Руководство по торговле индексом FTSE China A50 (CHINA50)

CHINA50 работает с размером пункта 1, что означает, что каждое движение на полный пункт равно ровно 1 доллару США за контракт. Сравните это с US30, где один пункт может иметь гораздо больший вес в долларах в зависимости от размера контракта вашего брокера — структура CHINA50 делает расчеты размера позиции простыми и предсказуемыми.

Типичный спред составляет 10 пунктов. Это ваша немедленная стоимость входа в любую сделку, поэтому для оправдания соотношения риска и вознаграждения установка должна нацеливаться как минимум на 30–40 пунктов. Скальпирование движений на 15 пунктов по этому инструменту — проигрышная стратегия еще до учета комиссий.

Размер контракта равен 1, что означает, что ваша прибыль/убыток на контракт за пункт составляет 1 доллар США. Движение на 100 пунктов — обычное явление во время объявлений макроэкономических новостей Китая или изменений политики PBOC — означает ровно 100 долларов США за контракт. Увеличьте до 10 контрактов, и то же самое движение составит 1000 долларов США. Простота здесь является реальным преимуществом по сравнению с инструментами с дробными значениями пунктов или сложными множителями контрактов.

Индекс торгуется с понедельника 01:00 UTC до пятницы 20:45 UTC, что обеспечивает одно из самых длительных еженедельных окон среди азиатских индексов. С 2020 года корреляция между движениями CHINA50 и фьючерсами на Hang Seng в ночное время заметно усилилась, что делает фьючерсы HSI полезным опережающим индикатором при анализе направления движения в начале торговой сессии.

Большинство трейдеров индексов по умолчанию выбирают европейское или американское открытие для своих лучших установок. CHINA50 полностью переворачивает эту логику — наиболее качественное движение цены концентрируется в утреннюю сессию (01:30–04:00 UTC), которая напрямую совпадает с открытием Шанхайской и Шэньчжэньской бирж.

Предрыночное окно (01:00–01:30 UTC) — это фаза позиционирования. Спреды могут расширяться за пределы типичных 10 пунктов в течение этих 30 минут, а объем невелик. Вход в сделки на пробой здесь часто означает погоню за движениями, которые резко разворачиваются, как только приходит реальная ликвидность в 01:30.

Дневная сессия (05:00–08:30 UTC) соответствует возобновлению торгов в Китае после обеда. В то время как утренняя сессия обычно задает направление, дневная сессия часто видит продолжение трендов или резкие развороты, если утренние настроения были вызваны новостями, а не технической структурой.

Расширенная сессия (08:30–20:45 UTC) совпадает с европейскими и американскими часами. Объем торгов CHINA50 здесь значительно снижается по сравнению с азиатским окном, но макроэкономические катализаторы — данные по инфляции в США, заявления ФРС или неожиданные объявления правительства Китая — могут вызвать движения на 80–150 пунктов даже в условиях низкой ликвидности. Уменьшение размера позиции во время расширенной сессии является стандартной корректировкой, а не консервативной.

Начинать с учета стоимости спреда по этому инструменту нельзя. При стоимости входа в 10 пунктов позиция с целью 30 пунктов прибыли работает с валовым соотношением 1:2, но с учетом спреда — ближе к 1:1,5. Это различие важно при бэктестинге любой стратегии — всегда вычитайте спред из вашей цели, а не только из вашего стопа.

На практике я ищу установки с как минимум 50 пунктами чистого технического пространства до цели перед входом. Ключевые уровни на CHINA50, как и на других азиатских индексах, имеют тенденцию группироваться вокруг круглых чисел и максимумов/минимумов предыдущего дня, но расстояния между уровнями часто шире, чем на европейских индексах, таких как DAX или FTSE 100.

Размещение стопа заслуживает особого внимания в утреннюю сессию. CHINA50 регулярно показывает тени на 20–30 пунктов при открытии, поскольку исполняются институциональные ордера — размещение стопов ближе 25 пунктов от входа в период с 01:30 до 02:00 UTC — надежный способ получить стоп-аут до развития реального движения. По сравнению с более упорядоченными открытиями на американских индексах, открытие китайского рынка структурно более хаотично.

Расчет размера позиции с использованием соотношения 1 доллар/пункт/контракт ускоряет вычисления. Риск в 500 долларов США при стопе в 50 пунктов = 10 контрактов. Риск в 200 долларов США при стопе в 40 пунктов = 5 контрактов. Никаких коэффициентов конвертации, никакой путаницы с множителями.