การเทรด CFD และ Forex ในฮ่องกง: คู่มือปี 2024

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (SFC) เป็นหน่วยงานกำกับดูแลหลักที่ควบคุมกิจกรรมการซื้อขาย CFD และที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ในฮ่องกง ซึ่งแตกต่างจากเขตอำนาจศาล เช่น หมู่เกาะเคย์แมน หรือวานูอาตู — ที่โบรกเกอร์นอกอาณาเขตดำเนินการภายใต้การกำกับดูแลน้อยที่สุด — โบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาตจาก SFC ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดความเพียงพอของเงินทุนที่เข้มงวดและกฎการแยกเงินทุนของลูกค้าภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (SFO)

สำหรับ Forex โดยเฉพาะ ภาพรวมการกำกับดูแลมีความซับซ้อนมากขึ้น การซื้อขาย Forex แบบสปอตล้วนๆ อยู่นอกขอบเขตการอนุญาตโดยตรงของ SFC เนื่องจากไม่จัดว่าเป็น 'สัญญาซื้อขายล่วงหน้า' หรือ 'หลักทรัพย์' ภายใต้ SFO อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์ที่ให้บริการ CFD Forex มักจะต้องมีใบอนุญาตประเภทที่ 2 (การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) หรือประเภทที่ 3 (การซื้อขายเงินตราต่างประเทศแบบเลเวอเรจ) จาก SFC ใบอนุญาตประเภทที่ 3 นั้นเฉพาะเจาะจงสำหรับ Forex แบบเลเวอเรจ และมีภาระผูกพันในการคุ้มครองลูกค้าของตนเอง — ตรวจสอบประเภทใบอนุญาตที่แน่นอนที่โบรกเกอร์ที่คุณใช้ถือครอง โดยการตรวจสอบทะเบียนสาธารณะของ SFC ที่ sfcregis.sfc.hk

นักเทรดจำนวนมากที่อยู่ในฮ่องกงยังใช้โบรกเกอร์ที่ได้รับการกำกับดูแลในระดับสากลซึ่งได้รับใบอนุญาตในออสเตรเลีย (ASIC), สหราชอาณาจักร (FCA) หรือไซปรัส (CySEC) โบรกเกอร์เหล่านี้ดำเนินการอย่างถูกกฎหมายสำหรับผู้มีถิ่นที่อยู่ในฮ่องกง โดยมีเงื่อนไขว่าพวกเขาไม่ได้แสวงหาลูกค้าอย่างแข็งขันในลักษณะที่กระตุ้นให้เกิดข้อกำหนดใบอนุญาตในท้องถิ่น ความแตกต่างในทางปฏิบัติ: โบรกเกอร์ที่ได้รับการกำกับดูแลโดย SFC ให้การเยียวยาทางกฎหมายในท้องถิ่น ในขณะที่การคุ้มครองของโบรกเกอร์นอกอาณาเขตขึ้นอยู่กับเขตอำนาจศาลที่จดทะเบียนทั้งหมด

หนึ่งในประเด็นที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญหลังปี 2020: SFC ได้เข้มงวดการกำกับดูแลแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนจริง โดยสร้างระบบใบอนุญาตแยกต่างหากซึ่งแตกต่างจากการกำกับดูแล Forex และ CFD แบบดั้งเดิม หากโบรกเกอร์ให้บริการ CFD คริปโตควบคู่ไปกับ Forex ให้ยืนยันว่ากรอบการกำกับดูแลใดที่ควบคุมแต่ละประเภทผลิตภัณฑ์

ภูมิศาสตร์มีอิทธิพลต่อความชอบในการซื้อขายที่นี่ในลักษณะที่แตกต่างจากตลาดรายย่อยในยุโรปหรือสหรัฐอเมริกา ตราสารที่ซื้อขายอย่างแข็งขันที่สุดในกลุ่มผู้เข้าร่วมรายย่อยในฮ่องกงจะกระจุกตัวอยู่รอบๆ ไม่กี่ประเภท

CFD ดัชนี Hang Seng (HSI) ครองความสนใจในท้องถิ่น HSI และตราสารอนุพันธ์ ซึ่งรวมถึงดัชนี H-shares (HSCEI) — ให้นักเทรดเข้าถึงหุ้นที่จดทะเบียนในฮ่องกงได้โดยตรง โดยมีชั่วโมงการซื้อขายที่สอดคล้องกับการซื้อขายภาคบ่ายในท้องถิ่นตั้งแต่เวลา 9:30 น. ถึง 16:00 น. HKT เมื่อเทียบกับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 ในช่วงข้ามคืน CFD HSI ช่วยให้สามารถบริหารจัดการแบบแอคทีฟในเขตเวลาเดียวกันได้โดยไม่รบกวนการนอนหลับ

USD/HKD สามารถซื้อขายได้ทางเทคนิค แต่เคลื่อนไหวภายในแถบการตรึงที่แคบระหว่าง 7.75–7.85 ทำให้ไม่เหมาะกับการเก็งกำไรตามทิศทาง คู่สกุลเงินที่มีความเคลื่อนไหวอย่างแท้จริงในท้องถิ่นคือ USD/JPY, AUD/USD และที่เพิ่มขึ้นคือ USD/CNH — คู่สกุลเงินหยวนออฟชอร์ที่ซื้อขายตลอดเวลาและให้การเข้าถึงโดยตรงต่อการพัฒนาเศรษฐกิจมหภาคของจีน EUR/USD ยังคงมีสภาพคล่อง แต่เป็นที่นิยมในท้องถิ่นน้อยกว่าเมื่อเทียบกับคู่สกุลเงินในเอเชียแปซิฟิก

ทองคำ (XAU/USD) มีการซื้อขายอย่างมากในฮ่องกงและตลาดรายย่อยในจีนที่กว้างขึ้น ในฐานะที่เก็บมูลค่าทางวัฒนธรรม CFD ทองคำดึงดูดทั้งกระแสการเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยง สเปรดทั่วไปสำหรับ CFD ทองคำที่โบรกเกอร์รายใหญ่จะอยู่ที่ 0.25–0.50 USD ต่อออนซ์ทองคำ เมื่อเทียบกับ 0.10–0.20 USD สำหรับราคาอ้างอิงสถาบันที่แคบ

หุ้นจีนผ่าน CFD H-share และ ADR ที่จดทะเบียนในฮ่องกงเป็นตราสารยอดนิยม ความสามารถในการขายชอร์ตผ่าน CFD — ซึ่งถูกจำกัดในตลาด A-share ในแผ่นดินใหญ่ — ให้นักเทรดในฮ่องกงได้เปรียบเชิงโครงสร้างเมื่อทำการวางตำแหน่งตามข้อมูลเศรษฐกิจจีน

นี่คือข้อเท็จจริงที่ดึงดูดนักเทรดจากทั่วภูมิภาค: ฮ่องกงไม่มีการเก็บภาษีกำไรจากการขายสินทรัพย์ กำไรจากการซื้อขาย Forex, การเก็งกำไร CFD และการจำหน่ายหลักทรัพย์ไม่ต้องเสียภาษีกำไรจากการขายสินทรัพย์ภายใต้พระราชบัญญัติภาษีเงินได้ ไม่มีการเก็บอากรแสตมป์ในการทำธุรกรรม Forex เมื่อเทียบกัน นักเทรดในสหราชอาณาจักรต้องเผชิญกับภาษีกำไรจากการขายสินทรัพย์ 18–24% สำหรับกำไรจากการซื้อขายที่เกินกว่าจำนวนที่ได้รับการยกเว้นรายปี และนักเทรดในออสเตรเลียต้องเสียภาษีเงินได้ในอัตราภาษีขั้นบันไดสำหรับกำไรระยะสั้น

ข้อควรระวังที่สำคัญ — และนี่คือจุดที่คำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญมีความสำคัญ — คือความแตกต่างระหว่างกำไรจากการขายสินทรัพย์และรายได้จากการซื้อขาย กรมสรรพากรฮ่องกง (IRD) ใช้การวิเคราะห์ 'เครื่องหมายการค้า' หากกิจกรรมการซื้อขายของคุณถูกพิจารณาว่าเป็นธุรกิจหรือวิชาชีพที่ดำเนินการในฮ่องกง กำไรอาจต้องเสียภาษีเงินได้นิติบุคคลในอัตราร้อยละ 16.5 สำหรับนิติบุคคล หรืออัตราสองขั้นสำหรับบุคคลธรรมดา ปัจจัยที่ IRD พิจารณา ได้แก่ ความถี่ในการซื้อขาย ลักษณะที่เป็นระบบของกิจกรรม และไม่ว่าการซื้อขายจะเป็นแหล่งรายได้หลักของคุณหรือไม่

สำหรับนักเทรดรายย่อยส่วนใหญ่ที่มีงานประจำและทำการซื้อขายแบบพาร์ทไทม์ กำไรจากการซื้อขาย Forex และ CFD ได้รับการปฏิบัติว่าเป็นกำไรจากการขายสินทรัพย์ในอดีต และดังนั้นจึงไม่ต้องเสียภาษี ตรวจสอบสถานการณ์เฉพาะของคุณกับที่ปรึกษาด้านภาษีที่มีคุณสมบัติในฮ่องกง หรือกับ IRD โดยตรง — สถานการณ์ของแต่ละบุคคลแตกต่างกันไป และบทความนี้ไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำด้านภาษี

ไม่มีการหักภาษี ณ ที่จ่ายสำหรับเงินปันผลจากตำแหน่ง CFD ส่วนใหญ่ แม้ว่าการชำระเงินปรับปรุงเงินปันผลในตำแหน่ง CFD (เงินปันผลสังเคราะห์) อาจได้รับการปฏิบัติแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของโบรกเกอร์ ควรอ่านเอกสารเปิดเผยข้อมูลผลิตภัณฑ์อย่างละเอียด