การเทรด CFD และ Forex ในอาร์เจนตินา: คู่มือปี 2024

อาร์เจนตินาไม่มีหน่วยงานกำกับดูแลแบบรวมศูนย์เดียวสำหรับการเทรด Forex และ CFD รายย่อย การกำกับดูแลจะกระจายไปตามสถาบันหลายแห่ง ขึ้นอยู่กับตราสารและนิติบุคคลที่เกี่ยวข้อง Comisión Nacional de Valores (CNV) เป็นหน่วยงานกำกับดูแลหลักด้านหลักทรัพย์ ซึ่งกำกับดูแลตลาดทุน โบรกเกอร์ และผลิตภัณฑ์การลงทุนภายใต้กฎหมาย 26,831 Banco Central de la República Argentina (BCRA) กำกับดูแลการดำเนินงานเกี่ยวกับเงินตราต่างประเทศ การไหลเวียนของสกุลเงิน และการควบคุมเงินทุนที่เข้มงวดซึ่งเป็นลักษณะเฉพาะของชีวิตทางการเงินของอาร์เจนตินาตั้งแต่ปี 2019 ปัจจุบันยังไม่มีนิติบุคคลที่ได้รับใบอนุญาตจากอาร์เจนตินาถือใบอนุญาตโบรกเกอร์ Forex หรือ CFD รายย่อยที่เทียบเท่ากับที่ออกโดย FCA ของสหราชอาณาจักร หรือ CySEC ของไซปรัส

เนื่องจากไม่มีกรอบการดำเนินงานภายในประเทศที่อนุญาตให้มีใบอนุญาตโบรกเกอร์ Forex/CFD รายย่อยอย่างชัดเจน ชาวอาร์เจนตินามักเข้าถึงแพลตฟอร์มระหว่างประเทศที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลในเขตอำนาจศาล เช่น หมู่เกาะเคย์แมน ไซปรัส เซเชลส์ หรือสหราชอาณาจักร ซึ่งแตกต่างจากการเทรดผ่านโบรกเกอร์ที่จดทะเบียนกับ CNV ซึ่งการคุ้มครองลูกค้าและกลไกการระงับข้อพิพาทได้รับการกำหนดไว้อย่างชัดเจนภายใต้กฎหมายอาร์เจนตินา การเทรดกับโบรกเกอร์ต่างประเทศจะทำให้ผู้เทรดอยู่ภายใต้เขตอำนาจการกำกับดูแลของหน่วยงานต่างประเทศนั้น CNV ได้ออกคำเตือนสาธารณะเกี่ยวกับนิติบุคคลที่ไม่มีใบอนุญาต และสามารถค้นหาทะเบียนนิติบุคคลที่ได้รับอนุญาตได้ที่ cnv.gob.ar

ข้อบังคับเกี่ยวกับเงินตราต่างประเทศของ BCRA ยังส่งผลกระทบต่อวิธีการที่ผู้เทรดจะเติมเงินในบัญชีต่างประเทศ ณ ปี 2024 ชาวอาร์เจนตินาเผชิญกับข้อจำกัดที่เข้มงวดในการซื้อสกุลเงินต่างประเทศผ่านช่องทางที่เป็นทางการ โดยมีโควตา 'dólar ahorro' จำกัดไว้ที่ 200 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อคนต่อเดือน โดยต้องได้รับการอนุมัติจาก AFIP (หน่วยงานสรรพากร) การเติมเงินในบัญชีเทรดต่างประเทศผ่านการโอนเงินผ่านธนาคารเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ถูกจำกัดอย่างมาก ผู้เทรดจำนวนมากจึงหันมาใช้สกุลเงินดิจิทัลเป็นสกุลเงินกลาง โดยแลกเปลี่ยน ARS เป็น stablecoins ผ่านการแลกเปลี่ยนในท้องถิ่นก่อนที่จะโอนไปยังโบรกเกอร์ต่างประเทศ ซึ่งเป็นแนวปฏิบัติที่อยู่ในพื้นที่สีเทาทางกฎหมาย และจำเป็นต้องตรวจสอบกับที่ปรึกษาด้านภาษีที่มีคุณสมบัติและหน่วยงานท้องถิ่นก่อนดำเนินการ

คู่สกุลเงินเป็นที่นิยมสูงสุดในปริมาณการเทรดรายย่อยของอาร์เจนตินา และเหตุผลนั้นมาจากโครงสร้างมากกว่าการเก็งกำไร ความแตกต่างของอัตรา ARS/USD ระหว่างอัตราทางการ 'dólar blue' (ตลาดมืดอย่างไม่เป็นทางการ) อัตรา MEP dollar และอัตรา CCL (contado con liquidación) สร้างสภาพแวดล้อมที่พลวัตของสกุลเงินเป็นความจริงในชีวิตประจำวัน ไม่ใช่แนวคิดตลาดที่เป็นนามธรรม ด้วยเหตุนี้ คู่สกุลเงินหลัก เช่น EUR/USD, GBP/USD และ USD/JPY จึงได้รับความสนใจอย่างมาก ในขณะที่คู่สกุลเงินที่อ้างอิงสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากการเสื่อมค่าของเงินตราในประเทศ

ทองคำ (XAU/USD) ติดอันดับหนึ่งในบรรดาเครื่องมือ CFD ที่มีการเทรดมากที่สุดในหมู่ผู้เข้าร่วมรายย่อยชาวอาร์เจนตินา ตามข้อมูลจากโบรกเกอร์หลายรายที่ดำเนินงานในภูมิภาค บทบาทในอดีตของทองคำในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าสะท้อนให้เห็นอย่างมากในประเทศที่ประสบกับวิกฤตสกุลเงินหลายครั้ง รวมถึงการผิดนัดชำระหนี้ในปี 2001 และการลดค่าเงินในเวลาต่อมา เมื่อเทียบกับ CFD หุ้น ทองคำไม่จำเป็นต้องมีความรู้เกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานของบริษัท และมีการซื้อขายเกือบ 24 ชั่วโมงต่อวัน ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบในทางปฏิบัติสำหรับผู้เทรดที่ทำงานประจำ

CFD ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะ S&P 500 (US500) และ Nasdaq 100 (US100) ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2020 ส่วนหนึ่งเป็นเพราะนักลงทุนชาวอาร์เจนตินาสามารถเข้าถึงหุ้นสหรัฐฯ ผ่าน Cedears (ใบรับรองฝากทรัพย์สินที่แสดงถึงหุ้นต่างประเทศ ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์บัวโนสไอเรสเป็นเปโซ) Cedears เป็นทางเลือกที่ถูกกฎหมายภายในประเทศสำหรับ CFD หุ้นต่างประเทศ CFD สกุลเงินดิจิทัล โดยเฉพาะคู่ Bitcoin และ Ethereum ดึงดูดกลุ่มคนรุ่นใหม่ โดยอาร์เจนตินาติดอันดับประเทศ 10 อันดับแรกทั่วโลกในการยอมรับสกุลเงินดิจิทัลอย่างต่อเนื่องในรายงานประจำปีของ Chainalysis

การจัดการภาษีของอาร์เจนตินาสำหรับรายได้จากการเทรดมีความซับซ้อน มีการเปลี่ยนแปลงหลายครั้งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และแตกต่างกันอย่างมาก ขึ้นอยู่กับตราสาร ที่ตั้งบัญชี และสถานะผู้พำนักของผู้เทรด ต่อไปนี้เป็นบทสรุปข้อเท็จจริงของกรอบการดำเนินงานตามที่เข้าใจจากแนวทางของ AFIP ที่เผยแพร่ต่อสาธารณะ โปรดตรวจสอบกฎปัจจุบันกับที่ปรึกษาด้านภาษีที่ได้รับการรับรองของอาร์เจนตินา (contador público) ก่อนยื่นภาษี

สำหรับผู้มีถิ่นที่อยู่ตามกฎหมายภาษีของอาร์เจนตินา รายได้จากการขายตราสารทางการเงินจะต้องเสียภาษี Impuesto a las Ganancias (ภาษีเงินได้) ภายใต้การปฏิรูปภาษีปี 2018 และการแก้ไขเพิ่มเติมในภายหลัง กำไรจากส่วนทุนในหลักทรัพย์จะถูกเก็บภาษีในอัตรา 15% สำหรับกำไรที่ระบุเป็นสกุลเงินต่างประเทศ หรือสำหรับสินทรัพย์ที่ออกโดยนิติบุคคลต่างประเทศ กำไรจากหลักทรัพย์ที่ระบุเป็นสกุลเงินเปโซอาร์เจนตินาที่ถือโดยบุคคลธรรมดาจะถูกเก็บภาษีในอัตรา 5% กำไรจากการเทรด Forex ที่ดำเนินการผ่านแพลตฟอร์มต่างประเทศ โดยทั่วไปจะถูกจัดประเภทเป็นรายได้จากแหล่งต่างประเทศ และต้องเสียภาษีเงินได้ในอัตราก้าวหน้า ซึ่งเป็นระบบขั้นบันไดเดียวกับที่ใช้กับรายได้จากการจ้างงาน โดยมีอัตราตั้งแต่ 5% ถึง 35% ขึ้นอยู่กับรายได้รวมต่อปี

ภาษีแยกต่างหากคือ Impuesto sobre los Bienes Personales (ภาษีความมั่งคั่ง) ซึ่งใช้กับสินทรัพย์ที่ถือครอง ณ วันที่ 31 ธันวาคมของแต่ละปี สินทรัพย์ต่างประเทศ ซึ่งรวมถึงยอดคงเหลือในบัญชีเทรดต่างประเทศ ต้องเสียภาษีนี้ในอัตราที่สูงกว่าอัตราที่ใช้กับสินทรัพย์ในประเทศในอดีต สำหรับปีภาษี 2023 สินทรัพย์ต่างประเทศถูกเก็บภาษีในอัตราสูงสุด 2.25% ของมูลค่าที่สำแดง เทียบกับ 0.5% สำหรับสินทรัพย์ในประเทศ

AFIP กำหนดให้ผู้มีถิ่นที่อยู่ในอาร์เจนตินาต้องสำแดงบัญชีและสินทรัพย์ต่างประเทศ การไม่สำแดงบัญชีเทรดต่างประเทศอาจส่งผลให้ถูกลงโทษภายใต้กฎหมายต่อต้านการหลีกเลี่ยงภาษี การควบคุมสกุลเงินยังหมายความว่ากำไรที่โอนกลับไปยังอาร์เจนตินาจะต้องผ่านช่องทางที่ควบคุมโดย BCRA และอัตราแลกเปลี่ยนที่ใช้ ณ เวลาที่โอนกลับจะส่งผลกระทบต่อฐานภาษีที่แท้จริงในหน่วยเงินเปโซ เมื่อพิจารณาถึงความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ARS/USD การคำนวณนี้อาจมีความสำคัญอย่างมาก

การเข้าถึงตลาด CFD และ Forex ทั่วโลกจากอาร์เจนตินาต้องอาศัยการดำเนินการตามกระบวนการทางเทคนิคในการเปิดบัญชี และข้อจำกัดในทางปฏิบัติของระบบการเงินในท้องถิ่น ลำดับที่ผู้เทรดรายย่อยชาวอาร์เจนตินาส่วนใหญ่ปฏิบัติตามนั้นแตกต่างจากเส้นทางที่ดำเนินการในเขตอำนาจศาลที่มีการควบคุมเงินทุนน้อยกว่า

ขั้นตอนแรกคือการเลือกโบรกเกอร์ เนื่องจากไม่มีโบรกเกอร์ Forex/CFD รายย่อยในประเทศที่ถือใบอนุญาต CNV สำหรับผลิตภัณฑ์เหล่านี้ ผู้เทรดส่วนใหญ่จึงเลือกแพลตฟอร์มระหว่างประเทศที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานระดับ Tier-1 หรือ Tier-2 หน่วยงานกำกับดูแลระดับ Tier-1 เช่น FCA (สหราชอาณาจักร), ASIC (ออสเตรเลีย) และ MAS (สิงคโปร์) กำหนดข้อกำหนดการคุ้มครองลูกค้าที่เข้มงวดที่สุด รวมถึงการแยกเงินทุนของลูกค้าและการป้องกันยอดคงเหลือติดลบ หน่วยงานกำกับดูแลระดับ Tier-2 เช่น CySEC (ไซปรัส, EU) ให้การคุ้มครองที่เทียบเคียงได้ภายใต้ MiFID II โบรกเกอร์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลเฉพาะในเขตอำนาจศาลนอกอาณาเขต (วานูอาตู, เซนต์วินเซนต์และเกรนาดีนส์) มีความเสี่ยงคู่สัญญาที่สูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญ ตามแพลตฟอร์มรีวิวโบรกเกอร์อิสระหลายแห่ง

ขั้นตอนที่สองคือการเติมเงินในบัญชี ดังที่กล่าวไว้ การโอนเงินผ่านธนาคารเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ โดยตรงจากธนาคารในอาร์เจนตินามีข้อจำกัด วิธีการแก้ไขปัญหาทั่วไป ได้แก่ การใช้บัตรเครดิตหรือเดบิตระหว่างประเทศ (ภายใต้อัตราแลกเปลี่ยน 'dólar tarjeta' และภาษีเพิ่มเติมภายใต้กฎหมายภาษี PAIS) การโอนสกุลเงินดิจิทัลไปยังโบรกเกอร์ที่รับฝากสกุลเงินดิจิทัล หรือการใช้ผู้ให้บริการชำระเงินบุคคลที่สาม แต่ละวิธีมีโครงสร้างต้นทุนและผลกระทบด้านกฎระเบียบที่แตกต่างกัน ภาษี PAIS เพียงอย่างเดียวเพิ่ม 17.5% สำหรับธุรกรรมสกุลเงินต่างประเทศที่ใช้บัตร ณ ปลายปี 2023 แม้ว่าภาษีนี้จะอยู่ภายใต้การทบทวนทางกฎหมายก็ตาม

ขั้นตอนที่สามคือการเลือกแพลตฟอร์ม MetaTrader 5 ยังคงเป็นแพลตฟอร์มที่โดดเด่นในหมู่ผู้เทรดรายย่อยชาวอาร์เจนตินา ส่วนใหญ่เป็นเพราะได้รับการสนับสนุนจากโบรกเกอร์ระหว่างประเทศเกือบทั้งหมดและทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพบนฮาร์ดแวร์ที่ไม่ซับซ้อน ผู้เทรดที่อยู่ในอาร์เจนตินาซึ่งดำเนินการในเขตเวลา ART (UTC-3) มีข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างในช่วงเซสชันนิวยอร์ก ซึ่งเปิดเวลา 10:00 น. ตามเวลาท้องถิ่นและดำเนินไปจนถึงช่วงบ่ายต้นๆ ซึ่งทับซ้อนกับชั่วโมงสภาพคล่องสูงสุด Pulsar Terminal ซึ่งเป็นแผงเทรดระดับมืออาชีพสำหรับ MetaTrader 5 พร้อมการเทรดด้วยคลิกเดียว, SL/TP หลายระดับ, trailing stops, การทำงานอัตโนมัติ breakeven, grid trading, การป้องกัน prop firm และการวิเคราะห์แบบเรียลไทม์ สามารถใช้โดยผู้เทรดชาวอาร์เจนตินากับโบรกเกอร์ที่รองรับ MT5 ใดๆ ที่มีให้บริการในท้องถิ่น โดยเขตเวลา UTC-3 สอดคล้องกับการเข้าร่วมอย่างแข็งขันในช่วงที่นิวยอร์ก-ลอนดอนทับซ้อนกัน

ขั้นตอนที่สี่คือการเก็บบันทึก เมื่อพิจารณาถึงข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลของ AFIP สำหรับสินทรัพย์ต่างประเทศ การรักษาบันทึกธุรกรรมโดยละเอียด ได้แก่ ราคาเข้า/ออก วันที่ กำไร/ขาดทุนทั้งในสกุลเงิน USD และ ARS และใบแจ้งยอดบัญชี ถือเป็นสิ่งจำเป็นในทางปฏิบัติสำหรับการยื่นภาษีที่ถูกต้อง