การเทรด CFD และ Forex ในซาอุดีอาระเบีย (คู่มือปี 2025)

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (Capital Market Authority - CMA) เป็นหน่วยงานกำกับดูแลหลักที่ควบคุมกิจกรรมหลักทรัพย์และการลงทุนในซาอุดีอาระเบีย ก่อตั้งขึ้นภายใต้พระราชบัญญัติตลาดทุนปี 2003 สำหรับกิจกรรม Forex และ CFD โดยเฉพาะ ธนาคารกลางซาอุดีอาระเบีย หรือ SAMA (Saudi Arabian Monetary Authority) จะกำกับดูแลธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและสถาบันการเงินที่ได้รับใบอนุญาตซึ่งดำเนินธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงิน

โครงสร้างหน่วยงานกำกับดูแลแบบคู่มีความสำคัญในทางปฏิบัติ โบรกเกอร์ที่เสนอขาย CFD ในตราสารทุนหรือดัชนีให้กับผู้มีถิ่นที่อยู่ในซาอุดีอาระเบียจำเป็นต้องได้รับอนุญาตจาก CMA โบรกเกอร์ที่เสนอขาย Forex แบบสปอตหรือตราสารอนุพันธ์สกุลเงินเป็นหลักจะอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ SAMA เป็นส่วนใหญ่ โบรกเกอร์ต่างชาติหลายรายที่ดำเนินงานในภูมิภาคนี้ได้รับใบอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแลนอกประเทศ เช่น FCA (สหราชอาณาจักร), ASIC (ออสเตรเลีย) หรือ CySEC (ไซปรัส) แต่ใบอนุญาตเหล่านี้ไม่ถือเป็นการอนุญาตจาก CMA หรือ SAMA สำหรับผู้มีถิ่นที่อยู่ในซาอุดีอาระเบีย

CMA ได้ดำเนินการบังคับใช้กฎหมายกับนิติบุคคลที่ไม่มีใบอนุญาตซึ่งชักชวนลูกค้าชาวซาอุดีอาระเบีย โปรดตรวจสอบสถานะการอนุญาตของโบรกเกอร์ใดๆ โดยตรงในทะเบียนอย่างเป็นทางการของ CMA ที่ cma.org.sa ก่อนฝากเงิน รายการสถาบันที่ได้รับใบอนุญาตของ SAMA มีอยู่ที่ sama.gov.sa การดำเนินการผ่านโบรกเกอร์ที่ไม่ได้รับอนุญาตมีความเสี่ยงทางการเงินและทางกฎหมายที่ส่วนต่างของสเปรดไม่สามารถชดเชยได้

โครงสร้างบัญชีอิสลามไม่ใช่คุณสมบัติเสริมด้านความสวยงามในตลาดนี้ แต่สะท้อนถึงกรอบกฎหมายและศาสนาที่ควบคุมสัญญาทางการเงินสำหรับพลเมืองซาอุดีอาระเบีย บัญชี Swap-free ที่ยกเลิกดอกเบี้ยข้ามคืน (riba) เป็นมาตรฐานที่คาดหวัง โบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาตระหว่างประเทศส่วนใหญ่ที่ให้บริการในภูมิภาค GCC มีโครงสร้างเหล่านี้ แต่การไม่มีสวอปบางครั้งหมายถึงสเปรดที่กว้างขึ้นหรือค่าธรรมเนียมการบริหารคงที่แทน สเปรด EUR/USD ในบัญชีอิสลามอาจกว้างกว่าบัญชีมาตรฐาน 0.3–0.8 pips ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์

ข้อมูลจากรายงานกระแสการซื้อขายของโบรกเกอร์ในภูมิภาคและการศึกษาตลาดของ CMA ชี้ให้เห็นอย่างสม่ำเสมอว่าเครื่องมือสามประเภทครอบงำกิจกรรมการซื้อขายรายย่อยของซาอุดีอาระเบีย: สกุลเงินหลัก (Forex majors), CFD น้ำมันดิบ และ CFD หุ้น GCC

คู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับ USD/SAR มีความสำคัญในท้องถิ่นเป็นพิเศษ แม้ว่า SAR จะคงการผูกค่าเงินไว้กับ USD ที่ 3.75 ตั้งแต่ปี 1986 ทำให้เป็นคู่สกุลเงินที่มีความผันผวนต่ำ การซื้อขายที่เกิดขึ้นจริงอยู่ที่ EUR/USD, GBP/USD และ USD/JPY ซึ่งเป็นคู่สกุลเงินที่มีสภาพคล่องสูงสุดในช่วงตลาดลอนดอน (10:00–19:00 AST) และช่วงคาบเกี่ยวตลาดนิวยอร์ก (15:00–20:00 AST)

น้ำมันดิบได้รับความสนใจเป็นพิเศษในซาอุดีอาระเบียด้วยเหตุผลเชิงโครงสร้างที่ชัดเจน CFD WTI และ Brent มีปริมาณการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยชาวซาอุดีอาระเบียเพิ่มขึ้นในช่วงประกาศของ OPEC+ และการเปิดเผยข้อมูลสต็อกน้ำมันดิบของ EIA สหรัฐฯ (ปกติคือวันพุธ เวลา 18:30 AST) ช่วงราคาเฉลี่ยต่อวันของน้ำมันดิบ Brent อยู่ที่ประมาณ $1.80–$2.40 ต่อบาร์เรลในช่วงปี 2023–2024 ซึ่งให้โอกาสในการซื้อขายระหว่างวันที่มีนัยสำคัญ

CFD หุ้น GCC โดยเฉพาะตราสารที่อ้างอิงหุ้นที่จดทะเบียนในตลาด Tadawul ของซาอุดีอาระเบีย เช่น Saudi Aramco (2222.SR) ได้เติบโตขึ้นจากการที่ Vision 2030 ขยายการเข้าถึงตลาด Tadawul สำหรับนักลงทุนต่างชาติ CFD หุ้นโดยตรงในหุ้น Tadawul มีให้บริการโดยโบรกเกอร์ต่างชาติบางราย แม้ว่าสภาพคล่องและสเปรดจะแตกต่างกันอย่างมาก สเปรดราคาเสนอซื้อ-ขายในหุ้นที่มีสภาพคล่องน้อยอาจเกิน 0.5% ของมูลค่าตามราคาตลาด

Pulsar Terminal ทำงานร่วมกับโบรกเกอร์ที่รองรับ MT5 ทุกรายที่ให้บริการแก่ลูกค้าชาวซาอุดีอาระเบีย และเครื่องมือวิเคราะห์แบบเรียลไทม์และการดำเนินการซื้อขายในคลิกเดียวมีประโยชน์อย่างยิ่งในช่วงคาบเกี่ยวตลาดลอนดอน/นิวยอร์ก ซึ่งเป็นช่วงที่มีสภาพคล่องสูงสุดที่สามารถเข้าถึงได้จาก UTC+3

ซาอุดีอาระเบียไม่มีการเก็บภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาสำหรับบุคคลทั่วไป ภาษีกำไรจากส่วนทุน (Capital Gains Tax) ไม่ถูกนำมาใช้กับกำไรจากการเทรดของนักลงทุนรายย่อยภายใต้กฎหมายภาษีของซาอุดีอาระเบียในปัจจุบัน ข้อเท็จจริงสองประการนี้ทำให้สภาพแวดล้อมทางภาษีมีความได้เปรียบเชิงโครงสร้างเมื่อเทียบกับตลาดอย่างสหราชอาณาจักร (CGT 28% สำหรับกำไรจากการลงทุนที่เกินกว่าวงเงินยกเว้นรายปี) หรือเยอรมนี (Abgeltungsteuer 25% สำหรับรายได้จากเงินทุน)

ภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องสำหรับพลเมืองซาอุดีอาระเบียคือ Zakat ซึ่งเป็นภาษีความมั่งคั่งตามหลักศาสนาอิสลามที่ประเมินเป็นรายปีในอัตราร้อยละ 2.5 ของสินทรัพย์สุทธิที่มีคุณสมบัติ (nisab) ที่ถือครองเป็นเวลาหนึ่งปีตามปฏิทินอิสลาม การที่ยอดคงเหลือในบัญชีซื้อขายและกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงถือเป็นสินทรัพย์ที่ต้องเสีย Zakat หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับการจำแนกประเภทภายใต้หลักนิติศาสตร์อิสลามและสถานการณ์เฉพาะของแต่ละบุคคล หน่วยงานทั่วไปด้าน Zakat และภาษี (General Authority of Zakat and Tax - GAZT) ซึ่งปัจจุบันดำเนินการในชื่อ Zakat, Tax and Customs Authority (ZATCA) เป็นผู้บริหารการประเมิน Zakat โปรดตรวจสอบภาระผูกพัน Zakat เฉพาะของคุณกับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินอิสลามที่ผ่านการรับรองหรือ ZATCA โดยตรง เนื่องจากกฎการจำแนกประเภทสินทรัพย์มีความซับซ้อนและสถานการณ์ของแต่ละบุคคลแตกต่างกัน

สำหรับผู้ที่ไม่ได้มีถิ่นที่อยู่ในซาอุดีอาระเบียและทำการซื้อขายจากภายในราชอาณาจักร การจัดการภาษีจะขึ้นอยู่กับสถานะการพำนัก เชื้อชาติ และโครงสร้างของนิติบุคคลใดๆ ที่เกี่ยวข้อง นิติบุคคลที่ดำเนินกิจกรรมการซื้อขายในซาอุดีอาระเบียต้องเสียภาษีเงินได้นิติบุคคลในอัตราร้อยละ 20 สำหรับโครงสร้างที่ถือครองโดยชาวต่างชาติ ปัจจุบันบุคคลธรรมดาที่ไม่ได้มีถิ่นที่อยู่ในซาอุดีอาระเบียไม่ต้องเสียภาษีกำไรจากส่วนทุน แต่ควรตรวจสอบกับที่ปรึกษาด้านภาษีเนื่องจากสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบมีการเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ

โบรกเกอร์จะไม่มีการหักภาษีซาอุดีอาระเบียจากกำไรจากการเทรด ภาระหน้าที่ในการรายงานและการปฏิบัติตามกฎระเบียบเป็นของผู้รับผิดชอบของแต่ละบุคคล