Торговля CFD и Форекс во Вьетнаме: Руководство 2024

По состоянию на 2024 год во Вьетнаме отсутствует специальная нормативная база для розничной торговли на рынке форекс или CFD. Государственный банк Вьетнама (SBV) осуществляет надзор за деятельностью, связанной с иностранной валютой, в соответствии с Постановлением об управлении иностранной валютой, и его основная задача — контроль над потоками капитала и защита вьетнамского донга (VND), а не лицензирование розничных брокеров CFD. Государственная комиссия по ценным бумагам Вьетнама (SSC) регулирует внутренние рынки ценных бумаг, но не имеет юрисдикции над торговлей офшорными деривативами.

Это создает регуляторный пробел. Отечественные банки могут предлагать ограниченные услуги форекс для бизнеса и частных лиц с законными потребностями в иностранной валюте, но спекулятивная розничная торговля через международных брокеров находится в серой зоне. SBV выпускал предупреждения — последнее было усилено примерно в 2022-2023 годах — против нелицензированных платформ для торговли на рынке форекс, ориентированных на вьетнамских розничных клиентов. Эти предупреждения не доходят до криминализации отдельных трейдеров, но они сигнализируют о том, что управление нелицензированным форекс-брокером во Вьетнаме является незаконным.

Для розничных трейдеров практическое следствие таково: доступ к офшорному брокеру, зарегистрированному, скажем, на Кипре (CySEC), в Австралии (ASIC) или в Великобритании (FCA), технически не регулируется со стороны Вьетнама. Нет вьетнамской лицензии, которую можно было бы выдать. Брокер действует законно в своей юрисдикции; Вьетнам просто не имеет соответствующей рамочной программы. Проверьте свою конкретную ситуацию с вьетнамским юристом, прежде чем вкладывать значительный капитал, поскольку правоприменительная практика может меняться.

Зайдите в любое торговое сообщество в Хошимине или Ханое, и вы услышите, что разговоры доминируют одни и те же инструменты: EUR/USD, XAU/USD (золото) и US30 (Dow Jones CFD). Золото — не случайность. Вьетнамская культура имеет многолетнюю связь с физическим золотом, а XAU/USD дает трейдерам возможность спекулировать на цене без проблем с хранением и премиями при покупке физических слитков Vang SJC.

Основные валютные пары — EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY — привлекают большой объем из-за узких спредов (EUR/USD обычно составляет 0,1–0,5 пункта на счетах ECN у офшорных брокеров) и глубокой ликвидности во время лондонской и нью-йоркской сессий. Часовой пояс UTC+7 означает, что открытие лондонской сессии приходится на 14:00 по местному времени, а открытие нью-йоркской — на 20:00. Оба времени удобны, предоставляя вьетнамским трейдерам реальный доступ к пиковым окнам волатильности без необходимости торговать посреди ночи.

CFD на американские фондовые индексы (S&P 500, Nasdaq 100, US30) резко возросли в популярности с 2020 года, частично благодаря глобальному буму розничной торговли, а частично потому, что вьетнамские внутренние акции — торгуемые на фондовой бирже Хошимина (HOSE) — имеют схемы ограничения риска, расчеты T+2,5 и отсутствие коротких продаж по стандартным счетам, что делает их разочаровывающими для активных трейдеров. CFD на криптовалюты представлены на многих офшорных платформах, хотя они несут дополнительные регуляторные неопределенности, учитывая меняющуюся позицию Вьетнама в отношении цифровых активов.

Нефть (WTI, Brent) торгуется в меньшем, но специализированном сегменте, особенно среди трейдеров, следящих за новостными циклами ОПЕК. Инструмент достаточно волатилен, чтобы генерировать значительные краткосрочные движения, что соответствует формату CFD с кредитным плечом.

Вот неприятная правда о налогах на CFD и форекс во Вьетнаме: по состоянию на момент написания этой статьи нет конкретного опубликованного налогового режима для прибыли от розничной торговли CFD или офшорной торговли на рынке форекс. Вьетнамский закон о подоходном налоге с физических лиц различает категории доходов, и наиболее подходящими категориями являются доходы от ценных бумаг (налогооблагаемые по ставке 5% от валовой стоимости перевода или 20% от чистой прибыли в зависимости от выбранного метода) и общие инвестиционные доходы.

Подпадают ли офшорные прибыли от CFD под категорию «доходы от ценных бумаг», «другие доходы» (налогооблагаемые по ставке 10%) или какую-либо другую категорию, действительно неясно в общедоступном руководстве. Главное налоговое управление не выпустило циркуляр, конкретно касающийся доходов от розничной торговли офшорными деривативами, так, как это сделали, например, налоговые органы стран-членов ОЭСР.

Что ясно: вьетнамские резиденты подлежат уплате подоходного налога с физических лиц со своего мирового дохода, если они соответствуют критериям резидентства (183+ дня во Вьетнаме в налоговом году или наличие зарегистрированного постоянного места жительства во Вьетнаме). Прибыль, полученная за рубежом, не освобождается автоматически от вьетнамских налоговых обязательств только потому, что она была получена через иностранного брокера.

Практическая реальность такова, что большинство розничных трейдеров не декларируют эти доходы самостоятельно, а инфраструктура для отслеживания индивидуальных офшорных торговых счетов ограничена. Это не делает незадекларирование законным. Если вы получаете стабильную прибыль — особенно ту, которая требует регулярных банковских переводов из-за границы — проверьте свои налоговые обязательства у лицензированного вьетнамского налогового консультанта. Ставка 5% для ценных бумаг и ставка 20% для чистой прибыли представляют собой два очень разных исхода в зависимости от классификации, и получение профессиональной консультации до конца года стоит затрат.

Механика проста. Вьетнамский трейдер открывает счет у офшорного брокера — наиболее часто используемыми являются те, которые регулируются ASIC, FCA или CySEC, поскольку эти юрисдикции имеют требования по защите средств клиентов и механизмы разрешения споров. Открытие счета происходит онлайн; KYC обычно требует паспорт или удостоверение личности и подтверждение адреса.

Финансирование — вот где возникают трудности. Прямые переводы VND офшорным брокерам не поддерживаются большинством вьетнамских банков для спекулятивных целей. Распространенные обходные пути: финансирование через международную дебетовую/кредитную карту (Visa/Mastercard), использование электронных кошельков, таких как Skrill или Neteller, если брокер их поддерживает, или конвертация VND в USD через банк для законной заявленной цели, а затем перевод. Каждый метод имеет свои трудности и затраты. Финансирование картой обычно работает, но может быть отклонено банками-эмитентами, которые относят его к категории торговых кодов «азартные игры» — некоторые брокеры попадают в эту категорию.

Минимальные депозиты варьируются: стандартные счета часто начинаются с 200–500 долларов США, в то время как счета ECN/raw spread часто требуют 1000 долларов США и более. Вьетнамские трейдеры, как правило, начинают с меньших сумм, что подталкивает многих к стандартным счетам с более широкими спредами, а не к ценам ECN, которые предпочитают профессиональные трейдеры.

Выбор платформы почти повсеместно — MetaTrader 5 (MT5) среди активных трейдеров в регионе, при этом MT4 все еще присутствует, но теряет популярность. Трейдеры во Вьетнаме, использующие MT5, могут запускать Pulsar Terminal — профессиональную торговую панель с исполнением в один клик, многоуровневыми SL/TP, трейлинг-стопами, сеточным трейдингом, автоматическим безубытком и функциями защиты от проп-трейдинга — у любого MT5-совместимого брокера, доступного локально, а часовой пояс UTC+7 позволяет как послеобеденную лондонскую сессию, так и открытие нью-йоркской сессии в практичное время для активного управления.

Торговля в проп-трейдинговых компаниях также значительно выросла во Вьетнаме с 2022 года. Компании, такие как FTMO, MyForexFunds (до действий CFTC в 2023 году) и The Funded Trader, привлекли вьетнамских трейдеров, которые хотели получить больший капитал без личного риска. Действия CFTC против MyForexFunds в 2023 году стали резким напоминанием о том, что даже структуры проп-трейдинга несут риск контрагента — выбирайте компании с прозрачной историей выплат и четкими правилами.

Кредитное плечо — определяющая особенность торговли CFD и основная причина, по которой большинство розничных счетов теряют деньги. Офшорные брокеры, доступные вьетнамским трейдерам, часто предлагают кредитное плечо 1:500 или даже 1:1000 — соотношения, которые запрещены в ЕС (ограничены до 1:30 для основных валютных пар по правилам ESMA) и Австралии (1:30 по продуктовым интервенциям ASIC 2021 года). Высокое кредитное плечо не является по своей сути хищническим, но оно сокращает время между плохой сделкой и слитым счетом до минут.

Счет на 500 долларов США, торгующий одним стандартным лотом EUR/USD с кредитным плечом 1:500, имеет стоимость пункта примерно 10 долларов США. Движение на 50 пунктов против позиции — совершенно нормальная внутридневная волатильность — обнуляет счет. Это не крайний случай; это средний результат для трейдеров с недостаточным капиталом, использующих максимальное кредитное плечо.

Что на самом деле работает для устойчивой торговли: размер позиции, который рискует 1–2% от капитала счета за сделку, а не за пункт. Счет на 2000 долларов США, рискующий 1%, означает 20 долларов США риска за сделку. При 1 доллар США за пункт (микролот) это допускает стоп в 20 пунктов — узкий, но рабочий на 15-минутном графике для сделки на импульсе. Увеличивайте размер позиции только тогда, когда счет растет за счет стабильной производительности, а не за счет добавления депозитов для покрытия убытков.

Вьетнамское торговое сообщество имеет сильное присутствие в социальных сетях — группы в Facebook, каналы Zalo, образовательные ресурсы на YouTube — и качество сильно варьируется. К преподавателям, демонстрирующим предметы роскоши и продвигающим услуги сигналов, следует относиться скептически. Прибыльная розничная торговля — это тихая, ориентированная на процесс и скучная для наблюдения деятельность. Самые громкие голоса в любом торговом сообществе редко бывают самыми стабильно прибыльными.