การเทรด CFD และ Forex ในออสเตรีย: คู่มือปี 2024

Finanzmarktaufsicht (FMA) ทำหน้าที่เป็นหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินหลักของออสเตรีย โดยกำกับดูแลบริษัทลงทุน โบรกเกอร์ และผู้ให้บริการทางการเงินที่ดำเนินงานภายในประเทศ FMA ก่อตั้งขึ้นภายใต้พระราชบัญญัติหน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงิน (FMABG) และดำเนินงานร่วมกับหน่วยงานกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ยุโรป (ESMA) ซึ่งกำหนดกฎเกณฑ์ทั่วทั้งสหภาพยุโรปที่ส่งผลกระทบต่อเทรดเดอร์รายย่อย CFD และ Forex ทุกคนในประเทศสมาชิก

ภายใต้มาตรการแทรกแซงผลิตภัณฑ์ของ ESMA ปี 2018 ซึ่งยังคงมีผลบังคับใช้และได้รับการต่ออายุซ้ำ ๆ เทรดเดอร์รายย่อยในออสเตรียต้องเผชิญกับข้อจำกัดเลเวอเรจเดียวกันกับที่ใช้ทั่วทั้งสหภาพยุโรป คู่สกุลเงินหลัก Forex ถูกจำกัดที่ 30:1, คู่สกุลเงินรองที่ 20:1, ดัชนีหุ้นหลักที่ 20:1, หุ้นรายตัวที่ 5:1 และสกุลเงินดิจิทัลที่ 2:1 ข้อจำกัดเหล่านี้ใช้กับโบรกเกอร์ทุกรายที่ให้บริการแก่ลูกค้าชาวออสเตรีย ไม่ว่าจะได้รับใบอนุญาตจากที่ใดในสหภาพยุโรป

โบรกเกอร์ที่มุ่งเป้าไปที่ลูกค้าชาวออสเตรียจะต้องได้รับอนุญาตโดยตรงจาก FMA หรือผ่านข้อตกลงการพาสปอร์ตจากหน่วยงานที่มีอำนาจของประเทศอื่นในสหภาพยุโรป/EEA ระบบพาสปอร์ตยุโรป ซึ่งก่อตั้งขึ้นภายใต้ MiFID II อนุญาตให้โบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาตในไซปรัส (CySEC) หรือเยอรมนี (BaFin) สามารถดำเนินงานได้อย่างถูกกฎหมายในออสเตรียโดยไม่ต้องมีใบอนุญาต FMA แยกต่างหาก เทรดเดอร์สามารถตรวจสอบสถานะการอนุญาตของโบรกเกอร์ได้ผ่านทะเบียนที่เปิดเผยต่อสาธารณะของ FMA ที่ fma.gv.at หรือยืนยันการพาสปอร์ตทั่วทั้งสหภาพยุโรปผ่านพอร์ทัลทะเบียนของ ESMA

แตกต่างจากเขตอำนาจศาลนอกชายฝั่งบางแห่งที่การกำกับดูแลมีน้อย FMA ของออสเตรียจะติดตามการปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างแข็งขันและเผยแพร่คำเตือนเกี่ยวกับนิติบุคคลที่ไม่ได้รับอนุญาต ระหว่างปี 2020 ถึง 2023 FMA ได้ออกคำเตือนหลายสิบฉบับต่อบริษัทที่ชักชวนลูกค้าชาวออสเตรียโดยไม่ได้รับอนุญาตอย่างถูกต้อง ซึ่งเป็นตัวเลขที่เน้นย้ำถึงความสำคัญของการตรวจสอบใบอนุญาตก่อนฝากเงิน

ออสเตรียใช้ภาษีกำไรจากเงินลงทุนคงที่ 27.5% ซึ่งเรียกว่า Kapitalertragsteuer หรือ KESt กับกำไรจากตราสารทางการเงิน รวมถึง CFD, Forex, หุ้น และตราสารอนุพันธ์ อัตรานี้ซึ่งนำมาใช้เป็นส่วนหนึ่งของการปฏิรูปภาษีปี 2012 ของออสเตรียและปรับปรุงในช่วงปีต่อ ๆ มา จะถูกหัก ณ ที่จ่ายโดยอัตโนมัติโดยโบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาตในออสเตรีย โบรกเกอร์จะหักภาษีออกก่อนที่จะโอนกำไรสุทธิเข้าบัญชีของเทรดเดอร์

เมื่อเทียบกับระบบ Abgeltungsteuer ที่คล้ายคลึงกันของเยอรมนี กลไกการหัก ณ ที่จ่ายอัตโนมัติของออสเตรียทำงานภายใต้เงื่อนไขที่เทียบเคียงกันได้ แม้ว่าอัตราเฉพาะและการยกเว้นจะแตกต่างกัน เยอรมนีใช้อัตราคงที่ 25% บวกกับค่าธรรมเนียมสมทบและภาษีศาสนา (ถ้ามี) ทำให้อัตรา 27.5% ของออสเตรียสูงกว่าในอัตราหลักเพียงอย่างเดียว เทรดเดอร์ที่ดำเนินการผ่านโบรกเกอร์ต่างชาติ (ที่ไม่ใช่ของออสเตรีย) แม้ว่าจะได้รับพาสปอร์ตเข้ามาในออสเตรีย ก็อาจจะไม่ถูกหัก KESt โดยอัตโนมัติ ซึ่งก่อให้เกิดภาระในการรายงานด้วยตนเองภายใต้กฎหมายภาษีของออสเตรีย

โดยทั่วไปแล้ว การขาดทุนจากการเทรด CFD และ Forex สามารถนำไปหักลบกับกำไรจากการลงทุนอื่น ๆ ในปีภาษีเดียวกันได้ ตามแนวทางการเสียภาษีของออสเตรีย การขาดทุนจากสินทรัพย์ประเภทหนึ่ง (เช่น CFD) อาจนำไปใช้ลดกำไรที่ต้องเสียภาษีจากสินทรัพย์อื่น (เช่น เงินปันผลหุ้น) ได้ แม้ว่ากฎเฉพาะเกี่ยวกับการหักลบขาดทุนจะเปลี่ยนแปลงไปพร้อมกับการปฏิรูปภาษีปี 2022 การตรวจสอบกับที่ปรึกษาด้านภาษีของออสเตรียที่มีคุณสมบัติเหมาะสมหรือ Finanzamt (หน่วยงานจัดเก็บภาษี) เป็นสิ่งที่แนะนำสำหรับสถานการณ์เฉพาะบุคคล เนื่องจากกฎมีความซับซ้อนที่แนวทางทั่วไปไม่สามารถครอบคลุมได้ทั้งหมด

สำหรับเทรดเดอร์ที่ใช้โบรกเกอร์ต่างชาติโดยไม่มีการหัก KESt อัตโนมัติ จะต้องสำแดงกำไรผ่านการยื่นแบบแสดงรายการภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาประจำปีของออสเตรีย (Einkommensteuererklärung) การไม่สำแดงรายได้จากการเทรดที่มาจากต่างประเทศถือเป็นการหลีกเลี่ยงภาษีภายใต้กฎหมายออสเตรีย FMA และหน่วยงานจัดเก็บภาษีของออสเตรียได้ขยายข้อตกลงการแบ่งปันข้อมูลกับหน่วยงานที่เทียบเท่าในสหภาพยุโรป ทำให้บัญชีต่างประเทศที่ไม่เปิดเผยข้อมูลสามารถตรวจจับได้มากขึ้น

เทรดเดอร์รายย่อยชาวออสเตรียมีความชอบในตราสารที่สอดคล้องกับที่พบเห็นได้ทั่วไปในกลุ่มประเทศที่พูดภาษาเยอรมัน โดยมีลักษณะเฉพาะตัวบางประการ คู่สกุลเงิน Forex โดยเฉพาะ EUR/USD, EUR/CHF และ EUR/GBP ดึงดูดปริมาณการซื้อขายจำนวนมาก ส่วนหนึ่งสะท้อนถึงความใกล้ชิดทางภูมิศาสตร์และเศรษฐกิจของออสเตรียกับสวิตเซอร์แลนด์และสหราชอาณาจักร คู่สกุลเงิน EUR/CHF ซึ่งแตกต่างจากคู่สกุลเงินหลักอื่น ๆ จำนวนมาก มีความเกี่ยวข้องเฉพาะสำหรับเทรดเดอร์ชาวออสเตรีย เนื่องจากสวิตเซอร์แลนด์มีบทบาทเป็นศูนย์กลางทางการเงินที่อยู่ใกล้เคียง

CFD หุ้นในดัชนีหลักของยุโรปเป็นอีกประเภทที่ได้รับความนิยม ATX (Austrian Traded Index) ซึ่งติดตามบริษัท 20 แห่งที่ใหญ่ที่สุดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เวียนนา สามารถเข้าถึงได้ผ่าน CFD จากโบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาตในสหภาพยุโรปหลายราย แม้ว่าจะดึงดูดปริมาณการซื้อขายระหว่างประเทศน้อยกว่า DAX 40 หรือ Euro Stoxx 50 เทรดเดอร์ชาวออสเตรียเข้าถึง CFD DAX 40 บ่อยครั้งเพื่อเป็นตัวแทนของการเปิดรับเศรษฐกิจในภูมิภาค

CFD สินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะทองคำ (XAU/USD) และน้ำมันดิบ (Brent และ WTI) ยังคงเป็นตราสารที่มีการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง โดยทองคำทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงด้านมูลค่าในอดีตในช่วงที่ค่าเงิน EUR มีความผันผวน CFD สกุลเงินดิจิทัลมีให้บริการผ่านโบรกเกอร์ที่ได้รับการกำกับดูแลโดยสหภาพยุโรปภายใต้ข้อจำกัดเลเวอเรจ 2:1 ของ ESMA แม้ว่าข้อจำกัดเลเวอเรจที่ต่ำจะจำกัดขนาดสถานะอย่างมากเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลแบบสปอต

CFD ETF ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2020 เนื่องจากเทรดเดอร์รายย่อยต้องการกระจายการลงทุนโดยไม่ต้องยุ่งยากกับการถือครองหลักทรัพย์โดยตรง เมื่อเทียบกับการลงทุน ETF โดยตรง CFD เวอร์ชันเสนอความสามารถในการขายชอร์ตและความยืดหยุ่นระหว่างวัน แม้ว่าจะต้องมีค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุนข้ามคืน (อัตราสวอป) ซึ่งจะลดผลตอบแทนในช่วงเวลาถือครองที่ยาวนานขึ้น

เทรดเดอร์ชาวออสเตรียที่ใช้ MetaTrader 5 สามารถเข้าถึง Pulsar Terminal ซึ่งเป็นแผงเทรดระดับมืออาชีพพร้อมการดำเนินการด้วยคลิกเดียว, SL/TP หลายระดับ, trailing stops และการป้องกัน prop firm กับโบรกเกอร์ที่รองรับ MT5 ใด ๆ ที่มีให้บริการในท้องถิ่น โดยโซนเวลา UTC+1 CET สอดคล้องอย่างดีกับการเปิดตลาดในช่วงยุโรปและการทับซ้อนกับช่วงตลาดลอนดอน

การเปิดบัญชีเทรด CFD หรือ Forex สำหรับรายย่อยในออสเตรียเป็นไปตามกระบวนการที่เป็นมาตรฐานสำหรับโบรกเกอร์ในสหภาพยุโรปภายใต้ข้อกำหนด Know Your Customer (KYC) และ Anti-Money Laundering (AML) ของ MiFID II ผู้สมัครบัญชีมักจะต้องยื่นบัตรประจำตัวที่ออกโดยรัฐบาล (หนังสือเดินทางหรือบัตรประจำตัวประชาชน) หลักฐานการอยู่อาศัยที่ออกไม่เกินสามเดือน และกรอกแบบสอบถามความเหมาะสม

แบบสอบถามความเหมาะสม ซึ่งเป็นข้อกำหนดของ MiFID II จะประเมินความรู้ทางการเงิน ประสบการณ์การเทรด และความสามารถในการรับความเสี่ยงของผู้สมัคร โบรกเกอร์ใช้ข้อมูลนี้เพื่อจัดประเภทลูกค้าเป็นรายย่อยหรือมืออาชีพ การจัดประเภทเป็นรายย่อยใช้กับเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ และได้รับความคุ้มครองเลเวอเรจเต็มรูปแบบจาก ESMA และการคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบ การจัดประเภทเป็นมืออาชีพ ซึ่งมีให้สำหรับเทรดเดอร์ที่ตรงตามเกณฑ์อย่างน้อยสองในสามข้อ (ความถี่ในการเทรด, ขนาดพอร์ตโฟลิโอเกิน 500,000 ยูโร หรือประสบการณ์ทางวิชาชีพที่เกี่ยวข้อง) จะยกเลิกข้อจำกัดเลเวอเรจ แต่ก็จะยกเลิกการคุ้มครองสำหรับรายย่อยบางส่วนด้วย

ข้อกำหนดเงินฝากขั้นต่ำแตกต่างกันอย่างมากในบรรดาโบรกเกอร์ที่ได้รับอนุญาตให้ดำเนินงานในออสเตรีย โบรกเกอร์ที่ได้รับพาสปอร์ตในสหภาพยุโรปบางรายรับเงินฝากเริ่มต้นตั้งแต่ 100 ยูโร ในขณะที่บางรายกำหนดขั้นต่ำไว้ที่ 500 ยูโร หรือ 1,000 ยูโร ไม่เหมือนกับโครงสร้างบัญชี เงินฝากขั้นต่ำไม่ได้ถูกควบคุมโดย FMA หรือ ESMA และกำหนดตามดุลยพินิจของแต่ละโบรกเกอร์

การเลือกแพลตฟอร์มถือเป็นการตัดสินใจในทางปฏิบัติ MetaTrader 5 (MT5) ยังคงเป็นแพลตฟอร์มที่ได้รับการสนับสนุนอย่างกว้างขวางที่สุดในหมู่โบรกเกอร์ที่ได้รับการกำกับดูแลโดยสหภาพยุโรป โดยให้การเข้าถึงตราสาร Forex, CFD และ Futures ภายในสภาพแวดล้อมเดียว เมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มที่เป็นกรรมสิทธิ์ที่นำเสนอโดยโบรกเกอร์บางราย สถาปัตยกรรมแบบเปิดของ MT5 ช่วยให้สามารถใช้เครื่องมือจากบุคคลที่สามและ expert advisors ซึ่งเป็นคุณสมบัติที่เกี่ยวข้องกับเทรดเดอร์ที่ใช้กลยุทธ์อัตโนมัติหรือกึ่งอัตโนมัติ

การคุ้มครองเงินฝากภายใต้โครงการชดเชยนักลงทุนของออสเตรีย (Anlegerentschädigungs- und Einlagensicherungs-GmbH, AEING) ครอบคลุมลูกค้าที่มีสิทธิ์รายย่อยสูงสุด 20,000 ยูโร สำหรับความล้มเหลวของบริษัทลงทุน ตัวเลขนี้ต่ำกว่าการรับประกันเงินฝากธนาคาร 100,000 ยูโร และใช้เฉพาะกับการล้มละลายของบริษัทลงทุน ไม่ใช่การขาดทุนจากการเทรด