การเทรด CFD และ Forex ในฟิลิปปินส์: คู่มือปี 2024

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ของฟิลิปปินส์เป็นหน่วยงานหลักที่กำกับดูแลผลิตภัณฑ์การลงทุนและกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ รวมถึงตราสารอนุพันธ์บางประเภท ธนาคารกลางแห่งฟิลิปปินส์ (BSP) กำกับดูแลธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการควบคุมสกุลเงินภายใต้คู่มือข้อบังคับเกี่ยวกับธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ทั้งสองหน่วยงานนี้ร่วมกันเป็นกระดูกสันหลังของกฎระเบียบ — แต่เขตอำนาจของพวกเขาเหนือการเทรด CFD และฟอเร็กซ์รายย่อยสร้างพื้นที่สีเทาที่มีมาตั้งแต่ปี 2018 เป็นอย่างน้อย

SEC ได้ออกประกาศเตือนสาธารณะหลายครั้งเกี่ยวกับนิติบุคคลที่ไม่ได้จดทะเบียนซึ่งให้บริการเทรดฟอเร็กซ์ ภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ (พระราชบัญญัติที่ 8799) นิติบุคคลที่ชักชวนการลงทุนหรือดำเนินงานในฐานะโบรกเกอร์จะต้องมีใบอนุญาต SEC ที่เหมาะสม ในขณะเดียวกัน BSP กำหนดให้ต้องมีการจดทะเบียนกับ BSP สำหรับการโอนเงินออกที่เกิน 50,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อปีโดยบุคคลธรรมดา ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อเทรดเดอร์ที่โอนกำไรออกนอกประเทศ

ความเป็นจริงในทางปฏิบัติ: เทรดเดอร์รายย่อยส่วนใหญ่ในฟิลิปปินส์เข้าถึงตลาดฟอเร็กซ์และ CFD ผ่านโบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาตระหว่างประเทศ — ซึ่งโดยทั่วไปจะได้รับการกำกับดูแลโดยหน่วยงานเช่น Financial Conduct Authority (FCA) ของสหราชอาณาจักร, ASIC ของออสเตรเลีย หรือ CySEC ของไซปรัส โบรกเกอร์เหล่านี้ดำเนินงานอย่างถูกกฎหมายในเขตอำนาจของตน แต่ก็อาจไม่มีใบอนุญาต SEC ของฟิลิปปินส์โดยเฉพาะ ตำแหน่งของ SEC คือการชักชวนผู้อยู่อาศัยในฟิลิปปินส์โดยไม่จดทะเบียนในประเทศอาจถือเป็นการละเมิด แต่การบังคับใช้กับแพลตฟอร์มต่างประเทศมีจำกัด เทรดเดอร์ที่พิจารณาแพลตฟอร์มใดๆ ควรตรวจสอบสถานะโดยตรงกับเครื่องมือตรวจสอบออนไลน์ของ SEC และยืนยันว่าโบรกเกอร์มีทะเบียนที่เกี่ยวข้องของฟิลิปปินส์หรือไม่

คู่สกุลเงินฟอเร็กซ์เป็นกิจกรรมการเทรดรายย่อยที่โดดเด่นในฟิลิปปินส์ EUR/USD, USD/JPY และ GBP/USD คิดเป็นปริมาณส่วนใหญ่ในแพลตฟอร์มรายย่อย ตามข้อมูลที่รวบรวมโดยโบรกเกอร์ระหว่างประเทศที่ให้บริการเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ PHP เองก็ไม่ค่อยมีให้เทรดเป็นคู่ CFD ในแพลตฟอร์มระหว่างประเทศส่วนใหญ่ ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ดำเนินการในบัญชีที่ใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐทั้งหมด

นอกเหนือจากฟอเร็กซ์แล้ว CFD ดัชนี — โดยเฉพาะ US500 (S&P 500) และ US30 (Dow Jones) — ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2020 เมื่อความผันผวนของตลาดในช่วงการระบาดใหญ่ดึงดูดผู้เข้าร่วมใหม่ๆ เข้าสู่การเก็งกำไรระยะสั้น ทองคำ (XAU/USD) ติดอันดับหนึ่งในสามเครื่องมือที่เทรดโดยบัญชีรายย่อยของฟิลิปปินส์อย่างต่อเนื่อง ส่วนหนึ่งเป็นเพราะความคุ้นเคยทางวัฒนธรรมกับทองคำในฐานะสินทรัพย์เก็บมูลค่า

CFD สกุลเงินดิจิทัล — Bitcoin, Ethereum และ altcoins ที่เลือก — เป็นส่วนแบ่งที่เล็กกว่าแต่เติบโตอย่างรวดเร็ว BSP ได้ออกกฎระเบียบผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน (VASP) ภายใต้ Circular 1108 (2021) แต่กฎเหล่านี้ใช้กับตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตแบบสปอต ไม่จำเป็นต้องใช้กับ CFD คริปโตที่เสนอโดยโบรกเกอร์ต่างประเทศ CFD สินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมันดิบ (WTI) ก็ดึงดูดเทรดเดอร์ที่ติดตามข่าวสารตลาดพลังงานของสหรัฐฯ ในช่วงเช้าของฟิลิปปินส์ เมื่อข้อมูลปิดตลาดของนิวยอร์กในวันก่อนยังคงสดใหม่อยู่

การจัดการภาษีของฟิลิปปินส์สำหรับกำไรจากการเทรดฟอเร็กซ์และ CFD ไม่ได้ถูกประมวลไว้ในคำวินิจฉัยเดียวที่เจาะจงสำหรับเทรดเดอร์ ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนที่แท้จริง กรมสรรพากร (BIR) ยังไม่ได้ออกกฎระเบียบรายได้เฉพาะสำหรับการเทรดฟอเร็กซ์รายย่อย ณ ปี 2024 สิ่งที่มีอยู่แทนคือกรอบการทำงานที่ต้องตีความ

กำไรจากการขายหลักทรัพย์ในประเทศเสียภาษีในอัตราร้อยละ 15 ภายใต้ประมวลกฎหมายภาษีเงินได้ของชาติ อย่างไรก็ตาม เครื่องมือฟอเร็กซ์และ CFD โดยทั่วไปไม่จัดว่าเป็นหลักทรัพย์ในประเทศ — เป็นสัญญา มักจะมีคู่สัญญาต่างประเทศ ความแตกต่างนี้มีความสำคัญเนื่องจากกำไรจากการเทรดจากสัญญาดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะถูกจัดประเภทเป็นรายได้ทั่วไป ซึ่งอยู่ภายใต้ตารางภาษีเงินได้แบบก้าวหน้าตั้งแต่ 0% สำหรับรายได้ต่ำกว่า 250,000 เปโซฟิลิปปินส์ ถึง 35% สำหรับรายได้ที่สูงกว่า 8 ล้านเปโซฟิลิปปินส์ต่อปี ภายใต้กฎหมาย TRAIN (พระราชบัญญัติที่ 10963 มีผลบังคับใช้ในปี 2018)

บุคคลที่ประกอบอาชีพอิสระที่มีรายได้จากการเทรดเกิน 250,000 เปโซฟิลิปปินส์ต่อปี จะต้องยื่นและชำระภาษีเงินได้ ผู้ที่มีรายได้ต่ำกว่าเกณฑ์นี้จะอยู่ในช่วงอัตราภาษีศูนย์ ไม่ว่าเทรดเดอร์จะมีคุณสมบัติเป็นผู้เสียภาษี 'มืออาชีพ' หรือ 'ธุรกิจ' หรือไม่ — ซึ่งส่งผลต่อค่าลดหย่อนที่อนุญาต — ขึ้นอยู่กับข้อเท็จจริงและสถานการณ์ที่ BIR ประเมินเป็นรายกรณีไป ขาดทุนจากการเทรด CFD อาจนำมาหักลบกับรายได้จากการเทรดในปีเดียวกันได้ แต่กฎการยกยอดไปปีถัดไปสำหรับผู้เสียภาษีรายบุคคลมีจำกัด

เนื่องจากความซับซ้อนและลักษณะที่เปลี่ยนแปลงไปของพื้นที่นี้ เทรดเดอร์ที่มีกำไรจำนวนมากควรปรึกษา CPA หรือทนายความด้านภาษีของฟิลิปปินส์ และตรวจสอบการออกประกาศของ BIR ล่าสุดโดยตรง กฎภาษีสามารถเปลี่ยนแปลงได้ และสถานการณ์ส่วนบุคคลแตกต่างกันอย่างมาก