. Трейдеры в ОАЭ, использующие Pulsar Terminal — профессиональную панель MT5 с торговлей в один клик, многоуровневыми SL/TP, трейлинг-стопами, автоматическим безубытком, сеточной торговлей и защитой от проп-фирм — могут использовать ее с любым брокером, совместимым с MT5, доступным на местном рынке, при этом часовой пояс UTC+4 обеспечивает естественное преимущество для мониторинга как открытия лондонской (13:00 GST), так и нью-йоркской (17:30 GST) сессий в стандартные рабочие часы.

Торговля через проп-фирмы набирает обороты в ОАЭ с 2022 года, причем несколько международных проп-фирм активно продвигаются в регионе. Резиденты ОАЭ могут участвовать в программах финансируемых трейдеров без особых местных регуляторных барьеров, хотя структуры проп-фирм различаются, а регуляторный статус этих соглашений находится в развивающейся серой зоне в глобальном масштабе.