การเทรด CFD และ Forex ในมาเลเซีย: คู่มือปี 2024

หน่วยงานกำกับดูแลสองแห่งแยกกันควบคุมตลาดการเงินในมาเลเซีย โดยแต่ละแห่งมีอำนาจหน้าที่ที่แตกต่างกัน ธนาคารกลางมาเลเซีย (BNM) ซึ่งเป็นธนาคารกลาง ควบคุมการบริหารจัดการเงินตราต่างประเทศและนโยบายการเงิน คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์มาเลเซีย (SC) ควบคุมตลาดทุน รวมถึงตราสารอนุพันธ์และผลิตภัณฑ์ CFD ที่เสนอขายในตลาดหลักทรัพย์ สำหรับการเทรด Forex รายย่อยโดยเฉพาะ พระราชบัญญัติบริการทางการเงินปี 2013 ของ BNM กำหนดว่าเฉพาะสถาบันการเงินที่ได้รับใบอนุญาตเท่านั้น โดยส่วนใหญ่เป็นธนาคารพาณิชย์ ที่ได้รับอนุญาตให้เสนอธุรกรรม Forex แบบทันทีแก่ผู้มีถิ่นที่อยู่ในมาเลเซียภายใต้กฎหมายท้องถิ่น CFD อยู่ภายใต้เขตอำนาจของ SC เมื่อซื้อขายผ่านแพลตฟอร์มที่ได้รับใบอนุญาต โดยเฉพาะอย่างยิ่งแพลตฟอร์มที่ดำเนินการบน Bursa Malaysia Derivatives

ในความเป็นจริง ผู้ค้าปลีกชาวมาเลเซียจำนวนมากใช้โบรกเกอร์ต่างประเทศที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลในเขตอำนาจศาล เช่น ไซปรัส (CySEC), ออสเตรเลีย (ASIC), เซเชลส์ (FSA) หรือสหราชอาณาจักร (FCA) BNM ได้เผยแพร่คำเตือนสาธารณะว่าแพลตฟอร์มซื้อขายเงินตราต่างประเทศที่ไม่มีใบอนุญาตซึ่งดำเนินการนอกขอบเขตการกำกับดูแลของตนนั้นมีความเสี่ยงสูง รวมถึงการขาดช่องทางการแก้ไขเมื่อเกิดข้อพิพาท SC ได้จัดทำรายชื่อการแจ้งเตือนนักลงทุน (Investor Alert List) เพื่อระบุหน่วยงานที่ถือว่าไม่ได้รับอนุญาต การตรวจสอบโบรกเกอร์ใดๆ กับรายชื่อนี้ก่อนฝากเงินเป็นขั้นตอนการตรวจสอบสถานะตามปกติ โปรดตรวจสอบสถานะปัจจุบันของโบรกเกอร์ใดๆ โดยตรงกับ BNM ที่ bnm.gov.my หรือ SC ที่ sc.com.my เนื่องจากสถานะการกำกับดูแลอาจเปลี่ยนแปลงได้

คู่สกุลเงินหลักครองปริมาณการซื้อขายรายย่อยของมาเลเซีย คู่ EUR/USD, USD/JPY และ GBP/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดอย่างต่อเนื่อง ตามข้อมูลโบรกเกอร์ที่เผยแพร่โดยแพลตฟอร์มที่ได้รับใบอนุญาตระหว่างประเทศหลายแห่งที่ให้บริการในภูมิภาค คู่ USD/MYR ได้รับความสนใจเป็นพิเศษเนื่องจากมีความเกี่ยวข้องโดยตรงกับกำลังซื้อในท้องถิ่น แม้ว่าสภาพคล่องของคู่นี้จะน้อยกว่าคู่สกุลเงินหลักของ G7 อย่างเห็นได้ชัด โดยสเปรดอาจเกิน 20 pips ในช่วงนอกเวลาทำการ เทียบกับ 0.1–0.5 pips ใน EUR/USD ในช่วงเวลาที่สภาพคล่องสูงของการทับซ้อนของตลาดลอนดอน-นิวยอร์ก

CFD ดัชนีหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งใน US500, US30 และ Nasdaq 100 ได้เติบโตขึ้นอย่างมากตั้งแต่ปี 2020 เนื่องจากนักลงทุนชาวมาเลเซียต้องการเข้าถึงหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ โดยไม่จำเป็นต้องมีบัญชีโบรกเกอร์ในสหรัฐฯ ทองคำ (XAU/USD) ยังคงเป็นเครื่องมือหลักส่วนหนึ่งสะท้อนถึงความผูกพันทางวัฒนธรรมต่อโลหะมีค่าในกลุ่มประชากรของภูมิภาค CFD น้ำมันดิบ (WTI และ Brent) ก็มีการซื้อขายอย่างต่อเนื่องเช่นกัน เนื่องจากมาเลเซียเป็นผู้ส่งออกน้ำมันสุทธิ และความเกี่ยวข้องของราคาสินค้าโภคภัณฑ์กับเศรษฐกิจโดยรวมในท้องถิ่น

บัญชีอิสลาม (ปลอดสวอป) เป็นปัจจัยสำคัญสำหรับผู้เทรดชาวมาเลเซียจำนวนมาก โบรกเกอร์ต่างประเทศหลายแห่งที่ให้บริการแก่ผู้มีถิ่นที่อยู่ในมาเลเซียมีโครงสร้างบัญชีที่สอดคล้องกับชะรีอะฮ์ ซึ่งแทนที่ค่าธรรมเนียมสวอปข้ามคืนด้วยค่าธรรมเนียมการบริหารคงที่ ทำให้การถือครองสถานะข้ามวันเป็นสิ่งที่อนุญาตภายใต้หลักการการเงินอิสลาม ผู้เทรดที่ต้องการบัญชีอิสลามควรขอเอกสารเป็นลายลักษณ์อักษรเกี่ยวกับพื้นฐานการปฏิบัติตามชะรีอะฮ์ของโครงสร้างบัญชี เนื่องจากมาตรฐานจะแตกต่างกันไปในแต่ละโบรกเกอร์

มาเลเซียไม่ได้เรียกเก็บภาษีกำไรจากการขายสินทรัพย์ (capital gains tax) จากกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์หรือ Forex สำหรับผู้เทรดรายย่อย ซึ่งเป็นจุดยืนที่คงที่มาตลอดปีภาษี 2024 คณะกรรมการสรรพากรมาเลเซีย (LHDN) แยกแยะระหว่างกำไรจากการขายสินทรัพย์ (ซึ่งบุคคลธรรมดาไม่ต้องเสียภาษี) และรายได้จากการซื้อขาย (ซึ่งอาจต้องเสียภาษีเป็นรายได้ทางธุรกิจ) ความแตกต่างนี้มีความสำคัญ

ตามข้อมูลจากผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีของมาเลเซีย หากกิจกรรมการซื้อขายถูกจัดว่าเป็นธุรกิจ โดยพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความถี่ของธุรกรรม การจัดระเบียบกิจกรรม และเจตนาของผู้เทรด กำไรอาจถูกจัดประเภทเป็นรายได้ทางธุรกิจและต้องเสียภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาในอัตราตั้งแต่ 0% ถึง 30% ขึ้นอยู่กับช่วงรายได้ การซื้อขายเป็นครั้งคราวหรือแบบพาสซีฟโดยทั่วไปจะถูกจัดการแตกต่างจากการทำธุรกรรมอย่างเป็นระบบและมีความถี่สูง เส้นแบ่งระหว่างทั้งสองไม่ได้ถูกกำหนดไว้เป็นกฎที่ชัดเจนในกฎหมายภาษีของมาเลเซีย ซึ่งหมายความว่าสถานการณ์เฉพาะของแต่ละบุคคลจะเป็นตัวกำหนดการจัดประเภท

มีการเสนอภาษีกำไรจากการขายหุ้นที่จดทะเบียนใน Bursa Malaysia และมีการปรับเปลี่ยนในวงจรการจัดทำงบประมาณปี 2023 และ 2024 ณ เวลาที่เขียนนี้ กำไรจากการขายสินทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนและกำไรจากการซื้อขาย Forex สำหรับบุคคลธรรมดายังคงอยู่นอกกรอบ CGT ผู้อ่านควรตรวจสอบสถานะปัจจุบันกับผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีของมาเลเซียที่มีคุณสมบัติเหมาะสม หรือปรึกษา LHDN โดยตรงที่ hasil.gov.my เนื่องจากนโยบายภาษีอาจมีการเปลี่ยนแปลงตามงบประมาณประจำปี ส่วนนี้สะท้อนข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะและไม่ถือเป็นคำแนะนำทางภาษี

ผู้เทรดส่วนใหญ่มองว่า UTC+8 เป็นข้อเสียเปรียบ เนื่องจากช่วงเวลาของตลาดลอนดอนและนิวยอร์ก ซึ่งเป็นช่วงที่มีสภาพคล่องสูงสุดในอดีต จะตกอยู่ในช่วงเย็นและเช้ามืด ในทางกลับกันก็มีเหตุผลเช่นกัน ผู้เทรดชาวมาเลเซียที่ดำเนินการที่ UTC+8 จะตื่นและมีกิจกรรมในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชียทั้งหมด (ตลาดโตเกียวเปิดเวลา 9:00 น. ตามเวลามาเลเซีย) และสองชั่วโมงแรกของการทับซ้อนของตลาดลอนดอน (15:00–17:00 น. ตามเวลามาเลเซีย) ซึ่งครอบคลุมช่วงที่ EUR/USD มีความผันผวนสูงที่มักเกิดขึ้นเมื่อตลาดลอนดอนเปิด โดยไม่ต้องเสียสละการนอนหลับ

สำหรับ CFD ดัชนีหุ้น การเปิดตลาดสหรัฐฯ เวลา 21:30 น. ตามเวลามาเลเซีย ถือว่าดึก แต่สามารถจัดการได้สำหรับผู้เทรดช่วงเย็น ในขณะที่การเปิดเผยข้อมูลก่อนเปิดตลาด เช่น ตัวเลข Non-Farm Payrolls ของสหรัฐฯ เวลา 20:30 น. ตามเวลามาเลเซีย สอดคล้องกับตารางเวลาหลังอาหารเย็นที่เหมาะสม การวิจัยจากการศึกษาการดำเนินการของโบรกเกอร์หลายแห่งบ่งชี้ว่าสเปรดราคาซื้อ-ราคาขายในคู่สกุลเงินหลักจะแคบลงจนถึงระดับที่ต่ำที่สุด (ต่ำถึง 0.0 pips ในบัญชีสเปรดดิบ) ในช่วงเวลาที่ตลาดลอนดอน-นิวยอร์กทับซ้อนกัน ตั้งแต่ประมาณ 20:00–23:00 น. ตามเวลามาเลเซีย ผู้เทรดที่จัดตารางเวลาของตนให้สอดคล้องกับช่วงเวลานี้จะสามารถเข้าถึงสภาพคล่องระดับสถาบันได้จากตารางเวลาช่วงบ่าย-เย็นในท้องถิ่น

Pulsar Terminal ซึ่งเป็นแผงควบคุมการเทรดระดับมืออาชีพสำหรับ MetaTrader 5 ที่มีคุณสมบัติการดำเนินการด้วยคลิกเดียว, SL/TP หลายระดับ, trailing stops, การทำงานอัตโนมัติ breakeven, grid trading, การป้องกัน prop firm และการวิเคราะห์แบบเรียลไทม์ เข้ากันได้กับโบรกเกอร์ MT5 ที่มีให้บริการแก่ผู้มีถิ่นที่อยู่ในมาเลเซีย ทำให้สามารถใช้งานได้ในช่วงเย็นตามเวลามาเลเซียที่ตลาดลอนดอน-นิวยอร์กทับซ้อนกัน ซึ่งเป็นช่วงที่มีสภาพคล่องสูงสุด

การเปิดบัญชีซื้อขายกับโบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาตระหว่างประเทศโดยทั่วไปต้องมีการยืนยันตัวตนภายใต้มาตรฐานการป้องกันการฟอกเงิน (AML): บัตรประจำตัวที่ออกโดยรัฐบาล (MyKad ได้รับการยอมรับจากโบรกเกอร์ส่วนใหญ่), หลักฐานที่อยู่ตามที่อยู่อาศัยที่ออกภายในสามเดือน และบางครั้งอาจต้องมีการแจ้งแหล่งที่มาของเงินทุนสำหรับการฝากเงินที่เกินกว่าเกณฑ์ที่กำหนด กระบวนการนี้ดำเนินการทางออนไลน์และมักจะเสร็จสมบูรณ์ภายใน 24–48 ชั่วโมง

วิธีการฝากเงินที่มีให้สำหรับผู้มีถิ่นที่อยู่ในมาเลเซีย ได้แก่ การโอนเงินผ่านธนาคารในประเทศ (Maybank2u, CIMB Clicks, Public Bank), e-wallets (Touch 'n Go, GrabPay ผ่านผู้ให้บริการบุคคลที่สาม) และวิธีการระหว่างประเทศ เช่น บัตรเครดิตและ Skrill เวลาในการดำเนินการถอนเงินและค่าธรรมเนียมการแปลงสกุลเงินแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละโบรกเกอร์ บัญชีที่ใช้สกุลเงิน USD จะมีค่าธรรมเนียมการแปลง MYR/USD สำหรับการฝากและถอนเงิน ซึ่งอาจทำให้บัญชีขนาดเล็กมีมูลค่าลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเวลาผ่านไป

เกี่ยวกับพารามิเตอร์ความเสี่ยง: เลเวอเรจในบัญชี CFD รายย่อยที่เสนอโดยโบรกเกอร์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ EU และ UK ถูกจำกัดไว้ที่ 30:1 สำหรับคู่สกุลเงินหลัก และ 20:1 สำหรับดัชนีภายใต้กฎ ESMA และ FCA ตามลำดับ โบรกเกอร์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลนอกประเทศซึ่งให้บริการแก่มาเลเซียอาจเสนอเลเวอเรจที่สูงขึ้น บางครั้งสูงถึง 500:1 ซึ่งจะขยายทั้งกำไรและขาดทุนตามสัดส่วน เลเวอเรจ 500:1 ต้องการเพียงการเคลื่อนไหวที่เสียเปรียบ 0.2% เพื่อให้เกิดการสูญเสียเงินทุน 100% ของเงินทุนที่จัดสรร การกำหนดขนาดสถานะเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้นในบัญชี ไม่ใช่แค่สัดส่วนเลเวอเรจเพียงอย่างเดียว เป็นตัวกำหนดการเปิดรับความเสี่ยงที่แท้จริงในแง่ของตัวเงิน

บัญชีทดลองมีให้บริการจากโบรกเกอร์รายใหญ่เกือบทั้งหมดโดยไม่มีค่าใช้จ่ายและไม่มีข้อจำกัดด้านเวลาในกรณีส่วนใหญ่ ซึ่งเป็นสภาพแวดล้อมที่ใช้งานได้จริงในการทดสอบกลยุทธ์ ทำความคุ้นเคยกับกลไกของแพลตฟอร์ม และประเมินคุณภาพการดำเนินการก่อนที่จะใช้เงินทุนจริง