การเทรด CFD และ Forex ในเกาหลีใต้: คู่มือปี 2024

สองหน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินในเกาหลีใต้ ได้แก่ คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (Financial Services Commission - FSC) และหน่วยงานบังคับใช้คือ สำนักงานคณะกรรมการกำกับดูแลทางการเงิน (Financial Supervisory Service - FSS) FSC กำหนดนโยบายและออกใบอนุญาต; FSS ดำเนินการกำกับดูแลโบรกเกอร์ ธนาคาร และบริษัทลงทุนภาคสนาม

สำหรับการเทรด Forex และ CFD รายย่อย กรอบกฎหมายมีที่มาจากพระราชบัญญัติธุรกรรมเงินตราต่างประเทศ (Foreign Exchange Transactions Act) และพระราชบัญญัติบริการการลงทุนทางการเงินและตลาดทุน (Financial Investment Services and Capital Markets Act - FSCMA) ซึ่งประกาศใช้ในปี 2009 และได้รับการปรับปรุงหลายครั้งนับตั้งแต่นั้นมา นิติบุคคลใดก็ตามที่เสนอผลิตภัณฑ์ Forex หรือ CFD ที่มีเลเวอเรจให้กับผู้มีถิ่นที่อยู่ในเกาหลีจะต้องมีใบอนุญาตที่เหมาะสมจาก FSC การดำเนินงานโดยไม่มีใบอนุญาตถือเป็นความผิดทางอาญาภายใต้กฎหมายเกาหลี

เพดานเลเวอเรจเป็นกฎที่สำคัญที่สุดในข้อบังคับ นักเทรดรายย่อยถูกจำกัดที่ 1:10 สำหรับคู่สกุลเงิน Forex ทั้งหมด ซึ่งหมายความว่าสถานะที่มีมูลค่า 10,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต้องการเงินมาร์จิ้นอย่างน้อย 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเทียบกับข้อจำกัด 1:30 ของ ASIC ในออสเตรเลีย หรือ 1:30 ของ FCA ในสหราชอาณาจักรสำหรับคู่สกุลเงินหลัก จะเห็นความแตกต่างได้อย่างชัดเจน FSC ได้นำข้อจำกัดเหล่านี้มาใช้เพื่อยับยั้งการขาดทุนจากการเก็งกำไร หลังจากการขาดทุนจำนวนมากของนักเทรดรายย่อยในช่วงกลางทศวรรษ 2000

ผู้มีถิ่นที่อยู่ในเกาหลีที่เทรดผ่านโบรกเกอร์นอกอาณาเขตที่ไม่มีใบอนุญาต ดำเนินการอยู่ในพื้นที่สีเทาทางกฎหมาย FSS ได้ออกคำเตือนซ้ำๆ เกี่ยวกับแพลตฟอร์มต่างประเทศ และได้บล็อกการเข้าถึงเว็บไซต์โบรกเกอร์ต่างประเทศหลายแห่ง นี่ไม่ได้หมายความว่าการเทรดนอกอาณาเขตจะถูกดำเนินคดีโดยทั่วไป แต่มีความเสี่ยงของการดำเนินการตามกฎระเบียบ และการขาดการคุ้มครองนักลงทุน เป็นเรื่องจริง โปรดตรวจสอบสถานะใบอนุญาตของโบรกเกอร์ที่คุณใช้กับทะเบียนสาธารณะของ FSS ที่ fss.or.kr ก่อนฝากเงิน

การเทรดหุ้นเป็นวัฒนธรรมการลงทุนรายย่อยที่โดดเด่นในเกาหลี ตลาดหลักทรัพย์เกาหลี (Korea Exchange - KRX) เป็นที่ตั้งของตลาด KOSPI (หุ้นขนาดใหญ่) และ KOSDAQ (เทคโนโลยีและการเติบโต) และการถือครองหุ้นโดยตรงยังคงเป็นจุดเริ่มต้นหลักสำหรับนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม นักเทรดรุ่นเยาว์ โดยเฉพาะผู้ที่มีอายุต่ำกว่า 40 ปี ได้หันความสนใจไปยังตราสารอนุพันธ์และเครื่องมือระดับโลกอย่างต่อเนื่อง

คู่สกุลเงิน Forex ที่เกี่ยวข้องกับ KRW เป็นที่นิยมอย่างสมเหตุสมผล USD/KRW เป็นคู่สกุลเงินที่มีการเสนอราคามากที่สุด โดยมีสเปรดที่แคบผ่านตัวแทนจำกัดของเกาหลี EUR/KRW และ JPY/KRW ก็มีปริมาณการซื้อขายที่สม่ำเสมอเช่นกัน ส่วนหนึ่งมาจากความสัมพันธ์ทางการค้าที่ลึกซึ้งของเกาหลีกับเขตยูโรโซนและญี่ปุ่น

ในบรรดาผลิตภัณฑ์ CFD ดัชนีเป็นที่นิยมมากที่สุด สัญญาซื้อขายล่วงหน้า KOSPI 200 เป็นหนึ่งในสัญญาตราสารอนุพันธ์ที่มีสภาพคล่องสูงสุดในโลกตามปริมาณ ซึ่งเป็นข้อเท็จจริงที่ทำให้หลายคนนอกภูมิภาคประหลาดใจ นักเทรดชาวเกาหลียังแสดงความสนใจอย่างมากในดัชนีหุ้นสหรัฐฯ (S&P 500, NASDAQ 100), ทองคำ และ CFD น้ำมันดิบ

ควรกล่าวถึงสกุลเงินดิจิทัลที่นี่ แพลตฟอร์มอย่าง Upbit และ Bithumb มีปริมาณการซื้อขายภายในประเทศมหาศาล และการมีส่วนร่วมของนักเทรดรายย่อยชาวเกาหลีในตลาดคริปโตมีสัดส่วนต่อหัวสูงที่สุดในโลกมาโดยตลอด อย่างไรก็ตาม CFD สกุลเงินดิจิทัลผ่านโบรกเกอร์ Forex อยู่ในพื้นที่กำกับดูแลที่แยกจากศูนย์ซื้อขายคริปโตแบบสปอต และกฎเกณฑ์มีความแตกต่างกันอย่างมากระหว่างทั้งสอง

เวลาเกาหลี (KST - UTC+9) สร้างข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างสำหรับนักเทรดที่มุ่งเน้นเครื่องมือในภาคเอเชีย การเปิดตลาดโตเกียวเวลา 9:00 น. KST และช่วงเวลาที่ทับซ้อนกับตลาดซิดนีย์ในช่วงเช้าตรู่ สร้างหน้าต่างสภาพคล่องที่แท้จริง นักเทรดที่ใช้ Pulsar Terminal ซึ่งเป็นแผง MetaTrader 5 ระดับมืออาชีพพร้อมการดำเนินการด้วยคลิกเดียว การจัดการคำสั่งหยุดขาดทุนและทำกำไรหลายระดับ และการวิเคราะห์แบบเรียลไทม์ สามารถจับคู่กับโบรกเกอร์ที่รองรับ MT5 ที่ได้รับใบอนุญาตให้บริการแก่ผู้มีถิ่นที่อยู่ในเกาหลี ทำให้ใช้ประโยชน์จากหน้าต่างตลาดที่สอดคล้องกับ KST เหล่านี้ได้มากที่สุด

การจัดเก็บภาษีรายได้จากการเทรดของเกาหลีใต้มีการปรับปรุงครั้งใหญ่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และกฎเกณฑ์มีความแตกต่างกันอย่างมาก ขึ้นอยู่กับว่าคุณเทรดอะไรและมีรายได้เท่าใด

สำหรับหลักทรัพย์จดทะเบียนในประเทศ (หุ้นในตลาด KOSPI/KOSDAQ) กำไรจากการขายหลักทรัพย์สำหรับนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ยังคงได้รับการยกเว้นภาษีอย่างมีประสิทธิภาพ แม้ว่ากรอบการเก็บภาษีเงินได้จากการลงทุนทางการเงินจะถูกถกเถียงและเลื่อนออกไปหลายครั้งนับตั้งแต่ปี 2020

สำหรับกำไรจาก Forex และ CFD ที่จัดว่าเป็นเงินได้จากการลงทุนทางการเงิน กำไรที่เกิน 50 ล้านวอนเกาหลี (ประมาณ 37,000–38,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ณ อัตราแลกเปลี่ยนปี 2024) จะถูกเก็บภาษีในอัตราร้อยละ 20 ของจำนวนที่เกินเกณฑ์ โดยมีภาษีเพิ่มเติมทำให้อัตราสุทธิอยู่ที่ประมาณ 22% เมื่อรวมภาษีเงินได้ท้องถิ่นแล้ว กำไรที่ต่ำกว่า 50 ล้านวอนเกาหลีโดยทั่วไปจะไม่ต้องเสียภาษีเฉพาะนี้ แต่เกณฑ์นี้ใช้ต่อปีภาษีและคำนวณจากกำไรสุทธิ ไม่ใช่ยอดขายทั้งหมด

กำไรจากสกุลเงินดิจิทัลมีกำหนดเวลาที่แยกต่างหาก หลังจากการเลื่อนออกไปหลายครั้ง กำไรจากสกุลเงินดิจิทัลมีกำหนดจะถูกเก็บภาษีตั้งแต่ปี 2025 ภายใต้โครงสร้างที่คล้ายคลึงกัน: กำไรที่เกิน 2.5 ล้านวอนเกาหลีต่อปีจะถูกเก็บภาษีในอัตราร้อยละ 20 บวกภาษีเพิ่มเติม

ขาดทุนจากตราสารประเภทหนึ่งไม่สามารถนำไปหักกลบกับกำไรจากตราสารประเภทอื่นได้เสมอไป กฎการหักกลบมีความเฉพาะเจาะจงและขึ้นอยู่กับว่ากรมสรรพากร (National Tax Service - NTS) จัดประเภทตราสารแต่ละประเภทอย่างไร กำไรจาก Forex จากตัวแทนจำกัดในประเทศอาจถูกปฏิบัติต่างจากกำไรที่ได้รับจากแพลตฟอร์มต่างประเทศ

นี่เป็นเรื่องที่เกี่ยวข้องกับ YMYL (Your Money or Your Life) กฎหมายภาษีมีการเปลี่ยนแปลงและสถานการณ์ส่วนบุคคลแตกต่างกันไป ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีชาวเกาหลี (세무사, semusa) หรือตรวจสอบโดยตรงกับกรมสรรพากร (nts.go.kr) ก่อนยื่น การจัดประเภทรายได้จากการเทรดผิดอาจส่งผลให้ถูกลงโทษและชำระภาษีย้อนหลัง

ข้อจำกัดเลเวอเรจ 1:10 เป็นสิ่งที่ตกลงกันไม่ได้สำหรับโบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาตในเกาหลี ดังนั้นการคำนวณขนาดสถานะจึงทำงานแตกต่างจากคู่มือสากลส่วนใหญ่ สำหรับล็อต Forex มาตรฐาน 100,000 หน่วย คุณต้องมีเงินมาร์จิ้นอย่างน้อย 10,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ นักเทรดชาวเกาหลีหลายคนปรับตัวโดยใช้ขนาดล็อตที่เล็กลง เช่น มินิล็อต 10,000 หน่วย หรือไมโครล็อต 1,000 หน่วย เพื่อรักษาระดับการบริหารความเสี่ยงที่เป็นสัดส่วนภายใต้ข้อจำกัดเลเวอเรจ

ขั้นตอนแรกคือการเลือกโบรกเกอร์ ทะเบียนของ FSS แสดงรายการนิติบุคคลทั้งหมดที่ได้รับใบอนุญาตให้บริการซื้อขาย Forex และบริการการลงทุนในเกาหลี สถาบันการเงินรายใหญ่ของเกาหลี รวมถึงบริษัทหลักทรัพย์ขนาดใหญ่หลายแห่ง ให้บริการซื้อขาย Forex และตราสารอนุพันธ์ผ่านแพลตฟอร์มของตน โบรกเกอร์ต่างชาติบางรายได้จัดตั้งนิติบุคคลที่ได้รับใบอนุญาตในเกาหลี บางรายยังไม่ได้จัดตั้ง ประเด็นเรื่องใบอนุญาตไม่ใช่แค่เรื่องเอกสาร แต่เป็นการกำหนดว่าเงินฝากของคุณได้รับการคุ้มครองตามกฎหมายหรือไม่ และข้อพิพาทมีกลไกการแก้ไขหรือไม่

ขั้นตอนที่สองคือแพลตฟอร์มและเครื่องมือ MetaTrader 5 ยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างกว้างขวาง และมีฟังก์ชันการสร้างกราฟ ประเภทคำสั่ง และความสามารถด้านอัลกอริทึมที่นักเทรดที่ใช้งานต้องการ แผงที่รองรับ MT5 เช่น Pulsar Terminal ช่วยเพิ่มฟังก์ชันการทำงานของ MT5 ดั้งเดิมด้วยคุณสมบัติต่างๆ เช่น การทำให้จุดคุ้มทุนเป็นอัตโนมัติ การตั้งจุดตัดขาดทุนแบบลาก (trailing stops) เครื่องมือการเทรดแบบกริด (grid trading) และการควบคุมความเสี่ยงสำหรับบริษัทเทรด (prop firm) ซึ่งเครื่องมือเหล่านี้มีความสำคัญมากขึ้นเมื่อเลเวอเรจถูกจำกัด และการดำเนินการที่แม่นยำกลายเป็นความได้เปรียบหลัก

ขั้นตอนที่สามคือการปรับความเสี่ยง ด้วยเลเวอเรจ 1:10 การเคลื่อนไหวที่สวนทาง 10% จะทำให้เงินมาร์จิ้นหมดไปในสถานะที่มีเลเวอเรจเต็มที่ ฟังดูชัดเจน แต่เทรดเดอร์จำนวนมากที่มาจากสภาพแวดล้อมที่มีเลเวอเรจสูงกว่า ประเมินความเร็วที่ความผันผวนสามารถกัดกินมาร์จิ้นที่อัตราส่วนเหล่านี้ต่ำเกินไป กำหนดความเสี่ยงสูงสุดต่อการเทรดของคุณ (1-2% ของเงินทุนในบัญชีเป็นเกณฑ์มาตรฐานทั่วไป) และคำนวณขนาดสถานะที่เหมาะสมก่อนเปิดการเทรดใดๆ

การเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาตในเกาหลี โดยทั่วไปต้องใช้บัตรประจำตัวประชาชนเกาหลี (주민등록증) หรือบัตรลงทะเบียนชาวต่างชาติ บัญชีธนาคารในประเทศสำหรับการฝากเงิน KRW และการประเมินความเหมาะสมของผู้ลงทุนให้เสร็จสิ้น ซึ่งเป็นข้อกำหนดด้านกฎระเบียบภายใต้ FSCMA ที่ออกแบบมาเพื่อยืนยันว่าลูกค้าทั่วไปเข้าใจความเสี่ยงของตราสารอนุพันธ์

นักเทรดชาวเกาหลีเผชิญกับความตึงเครียดเชิงกลยุทธ์ที่แท้จริงซึ่งไม่สามารถแก้ไขได้อย่างง่ายดาย โบรกเกอร์ในประเทศที่ได้รับใบอนุญาตให้ความชัดเจนทางกฎหมาย การคุ้มครองนักลงทุนภายใต้กฎหมายเกาหลี และบัญชีที่ใช้สกุลเงิน KRW แต่พวกเขาบังคับใช้เลเวอเรจ 1:10 และอาจเสนอเครื่องมือที่น้อยกว่าแพลตฟอร์มต่างประเทศ โบรกเกอร์นอกอาณาเขตที่ดำเนินงานภายใต้ใบอนุญาต ASIC, FCA หรือ CySEC อาจเสนอเลเวอเรจ 1:30 ชุด CFD ที่กว้างกว่า และสเปรดที่แคบกว่าในบางคู่สกุลเงิน แต่พวกเขาดำเนินงานนอกเหนือการคุ้มครองตามกฎระเบียบของเกาหลี

ข้อแลกเปลี่ยนมีลักษณะดังนี้:

โบรกเกอร์เกาหลีที่ได้รับใบอนุญาต — ข้อดี: ความชัดเจนทางกฎหมาย การรายงานที่สอดคล้องกับ NTS การคุ้มครองเงินฝาก การฝากเงิน KRW ข้อเสีย: เลเวอเรจสูงสุด 1:10 เครื่องมืออาจน้อยกว่า ตัวเลือกแพลตฟอร์มอาจจำกัด

โบรกเกอร์นอกอาณาเขต — ข้อดี: เลเวอเรจสูงกว่า (สูงสุด 1:30 ในเขตอำนาจที่ถูกกำกับดูแล) ตราสารที่หลากหลายกว่า การสนับสนุน MT5 มักเป็นมาตรฐาน ข้อเสีย: ไม่มีการคุ้มครองตามกฎระเบียบของเกาหลี FSS ได้เตือนเกี่ยวกับโบรกเกอร์นอกอาณาเขตหลายราย ความซับซ้อนในการรายงานภาษีเพิ่มขึ้น โดยทั่วไปไม่มีตัวเลือกการฝากเงิน KRW

ไม่มีเส้นทางใดที่ถูกต้องโดยสิ้นเชิง นักเทรดที่ใช้บัญชีที่มีขนาดเหมาะสมและมีความเสี่ยงต่ำ ซึ่งส่วนใหญ่เทรด USD/KRW หรือตราสารที่เกี่ยวข้องกับ KOSPI แทบไม่มีเหตุผลที่จะต้องมองหาการเข้าถึงนอกอาณาเขต นักเทรดที่ต้องการเข้าถึงคู่สกุลเงินแปลกใหม่ CFD สินค้าโภคภัณฑ์ หรือผลิตภัณฑ์ดัชนีเฉพาะที่ไม่มีให้บริการในประเทศ อาจพบว่าระบบนิเวศของเกาหลีที่ได้รับใบอนุญาตนั้นจำกัดเกินไป

สิ่งที่ไม่เปลี่ยนแปลงโดยไม่คำนึงถึงการเลือกโบรกเกอร์: ภาระผูกพันทางภาษี ผู้มีถิ่นที่อยู่ในเกาหลีต้องเสียภาษีจากรายได้ทั่วโลก กำไรที่ได้รับจากโบรกเกอร์นอกอาณาเขตจะไม่ได้รับการยกเว้นภาษีเกาหลีเพียงเพราะโบรกเกอร์เป็นชาวต่างชาติ NTS ได้เพิ่มการตรวจสอบบัญชีทางการเงินในต่างประเทศในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และเกาหลีเป็นผู้เข้าร่วมในมาตรฐานการรายงานร่วม (Common Reporting Standard - CRS) ซึ่งหมายความว่าโบรกเกอร์ต่างชาติในเขตอำนาจที่เข้าร่วมจะรายงานข้อมูลบัญชีไปยังหน่วยงานเกาหลีโดยอัตโนมัติ