Графики «Точка и Крестик»: Полное руководство по торговле

Каждый график P&F управляется двумя параметрами: размером ячейки (box size) и величиной разворота (reversal amount). При стандартных настройках boxSize=1 и reversalAmount=3 каждая ячейка представляет собой движение цены на 1 единицу, и график меняет направление только тогда, когда цена разворачивается как минимум на 3 ячейки — то есть на 3 единицы — в противоположном направлении.

Когда цена растет, на графике строится столбец из X, каждая X представляет одну заполненную ячейку. Когда цена падает на величину разворота (3 ячейки в стандартной конфигурации), справа от предыдущего столбца X начинается новый столбец из O. График никогда не отображает X и O в одном столбце. Время проходит невидимо — один столбец может представлять одну торговую сессию или три месяца ценового движения.

По сравнению со стандартным свечным графиком, где каждый 15-минутный интервал генерирует новый бар независимо от того, двигалась ли цена значительно, графики P&F обновляются только тогда, когда рынок делает что-то существенное. Согласно исследованию, опубликованному CMT Association, этот механизм фильтрации уменьшает ложные сигналы, устраняя незначительные колебания цен, которые вызывают преждевременные входы на графиках, основанных на времени.

Практический пример: если EUR/USD торгуется на уровне 1.0850 с размером ячейки 10 пипсов, график записывает новую X на уровне 1.0860, еще одну на 1.0870 и так далее. Если затем цена падает до 1.0840 — движение на 30 пипсов, эквивалентное 3 ячейкам — график начинает новый столбец O от 1.0870 вниз. Падение всего на 20 пипсов будет полностью проигнорировано.

Наиболее часто цитируемым сигналом P&F является двойная вершина (double-top breakout). Он возникает, когда новый столбец X поднимается на одну ячейку выше пика предыдущего столбца X. И наоборот, прорыв двойного дна (double-bottom breakdown) формируется, когда столбец O опускается на одну ячейку ниже минимума предыдущего столбца O. Эти два паттерна, задокументированные в книге Томаса Дорси 1995 года по графикам P&F, остаются основными сигналами для входа для большинства практикующих трейдеров P&F.

Более сложные паттерны имеют больший статистический вес. Прорыв тройной вершины (triple-top breakout), когда цена превышает максимумы двух предыдущих столбцов X, сигнализирует о более сильной бычьей уверенности, чем двойная вершина, тогда как прорыв тройного дна указывает на ускорение давления продаж. Прорыв тройной вершины с разрывом (spread triple-top breakout), когда три пика разделены снижающимися столбцами O, считается особенно надежным, поскольку он демонстрирует неоднократное отклонение с последующим доминированием покупателей.

Катапульта бычьего и медвежьего тренда (catapult patterns) добавляют еще один уровень. Бычья катапульта формируется, когда прорыв двойной вершины сопровождается кратковременным откатом, который удерживается выше уровня прорыва, а затем возобновляется рост — структура, напоминающая протестированный прорыв, а не ложный. В отличие от осцилляторов моментума, таких как RSI или MACD, сигналы P&F не дают показаний дивергенции в традиционном смысле; вместо этого эквивалентом дивергенции является серия более низких пиков столбцов X в сочетании с продолжающимся расширением столбцов O, сигнализируя об ослаблении покупательского давления, несмотря на кажущуюся стабильность цены.

Используя Pulsar Terminal наряду с анализом P&F, трейдеры могут точно установить стоп-лосс на одну ячейку ниже минимума последнего столбца O и цели тейк-профита на основе проекций измеренного движения непосредственно на графике MetaTrader 5, с исполнением в один клик после подтверждения прорыва ячейкой.

Как ни парадоксально, обозначение таймфрейма на графике P&F имеет меньшее значение, чем на графике, основанном на времени — потому что P&F игнорирует время. Обозначение H4 или D1 обычно относится к источнику данных о ценах, используемому для расчета заполнения ячеек, а не к визуальному временному интервалу на самом графике.

На данных H4 стандартный размер ячейки 1 единица может потребовать калибровки под средний дневной диапазон инструмента. Для валютной пары со средним дневным диапазоном 80 пипсов размер ячейки 1 пипс генерирует избыточное количество столбцов с минимальной аналитической ценностью, тогда как размер ячейки 10 пипсов создает более чистую структуру. Исследования Society of Technical Analysts предполагают, что размер ячейки, представляющий примерно 1–2% от ценового уровня инструмента, хорошо подходит для среднесрочного анализа на данных H4.

На данных D1 стандартный разворот в 3 ячейки широко считается подходящим для стратегий следования за трендом. Напротив, настройка разворота в 1 ячейку чаще используется для контртрендовых или скальпинговых стратегий, хотя она жертвует преимуществом фильтрации шума, которое определяет основную ценность P&F. Разворот в 5 ячеек создает более длинные, более обдуманные столбцы — лучше подходящие для позиционных трейдеров, нацеленных на многонедельные движения, а не на внутридневные колебания.

По сравнению с графиками Ренко, которые структурно схожи своим не зависящим от времени подходом, графики P&F с фильтром разворота в 3 ячейки, как правило, генерируют меньше изменений столбцов в месяц на данных D1, что делает их более подходящими для трейдеров, которые отдают приоритет качеству сигналов над их частотой. Размер ячейки на основе ATR (установка ячейки равной проценту от 14-периодного ATR) — это адаптивный подход, набирающий популярность примерно с 2018 года среди практикующих алгоритмистов P&F.

Графики P&F генерируют объективные ценовые цели с помощью двух различных методов подсчета: вертикального и горизонтального.

Вертикальный подсчет проецируется из завершенного столбца. Для бычьего вертикального подсчета умножьте количество X в начальном столбце на размер ячейки и величину разворота (3 в стандартной настройке), затем добавьте эту величину к самой низкой ячейке в столбце. Столбец из 10 X с размером ячейки 10 пипсов и разворотом в 3 ячейки дает цель в 300 пипсов выше основания столбца. Этот метод механический и не требует субъективной интерпретации.

Горизонтальный подсчет использует зоны консолидации — области, где цена колеблется в узком диапазоне в течение нескольких столбцов. Подсчитайте количество столбцов в основании, умножьте на размер ячейки и величину разворота, и спроецируйте вверх (для бычьего основания) или вниз (для медвежьего). Горизонтальные подсчеты обычно считаются более консервативными, чем вертикальные, и предпочтительны, когда можно идентифицировать четкий паттерн основания.

Поддержка и сопротивление на графиках P&F возникают естественным образом из структуры столбцов. Серия минимумов столбцов O, сгруппированных на одном ценовом уровне, составляет сильную зону поддержки — каждый тест, который не привел к новому минимуму, добавляет подтверждающий вес. В отличие от линий поддержки, нарисованных вручную на свечном графике, поддержка P&F структурно встроена в построение графика, что делает ее менее подверженной субъективным интерпретациям.

Для определения размера позиции расстояние между входом (одна ячейка выше уровня прорыва) и стоп-лоссом (одна ячейка ниже последнего минимума столбца O) обеспечивает определенную единицу риска. С многоуровневой системой SL/TP в Pulsar Terminal этот риск может быть закодирован до подтверждения прорыва, поэтому исполнение происходит при подтвержденном сигнале без ручного пересчета.

Графики P&F имеют существенные недостатки. Наиболее часто упоминаемым ограничением является отсутствие данных об объеме в традиционной конструкции P&F. В то время как свечные графики могут быть дополнены барами объема или индикаторами он-балансового объема для подтверждения прорывов, прорыв на графике P&F не несет в себе встроенного сигнала объема. Столбец X, простирающийся выше предыдущего максимума при незначительном объеме, выглядит идентично столбцу, вызванному институциональным накоплением — различие, которое практикующие трейдеры на свечных графиках могут хотя бы частично устранить.

Фиксированный размер ячейки также создает зависимость от калибровки. В отличие от свечных графиков, которые автоматически адаптируются к любому инструменту без изменения параметров, графики P&F требуют сознательного выбора размера ячейки. Неправильно подобранный размер ячейки либо чрезмерно фильтрует (пропуская действительные движения), либо недостаточно фильтрует (воспроизводя шум графика, основанного на времени). Это требование калибровки создает более сложный процесс настройки по сравнению со стандартными баровыми графиками OHLC.

Трейдеры, чувствительные ко времени, сталкиваются с дополнительным ограничением. Поскольку графики P&F не показывают, когда сформировался паттерн, сопоставление сигнала P&F с запланированным экономическим релизом — отчетом о несельскохозяйственных рабочих местах, решением центрального банка — требует перекрестной проверки с отдельным графиком, основанным на времени. Профессиональные аналитики P&F по этой причине обычно одновременно ведут оба типа графиков.

С положительной стороны, графики P&F отлично выявляют долгосрочное направление тренда с минимальной двусмысленностью. Рынок в четком восходящем тренде столбцов X на данных D1 P&F обеспечивает недвусмысленный фильтр направления, тогда как тот же рынок на D1 свечном графике может показывать сложный паттерн более высоких максимумов в сочетании с глубокими свечами отката, которые генерируют противоречивые сигналы от различных индикаторов. Компромисс заключается в точности времени против ясности направления — P&F обеспечивает последнее за счет первого.