การเทรด CFD และ Forex ในอิตาลี: คู่มือฉบับสมบูรณ์ปี 2024

หน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินของอิตาลี CONSOB (Commissione Nazionale per le Società e la Borsa) ดำเนินการภายใต้กรอบการทำงานที่กว้างขึ้นของ ESMA ซึ่งจัดตั้งขึ้นทั่วทั้งสหภาพยุโรป โบรกเกอร์ใดๆ ที่เสนอ CFD หรือฟอเร็กซ์ให้กับลูกค้าปลีกชาวอิตาลีจะต้องได้รับอนุญาตจาก CONSOB โดยตรง หรือจากหน่วยงานที่มีอำนาจระดับชาติ (NCA) อื่นๆ ของสหภาพยุโรป และได้รับใบอนุญาตแบบพาสปอร์ตเข้ามาในอิตาลีภายใต้กฎ MiFID II

มาตรการแทรกแซงผลิตภัณฑ์ของ ESMA ในปี 2018 ซึ่งยังคงมีผลบังคับใช้ทั่วทั้งสหภาพยุโรป กำหนดเพดานเลเวอเรจสำหรับลูกค้ารายย่อยไว้ที่ 30:1 สำหรับคู่สกุลเงินฟอเร็กซ์หลัก, 20:1 สำหรับคู่สกุลเงินรองและทองคำ, 10:1 สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ ที่ไม่ใช่ทองคำ, 5:1 สำหรับหุ้นรายตัว และ 2:1 สำหรับ CFD คริปโต ข้อจำกัดเหล่านี้ใช้บังคับโดยไม่คำนึงถึงสำนักงานใหญ่ของโบรกเกอร์ในสหภาพยุโรป

CONSOB ดูแลทะเบียนสาธารณะของตัวกลางที่ได้รับอนุญาตที่ consob.it โบรกเกอร์ที่ดำเนินการโดยไม่มีใบอนุญาตจาก CONSOB หรือใบอนุญาตแบบพาสปอร์ตของสหภาพยุโรป ถูกห้ามไม่ให้เสนอขายแก่ลูกค้าปลีกชาวอิตาลี ก่อนที่จะฝากเงินเข้าบัญชีใดๆ การตรวจสอบชื่อโบรกเกอร์กับทะเบียนนี้ใช้เวลาไม่เกินสองนาที และยืนยันสถานะทางกฎหมาย CONSOB ยังมีรายชื่อดำของโอเปอเรเตอร์ที่ไม่ได้รับอนุญาต ซึ่งมีการอัปเดตเป็นประจำ และได้ขยายตัวอย่างเห็นได้ชัดตั้งแต่ปี 2020 เนื่องจากปริมาณการซื้อขายของลูกค้ารายย่อยเพิ่มขึ้น

การจัดประเภทเป็นลูกค้ามืออาชีพมีให้ภายใต้เกณฑ์ MiFID II: การเข้าเกณฑ์สองในสามเกณฑ์ (ซื้อขายที่มีนัยสำคัญ 10 ครั้งต่อไตรมาส, พอร์ตการลงทุนในตราสารทางการเงินเกิน 500,000 ยูโร, หรือประสบการณ์ทางวิชาชีพที่เกี่ยวข้องเป็นเวลาหนึ่งปี) สามารถปลดล็อกขีดจำกัดเลเวอเรจที่สูงขึ้น การจัดประเภทใหม่จะลดการคุ้มครองตามกฎระเบียบ ดังนั้นการตัดสินใจดังกล่าวจึงมีผลกระทบที่สำคัญ

EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินหลักในการเทรดฟอเร็กซ์ของลูกค้ารายย่อยจากอิตาลี ซึ่งสมเหตุสมผลเมื่อพิจารณาว่าสกุลเงินหลักคือ EUR และคู่สกุลเงินนี้มีสเปรดเฉลี่ย 0.0-0.2 pip ในบัญชี ECN ในช่วงเวลาที่ตลาดลอนดอนและยุโรปเปิดพร้อมกัน ข้อมูลจากรายงาน CFD ของลูกค้ารายย่อยปี 2023 ของ ESMA แสดงให้เห็นว่าคู่สกุลเงินฟอเร็กซ์โดยรวมคิดเป็นประมาณ 60% ของกิจกรรม CFD ของลูกค้ารายย่อยในสหภาพยุโรป โดยเทรดเดอร์ชาวอิตาลีมีแนวโน้มที่จะสนใจดัชนีของยุโรป (FTSE MIB, DAX) และสินค้าโภคภัณฑ์พลังงาน

ดัชนี FTSE MIB ซึ่งติดตามบริษัทจดทะเบียน 40 แห่งที่ใหญ่ที่สุดในอิตาลี ดึงดูดความสนใจเป็นพิเศษจากเทรดเดอร์ในประเทศที่ติดตามหุ้นอ้างอิง CFD บน FTSE MIB ช่วยให้สามารถกำหนดตำแหน่งตามทิศทางได้โดยไม่ต้องเสียภาษีธุรกรรมทางการเงิน (FTT) 0.1% ที่ใช้กับการซื้อขายหุ้นสดในหุ้นที่จดทะเบียนในอิตาลีซึ่งมีมูลค่าตลาดเกิน 500 ล้านยูโร ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบด้านต้นทุนเชิงโครงสร้างที่ข้อมูลบ่งชี้ว่ามีอิทธิพลต่อการเลือกตราสาร

ทองคำ (XAU/USD) ติดอันดับ 5 อันดับแรกของตราสารสำหรับเทรดเดอร์รายย่อยชาวอิตาลีอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ค่าเงิน EUR มีความผันผวน ข้อจำกัดเลเวอเรจ 10:1 ของ ESMA สำหรับ CFD ทองคำ จำกัดขนาดตำแหน่งเมื่อเทียบกับระดับก่อนปี 2018 แต่สภาพคล่องของตราสารและกรอบเวลาการซื้อขาย 23 ชั่วโมงต่อวันยังคงน่าสนใจ

CFD คริปโตมีให้บริการผ่านโบรกเกอร์ที่ได้รับการควบคุมในสหภาพยุโรป แต่มีข้อจำกัดเลเวอเรจ 2:1 และการจัดการภาษี 26% เช่นเดียวกับกำไรจากส่วนต่างราคาอื่นๆ การซื้อคริปโตจริงอยู่ภายใต้กฎภาษีที่แตกต่างกัน — ตรวจสอบคำแนะนำปัจจุบันกับ Agenzia delle Entrate เพื่อการตีความล่าสุด

ภาษี imposta sostitutiva แบบคงที่ 26% สำหรับกำไรจากส่วนต่างราคาของตราสารทางการเงินได้ถูกนำมาใช้ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2014 อัตรานี้ครอบคลุมกำไรจากการเทรดฟอเร็กซ์, CFD, หุ้น และตราสารอนุพันธ์ส่วนใหญ่ การคำนวณตรงไปตรงมา: กำไรสุทธิภายในปีภาษี หลังจากหักลบขาดทุน จะถูกหักภาษีในอัตรา 26%

บทบัญญัติการยกยอดขาดทุนไปใช้ได้นานถึงสี่ปี เทรดเดอร์ที่บันทึกขาดทุนสุทธิ 10,000 ยูโรในปี 2024 สามารถนำไปหักลบกับกำไรในปี 2025, 2026, 2027 หรือ 2028 ความไม่สมมาตรนี้ — ขาดทุนจะหมดอายุ แต่กำไรจะถูกเก็บภาษีเสมอ — ทำให้ขนาดตำแหน่งและการวางแผนภาษีสิ้นปีมีความสำคัญต่อผลการดำเนินงานสุทธิ

ภาษีธุรกรรมทางการเงิน (FTT) เพิ่มชั้นแยกต่างหากสำหรับตราสารบางประเภท ธุรกรรมในหุ้นที่จดทะเบียนในอิตาลีซึ่งมีมูลค่าตลาดเกิน 500 ล้านยูโร จะต้องเสีย FTT 0.1% สำหรับธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์ และ 0.2% สำหรับธุรกรรม OTC ธุรกรรมตราสารอนุพันธ์ความถี่สูงในหุ้นอิตาลีจะถูกเรียกเก็บเพิ่มเติม 0.025 ยูโรต่อสัญญา CFD ในดัชนีต่างประเทศหรือคู่สกุลเงินฟอเร็กซ์ไม่อยู่ภายใต้ FTT

โบรกเกอร์ที่ได้รับการควบคุมนอกอิตาลีโดยทั่วไปจะไม่หักภาษีอิตาลี ณ ที่จ่าย — ภาระภาษีจะตกเป็นของผู้ค้าแต่ละรายที่จะต้องสำแดงผ่าน Dichiarazione dei Redditi ประจำปี (แบบฟอร์ม 730 หรือ Unico) โบรกเกอร์ที่ได้รับการควบคุมในอิตาลีบางรายทำหน้าที่เป็นตัวแทนหักภาษี ณ ที่จ่าย (sostituto d'imposta) ซึ่งช่วยลดความซับซ้อนในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ความแตกต่างนี้มีความสำคัญในการดำเนินงาน ปรึกษา commercialista (ผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีของอิตาลี) เพื่อขอคำแนะนำเฉพาะสำหรับสถานการณ์ของคุณ เนื่องจากลักษณะการเก็บภาษีอาจขึ้นอยู่กับความถี่ในการซื้อขาย การจัดประเภทเป็นมืออาชีพเทียบกับลูกค้ารายย่อย และโครงสร้างบัญชี