การเทรด CFD และ Forex ในบาห์เรน: คู่มือปี 2024

ธนาคารกลางบาห์เรน (CBB) เป็นหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินแบบครบวงจรเพียงแห่งเดียวของราชอาณาจักร ก่อตั้งขึ้นภายใต้พระราชบัญญัติธนาคารกลางบาห์เรนและสถาบันการเงิน (พระราชกฤษฎีกาที่ 64 ปี 2006) ซึ่งแตกต่างจากเขตอำนาจศาลบางแห่งที่มีหน่วยงานหลายแห่งดูแลผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่แตกต่างกัน CBB ได้รวบรวมการกำกับดูแลภาคธนาคาร ประกันภัย ตลาดทุน และธุรกิจการลงทุนไว้ภายใต้อำนาจเดียว — โครงสร้างที่สร้างเส้นทางการรับผิดชอบที่ชัดเจนค่อนข้างสำหรับเทรดเดอร์รายย่อย

โบรกเกอร์ที่ต้องการเสนอขายบริการ Forex หรือ CFD แก่ผู้พำนักในบาห์เรนจากภายในประเทศจะต้องมีใบอนุญาตจาก CBB ประเภทใบอนุญาตที่เกี่ยวข้องสำหรับธุรกรรม Forex และ CFD รายย่อยส่วนใหญ่จะอยู่ภายใต้หมวดที่ 4 (ธุรกิจการลงทุน) ซึ่งครอบคลุมการซื้อขายหลักทรัพย์และการจัดการพอร์ต ผู้ได้รับใบอนุญาตหมวดที่ 4 จะต้องปฏิบัติตามคู่มือ CBB เล่มที่ 4 ซึ่งกำหนดกฎการดำเนินธุรกิจ ข้อกำหนดในการคุ้มครองสินทรัพย์ของลูกค้า และมาตรฐานความเพียงพอของเงินกองทุน

CBB ได้เผยแพร่แนวทางที่ปรับปรุงใหม่เกี่ยวกับการซื้อขายด้วยมาร์จิ้นและผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยปรับข้อกำหนดหลายประการให้สอดคล้องกับมาตรฐานสากลที่กำหนดโดยหน่วยงานต่างๆ เช่น IOSCO ข้อจำกัดเลเวอเรจสำหรับลูกค้าทั่วไปจะกล่าวถึงภายในกรอบงานเหล่านี้ แม้ว่าเพดานที่เฉพาะเจาะจงจะแตกต่างจากขีดจำกัดสำหรับลูกค้ารายย่อยที่ 1:30 ซึ่งบังคับใช้ในสหภาพยุโรปภายใต้ ESMA เทรดเดอร์ที่ทำธุรกรรมกับโบรกเกอร์นอกอาณาเขต — ซึ่งได้รับการกำกับดูแลในเขตอำนาจศาลต่างๆ เช่น สหราชอาณาจักร (FCA), ไซปรัส (CySEC), ออสเตรเลีย (ASIC) หรือ UAE (DFSA/SCA) — กำลังเข้าถึงบริการนอกขอบเขตการกำกับดูแลโดยตรงของ CBB ตามหลักการแล้ว การจัดเตรียมดังกล่าวจะสอดคล้องกับกฎหมายบาห์เรนหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับโครงสร้างเฉพาะของบริการ โปรดตรวจสอบกับผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมายหรือการปฏิบัติตามข้อกำหนดในท้องถิ่นที่ผ่านการรับรองก่อนดำเนินการ

บาห์เรนยังเป็นสมาชิกของ Financial Action Task Force (FATF) ผ่านการเป็นสมาชิกของ Middle East and North Africa Financial Action Task Force (MENAFATF) ซึ่งหมายความว่าโบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาตซึ่งดำเนินงานในท้องถิ่นจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนด AML และ KYC ที่เข้มงวด คาดว่าการยืนยันตัวตน เอกสารแหล่งที่มาของเงินทุน และการตรวจสอบธุรกรรมอย่างต่อเนื่องจะเป็นข้อกำหนดในการเริ่มต้นใช้งานมาตรฐานกับนิติบุคคลที่ได้รับใบอนุญาตใดๆ

บาห์เรนมีตำแหน่งที่โดดเด่นในด้านการเงินอิสลามระดับโลก Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions (AAOIFI) ซึ่งเป็นหนึ่งในหน่วยงานกำหนดมาตรฐานชะรีอะห์ที่มีอิทธิพลมากที่สุดในโลก มีสำนักงานใหญ่อยู่ที่มานามา ความใกล้ชิดนี้ได้หล่อหลอมวัฒนธรรมทางการเงินในท้องถิ่นในรูปแบบที่ส่งผลโดยตรงต่อวิธีการจัดโครงสร้างและการตลาดผลิตภัณฑ์การซื้อขายรายย่อยในราชอาณาจักร

ประเด็นหลักระหว่างการซื้อขาย Forex/CFD แบบทั่วไปและหลักการทางการเงินอิสลามอยู่ที่เรื่องริบา (ดอกเบี้ย) ตำแหน่ง Forex มาตรฐานที่ถือข้ามคืนจะสะสมหรือจ่ายอัตรา Swap — ซึ่งเปรียบเสมือนค่าธรรมเนียมดอกเบี้ย — ซึ่งนักวิชาการอิสลามหลายคนจัดว่าเป็นสิ่งต้องห้าม เพื่อตอบสนองต่อสิ่งนี้ โบรกเกอร์รายใหญ่เกือบทั้งหมดในปัจจุบันเสนอ บัญชี Swap-Free หรือบัญชีอิสลาม ที่แทนที่ดอกเบี้ยข้ามคืนด้วยค่าธรรมเนียมการบริหารคงที่หรือกลไกการ Rollover ที่ปรับโครงสร้างใหม่

อย่างไรก็ตาม การปฏิบัติตามหลักชะรีอะห์ของบัญชีเหล่านี้ไม่สม่ำเสมอ โบรกเกอร์บางรายได้รับการรับรองอย่างเป็นทางการจากคณะกรรมการชะรีอะห์สำหรับโครงสร้างบัญชีอิสลามของตน ในขณะที่บางรายใช้การยกเลิก Swap แบบง่ายๆ โดยไม่มีการตรวจสอบทางศาสนาอย่างอิสระ CBB เองไม่ได้ออกใบรับรองบัญชีซื้อขายแต่ละรายการว่าสอดคล้องกับหลักชะรีอะห์หรือไม่ แม้ว่าสถาบันการเงินอิสลามที่ได้รับใบอนุญาตจาก CBB จะอยู่ภายใต้มาตรฐาน AAOIFI ก็ตาม เทรดเดอร์ชาวมุสลิมที่ต้องการการปฏิบัติตามหลักการอย่างแท้จริงมักจะมองหาบัญชีที่มีการกำกับดูแลโดยคณะกรรมการชะรีอะห์ที่ได้รับการบันทึกไว้ แทนที่จะพึ่งพาเฉพาะภาษาทางการตลาดของโบรกเกอร์

นอกเหนือจากบัญชี Swap-Free แล้ว คำถามที่กว้างกว่าว่าการซื้อขาย CFD แบบเก็งกำไรนั้นได้รับอนุญาตตามกฎหมายอิสลามหรือไม่ ยังคงเป็นหัวข้อของการถกเถียงทางวิชาการ นักวิชาการร่วมสมัยบางคนอนุญาตภายใต้เงื่อนไขเฉพาะ (วัตถุประสงค์ทางเศรษฐกิจที่แท้จริง ไม่มีความเสี่ยง (Gharar) มากเกินไป) ในขณะที่บางคนห้ามการซื้อขายตราสารอนุพันธ์แบบเก็งกำไรโดยสิ้นเชิง นี่เป็นการตัดสินใจส่วนบุคคลและทางศาสนา การปรึกษานักวิชาการอิสลามที่มีคุณสมบัติซึ่งคุ้นเคยกับเครื่องมือทางการเงินร่วมสมัยเป็นแนวทางที่เหมาะสมสำหรับผู้ที่ต้องการคำตอบสำหรับคำถามนี้

ชุมชนเทรดเดอร์รายย่อยของบาห์เรนแสดงความชอบในเครื่องมือที่ได้รับอิทธิพลจากภูมิศาสตร์ การสัมผัสทางเศรษฐกิจ และชั่วโมงการซื้อขายในท้องถิ่น รูปแบบหลายอย่างปรากฏขึ้นอย่างสม่ำเสมอในข้อมูลโบรกเกอร์และแบบสำรวจการซื้อขายในภูมิภาค

คู่สกุลเงิน Forex ที่เกี่ยวข้องกับดอลลาร์สหรัฐฯ มีปริมาณการซื้อขายสูงสุด เช่นเดียวกับทั่วโลก EUR/USD, GBP/USD และ USD/JPY คิดเป็นสัดส่วนที่ใหญ่ที่สุดของกิจกรรม Forex รายย่อย เงินดีนาร์บาห์เรน (BHD) เองนั้นผูกติดกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในอัตราคงที่ที่ 0.376 BHD ต่อ USD — การผูกค่าเงินนี้มีผลตั้งแต่ปี 1987 — ซึ่งหมายความว่าบัญชีที่ใช้สกุลเงิน BHD จะไม่มีความเสี่ยงด้านสกุลเงินเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ทำให้การคำนวณกำไรขาดทุนง่ายขึ้นสำหรับเทรดเดอร์ที่ใช้เครื่องมือที่ใช้สกุลเงิน USD

น้ำมันดิบได้รับความสนใจเป็นพิเศษ บาห์เรนเป็นประเทศผู้ผลิตน้ำมัน และความอ่อนไหวของเศรษฐกิจภูมิภาคต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานสร้างความคุ้นเคยตามธรรมชาติกับ CFD น้ำมันดิบ WTI และ Brent เทรดเดอร์ในอ่าวอาหรับมักกล่าวถึงน้ำมันว่าเป็นตลาดที่พวกเขารู้สึกว่าเข้าใจในเชิงบริบท แม้ว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคจะเป็นตัวขับเคลื่อนการตัดสินใจเข้าและออกก็ตาม

ทองคำ (XAU/USD) เป็นหนึ่งในเครื่องมืออันดับต้นๆ ในภูมิภาคอย่างต่อเนื่อง ความสัมพันธ์ทางวัฒนธรรมของอ่าวอาหรับกับทองคำในฐานะแหล่งเก็บมูลค่า ประกอบกับพฤติกรรมของทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวตรงข้ามกับดอลลาร์ ทำให้ทองคำได้รับความนิยมอย่างกว้างขวางทั้งในบัญชีรายย่อยที่เน้นการเก็งกำไรและบัญชีที่เน้นการป้องกันความเสี่ยง

CFD ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ และยุโรป — โดยเฉพาะ S&P 500, NASDAQ 100 และ DAX — ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2020 ซึ่งเป็นแนวโน้มที่สังเกตได้ทั่วทั้งการซื้อขายรายย่อยใน GCC โดยรวม CFD สกุลเงินดิจิทัล (Bitcoin, Ethereum) มีให้บริการโดยโบรกเกอร์ต่างประเทศหลายรายที่ให้บริการในภูมิภาค แม้ว่าสถานะทางกฎหมายภายใต้กฎระเบียบของ CBB จะต้องได้รับการตรวจสอบอย่างอิสระก่อนทำการซื้อขาย

Pulsar Terminal ซึ่งเป็นแผงเทรดระดับมืออาชีพสำหรับ MetaTrader 5 ที่มีคุณสมบัติการเทรดด้วยคลิกเดียว, SL/TP หลายระดับ, Trailing Stops, ระบบอัตโนมัติ Breakeven และเครื่องมือป้องกัน Prop Firm สามารถใช้โดยเทรดเดอร์ในบาห์เรนกับโบรกเกอร์ที่รองรับ MT5 ใดๆ ที่มีในท้องถิ่น — และโซนเวลา UTC+3 ทำให้เทรดเดอร์บาห์เรนสามารถดำเนินการตามการตั้งค่าเปิดตลาดของยุโรปในช่วงเช้าตามเวลาท้องถิ่นได้โดยไม่ต้องเทรดดึก

บาห์เรนไม่มีการเก็บภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาและภาษีกำไรจากการขายสินทรัพย์ (Capital Gains Tax) สำหรับบุคคลธรรมดา สิ่งนี้ใช้กับพลเมืองบาห์เรนและโดยทั่วไปกับชาวต่างชาติที่อาศัยอยู่ในประเทศด้วย กำไรจากการซื้อขาย — ไม่ว่าจะมาจาก Forex, CFD, หุ้น หรือเครื่องมืออื่นๆ — ไม่อยู่ภายใต้ภาษีเฉพาะสำหรับเทรดเดอร์รายย่อยในบาห์เรนภายใต้กรอบการคลังปัจจุบัน ณ ปี 2024

ราชอาณาจักรได้นำภาษีมูลค่าเพิ่ม (VAT) ในอัตราร้อยละ 5 มาใช้ในปี 2019 และต่อมาได้เพิ่มเป็นร้อยละ 10 ในปี 2022 VAT ใช้กับการจัดหาสินค้าและบริการ บริการทางการเงิน รวมถึงกิจกรรมการซื้อขายและการลงทุนส่วนใหญ่ โดยทั่วไปแล้วจะได้รับการยกเว้น VAT ภายใต้กฎหมาย VAT ของบาห์เรน — แม้ว่าบริการทางการเงินที่คิดค่าธรรมเนียมเฉพาะอาจได้รับการปฏิบัติที่แตกต่างกัน สำนักงานรายได้แห่งชาติ (NBR) เป็นหน่วยงานที่รับผิดชอบในการบริหารจัดการ VAT โปรดตรวจสอบการจำแนกประเภทการยกเว้นปัจจุบันกับ NBR หรือที่ปรึกษาด้านภาษีที่มีคุณสมบัติสำหรับโครงสร้างธุรกิจเฉพาะใดๆ

สำหรับนิติบุคคล — รวมถึงบริษัทเทรดดิ้งของตนเอง (Proprietary Trading Firms) หรือบริษัทการลงทุนที่จัดตั้งขึ้นในบาห์เรน — สถานะทางภาษีอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับโครงสร้าง บาห์เรนไม่มีการเก็บภาษีเงินได้นิติบุคคลทั่วไปสำหรับภาคส่วนส่วนใหญ่ แม้ว่าบริษัทน้ำมันและก๊าซและธนาคารต่างชาติบางแห่งจะต้องเสียภาษีเฉพาะ โครงสร้างนิติบุคคลที่ดำเนินธุรกิจหลักเกี่ยวกับการซื้อขายโดยทั่วไปจะยังคงได้รับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมที่ไม่มีภาษี แต่คำแนะนำทางกฎหมายและบัญชีที่เฉพาะเจาะจงสำหรับประเภทนิติบุคคลนั้นมีความเหมาะสม

ชาวต่างชาติที่พำนักซึ่งมีถิ่นที่อยู่ทางภาษีในเขตอำนาจศาลอื่น — เช่น สหราชอาณาจักร เยอรมนี ออสเตรเลีย แคนาดา — อาจยังคงต้องเสียภาษีในประเทศบ้านเกิดของตนจากรายได้ทั่วโลก โดยไม่คำนึงว่ากิจกรรมการซื้อขายเกิดขึ้นที่ใด สนธิสัญญาภาษีซ้อนมีความแตกต่างกันอย่างมากในการจัดการรายได้จากการลงทุน นี่เป็นการพิจารณาเป็นรายบุคคลตามสถานะถิ่นที่อยู่ทางภาษีส่วนบุคคล ข้อมูลนี้เป็นข้อมูลพื้นฐานตามข้อเท็จจริง ไม่ใช่คำแนะนำด้านภาษี และการตรวจสอบอย่างอิสระกับผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีที่มีคุณสมบัติเหมาะสมกับสถานการณ์ส่วนบุคคลนั้นเป็นสิ่งจำเป็น