การเทรด CFD และ Forex ในญี่ปุ่น: คู่มือฉบับสมบูรณ์ปี 2024

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งญี่ปุ่น (JFSA) เป็นหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินเพียงแห่งเดียวที่กำกับดูแลโบรกเกอร์ Forex และ CFD ที่ดำเนินงานในญี่ปุ่น ต่างจากเขตอำนาจศาล เช่น ไซปรัส หรือเซเชลส์ ซึ่งการออกใบอนุญาตในต่างประเทศเป็นเรื่องปกติและการบังคับใช้มีจำกัด ญี่ปุ่นบังคับใช้หนึ่งในระบอบการออกใบอนุญาตโบรกเกอร์ที่เข้มงวดที่สุดในโลก โบรกเกอร์ใดก็ตามที่ให้บริการ FX หรือ CFD แก่ผู้พักอาศัยในญี่ปุ่นจะต้องมีใบอนุญาตธุรกิจเครื่องมือทางการเงินประเภทที่ 1 (FIB) ภายใต้พระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยน (FIEA).

ผลกระทบที่เห็นได้ชัดเจนที่สุดของกรอบการทำงานนี้คือการจำกัด Leverage ตั้งแต่ปี 2011 Leverage สำหรับ Forex ค้าปลีกถูกจำกัดไว้ที่ 1:25 สำหรับคู่สกุลเงินหลัก เมื่อเทียบกับโบรกเกอร์ในออสเตรเลีย (1:30 สำหรับรายย่อย) หรือผู้ให้บริการในต่างประเทศที่โฆษณา 1:500 นี่เป็นการจำกัดขนาดสถานะที่สำคัญ เครื่องมือ CFD เผชิญกับข้อจำกัดที่คล้ายคลึงกัน โดย Leverage จะแตกต่างกันไปตามประเภทสินทรัพย์ — โดยทั่วไปคือ 1:10 สำหรับหุ้นรายตัว และ 1:20 สำหรับดัชนีหลัก

แม้ว่าการเทรดกับโบรกเกอร์นอกอาณาเขตที่ไม่ได้รับใบอนุญาตจะไม่ผิดกฎหมายอย่างชัดเจนสำหรับเทรดเดอร์รายย่อยแต่ละรายภายใต้กฎหมายญี่ปุ่นในปัจจุบัน แต่ JFSA ก็มักจะออกคำเตือนเกี่ยวกับนิติบุคคลที่ไม่ได้จดทะเบียน การใช้โบรกเกอร์ที่จดทะเบียนกับ JFSA จะช่วยให้สามารถเข้าถึงศูนย์กลางการไกล่เกลี่ยและปรับปรุงเครื่องมือทางการเงิน (FINMAC) เพื่อการระงับข้อพิพาท ซึ่งเป็นการคุ้มครองที่บัญชีนอกอาณาเขตไม่มีให้ โปรดตรวจสอบสถานะการจดทะเบียนของโบรกเกอร์ใดๆ โดยตรงบนทะเบียนออนไลน์อย่างเป็นทางการของ JFSA ก่อนเปิดบัญชี

USD/JPY เป็นเครื่องมือที่เทรดมากที่สุดในหมู่ผู้เข้าร่วมรายย่อยชาวญี่ปุ่น โดยติดอันดับหนึ่งในสามคู่สกุลเงินทั่วโลกตามปริมาณการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง ส่วนหนึ่งเป็นเพราะวัฒนธรรม — เทรดเดอร์ชาวญี่ปุ่นคุ้นเคยกับพลวัตของเงินเยนเป็นอย่างดี — และส่วนหนึ่งเป็นเพราะโครงสร้าง เนื่องจาก USD/JPY มักจะมี Spread ที่แคบ (มักจะตั้งแต่ 0.1 ถึง 0.3 pips บนแพลตฟอร์มหลัก) และมีสภาพคล่องสูงในช่วงเซสชันโตเกียวและนิวยอร์ก

นอกเหนือจาก USD/JPY แล้ว EUR/JPY และ GBP/JPY ก็ได้รับความสนใจจากรายย่อยเป็นจำนวนมาก คู่สกุลเงินข้ามเยน (Cross-yen pairs) เป็นที่รู้จักกันดีว่ามีช่วงราคาที่กว้างกว่าในระหว่างวันเมื่อเทียบกับ EUR/USD ซึ่งดึงดูดเทรดเดอร์ที่มองหาความผันผวนภายใต้ข้อจำกัด Leverage ที่กำหนดโดยกฎของ JFSA เทรดเดอร์ที่มี Leverage จำกัดที่ 1:25 จะมีแรงจูงใจที่แข็งแกร่งกว่าในการเลือกเครื่องมือที่มีการเคลื่อนไหวของราคาตามธรรมชาติ แทนที่จะพึ่งพาการเพิ่ม Leverage

การเทรด CFD บนดัชนี — โดยเฉพาะ Nikkei 225 — ก็เป็นที่นิยมเช่นกัน Nikkei มีความสัมพันธ์อย่างมากกับทิศทางของ USD/JPY สร้างโอกาสในการป้องกันความเสี่ยงและเก็งกำไรตามธรรมชาติสำหรับเทรดเดอร์ที่ติดตามทั้งสองตลาดพร้อมกัน CFD ทองคำ (XAU/JPY หรือ XAU/USD) ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2020 เนื่องจากความไม่แน่นอนทั่วโลกผลักดันความต้องการของรายย่อยในการเข้าถึงสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven)

เทรดเดอร์ที่อยู่ในญี่ปุ่นซึ่งใช้ Pulsar Terminal กับโบรกเกอร์ที่รองรับ MT5 และจดทะเบียนกับ JFSA จะได้รับข้อได้เปรียบด้านเขตเวลาโดยตรงสำหรับการเปิดเซสชันโตเกียว (UTC+9) ซึ่งเป็นช่วงที่ความผันผวนของ JPY สูงที่สุดและสภาวะ Spread ของคู่สกุลเงินเยนเอื้ออำนวยที่สุด

ญี่ปุ่นใช้กฎหมายภาษีอัตราคงที่ 20.315% สำหรับกำไรจากการเทรด Forex และ CFD ซึ่งแบ่งออกเป็นภาษีเงินได้ของรัฐ 15.315% (รวมถึงภาษีเงินได้พิเศษเพื่อการฟื้นฟู 0.315% ที่นำมาใช้หลังแผ่นดินไหวโทโฮคุปี 2011) และภาษีผู้อยู่อาศัยในท้องถิ่น 5% เมื่อเทียบกับประเทศที่กำไรจากการเทรดถูกเก็บภาษีเป็นรายได้ทั่วไป — ซึ่งอาจสูงถึงอัตราภาษีขั้นสูงกว่า 40% — โครงสร้างอัตราคงที่ของญี่ปุ่นค่อนข้างคาดการณ์ได้สำหรับเทรดเดอร์ที่เคลื่อนไหว

กำไรจาก Forex และ CFD อยู่ภายใต้หมวดหมู่ 'รายได้เบ็ดเตล็ด' (雑所得, zatsushotoku) เมื่อเทรดผ่านโบรกเกอร์ที่จดทะเบียนในประเทศ กำไรจะอยู่ภายใต้การประเมินภาษีตนเองแบบแยกต่างหาก (申告分離課税) ซึ่งหมายความว่ากำไรจะถูกคำนวณแยกจากเงินเดือนหรือแหล่งรายได้อื่น ๆ แทนที่จะถูกนำมารวมกัน

หนึ่งในคุณสมบัติที่เป็นมิตรต่อเทรดเดอร์มากที่สุดของกฎหมายภาษีญี่ปุ่นคือบทบัญญัติการยกยอดขาดทุนสามปี หากขาดทุนจากการเทรดมีมากกว่ากำไรในปีที่กำหนด ขาดทุนเหล่านั้นสามารถนำไปหักกลบกับกำไรในปีภาษีสามปีถัดไปได้ — โดยมีเงื่อนไขว่าเทรดเดอร์ต้องยื่นแบบแสดงรายการภาษี (確定申告) สำหรับปีที่ขาดทุน แม้ว่าจะไม่มีภาษีที่ต้องชำระก็ตาม นี่เป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญเมื่อเทียบกับเขตอำนาจศาลเช่นสหราชอาณาจักร ซึ่งกำไรจากการพนันแบบ Spread ปลอดภาษี แต่ไม่สามารถนำขาดทุนไปหักลบกับรายได้อื่นได้

การจัดการภาษีอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเภทของโบรกเกอร์ (ในประเทศ vs. ต่างประเทศ) ตราสารเฉพาะ และสถานการณ์ส่วนบุคคล โปรดปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีชาวญี่ปุ่นที่ได้รับใบอนุญาต (税理士) หรือตรวจสอบกฎปัจจุบันกับกรมสรรพากรแห่งชาติ (NTA) ที่ nta.go.jp เนื่องจากกฎระเบียบอาจมีการปรับปรุง