Торговые часы CAC 40 (FRA40) и лучшие сессии

FRA40 работает в течение трех сессий ежедневно. Предторговая сессия проходит с 01:15 до 07:00 UTC, охватывая ранний азиатский и ближневосточный институциональный поток. Регулярная сессия с 07:00 до 15:30 UTC совпадает с официальными часами работы рынка Euronext Paris и составляет большую часть дневного объема. Расширенные часы работы с 15:30 до 22:00 UTC, пересекаясь с открытием рынка в Нью-Йорке, а затем переходя к вечерней торговле с низкой активностью.

Каждая сессия несет в себе различный профиль риска. Предторговая сессия часто несет риск гэпа из-за новостей, вышедших за ночь — отчеты о прибылях, геополитические события или комментарии ЕЦБ могут сдвинуть FRA40 на 50–100 пунктов до того, как большинство европейских трейдеров будут активны. Регулярная сессия — это место, где фактически происходит ценовое открытие. Расширенные часы могут привести к резким движениям в течение первых 90 минут торговли в США (15:30–17:00 UTC), затем объем резко падает к закрытию.

Пиковая ликвидность FRA40 концентрируется в двух окнах. Европейское открытие — с 07:00 до 09:00 UTC (08:00–10:00 по парижскому времени, 03:00–05:00 по нью-йоркскому времени) — генерирует самый высокий поток ордеров, поскольку французские и более широкие европейские институциональные отделы начинают работу. Второй всплеск ликвидности происходит с 13:30 до 15:30 UTC, когда выход макроэкономических данных США (CPI, NFP, заявления ФРС) пересекается с активными европейскими рынками.

Средний дневной диапазон CAC 40 в 2023 году превысил 80 пунктов, причем примерно 60% этого диапазона сформировалось в течение регулярной сессии с 07:00 до 15:30 UTC. Стратегии следования за трендом, как правило, лучше всего работают в окне с 08:00 до 10:00 UTC; стратегии возврата к среднему находят больше структуры в фазе консолидации в середине утра с 10:00 до 12:00 UTC. После 17:00 UTC объем резко падает, и ценовое действие становится все более непредсказуемым по отношению к принятому риску.

Поведение спредов на FRA40 следует предсказуемому шаблону, напрямую связанному с глубиной ликвидности. В основные часы регулярной сессии (с 07:00 до 15:30 UTC) спреды у основных брокеров обычно составляют от 0,5 до 1,5 пункта. Спреды в предторговую сессию часто превышают 3–5 пунктов, поскольку маркет-мейкеры расширяют котировки, чтобы компенсировать тонкие книги ордеров и риск гэпа за ночь. Спреды в расширенную сессию переменчивы — узкие около 15:30 UTC во время открытия рынка США, а затем расширяются до 2–3 пунктов после 18:00 UTC.

Самые широкие спреды стабильно появляются в последний час перед закрытием (с 21:00 до 22:00 UTC) и в предторговую сессию, особенно вокруг крупных французских или еврозоновых данных. Pulsar Terminal отображает данные о спредах в реальном времени непосредственно на графике MetaTrader 5, что позволяет легко определить, когда спреды FRA40 выходят за пределы оптимального окна регулярной сессии. Вход в позиции во время предторговой сессии или поздних расширенных часов без учета стоимости спреда может полностью свести на нет преимущество краткосрочных стратегий.