การเทรด CFD และ Forex ในสเปน: คู่มือปี 2024

หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินหลักของสเปนคือ Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ซึ่งกำกับดูแลบริษัทการลงทุนที่ดำเนินงานภายในประเทศ โบรกเกอร์ที่ให้บริการแก่ลูกค้าผู้ลงทุนรายย่อยชาวสเปนจะต้องมีใบอนุญาตจาก CNMV หรือดำเนินการภายใต้ข้อตกลงการให้สิทธิ์ (passporting) จากหน่วยงานกำกับดูแลของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปอื่น ซึ่งเป็นผลโดยตรงจากการเป็นสมาชิกของสเปนในเขตเศรษฐกิจยุโรป

ในระดับเหนือชาติ ESMA (European Securities and Markets Authority) กำหนดมาตรการแทรกแซงผลิตภัณฑ์ที่มีผลผูกพันซึ่งโบรกเกอร์ทุกรายในสหภาพยุโรปต้องปฏิบัติตาม ซึ่งรวมถึงข้อจำกัดเลเวอเรจที่ 30:1 สำหรับคู่สกุลเงินหลัก, 20:1 สำหรับคู่สกุลเงินรองและดัชนีหลัก, 10:1 สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ และ 2:1 สำหรับสกุลเงินดิจิทัล การคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบ (negative balance protection) เป็นภาคบังคับสำหรับลูกค้าผู้ลงทุนรายย่อย ซึ่งหมายความว่าการขาดทุนจะไม่เกินเงินทุนที่ฝากไว้

CNMV มีทะเบียนสาธารณะของนิติบุคคลที่ได้รับอนุญาตที่ cnmv.es ก่อนที่จะฝากเงินเข้าบัญชี การตรวจสอบหมายเลขทะเบียนของโบรกเกอร์กับทะเบียนนี้เป็นวิธีโดยตรงในการยืนยันสถานะการกำกับดูแล โบรกเกอร์ที่ไม่ได้รับอนุญาตซึ่งดำเนินงานในสเปนสามารถรายงานต่อ CNMV ซึ่งจะเผยแพร่รายชื่อคำเตือนที่อัปเดตเป็นประจำ

ผลกระทบในทางปฏิบัติ: โบรกเกอร์ที่ได้รับการกำกับดูแลนอกสหภาพยุโรป เช่น ภายใต้การให้สิทธิ์ของ CySEC ยังคงต้องปฏิบัติตามกฎของ ESMA เมื่อให้บริการแก่ลูกค้าผู้ลงทุนรายย่อยชาวสเปน การจัดประเภทเป็นลูกค้ามืออาชีพ (professional client) ซึ่งจะปลดล็อกเลเวอเรจที่สูงขึ้น ต้องเป็นไปตามเกณฑ์อย่างน้อย 2 ใน 3 ข้อ: การทำธุรกรรมที่มีนัยสำคัญอย่างน้อย 10 รายการต่อไตรมาส, พอร์ตการลงทุนทางการเงินเกิน 500,000 ยูโร หรือมีประสบการณ์ในภาคการเงินระดับมืออาชีพ 1 ปีขึ้นไป

ข้อมูลจากรายงานประจำปี 2022 และ 2023 ของ ESMA แสดงให้เห็นว่าคู่สกุลเงินฟอเร็กซ์และ CFD ดัชนีหุ้นคิดเป็นปริมาณส่วนใหญ่ของการเทรด CFD รายย่อยในตลาดสหภาพยุโรป และสเปนก็เป็นไปตามรูปแบบนี้อย่างใกล้ชิด

EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินหลักในการซื้อขายฟอเร็กซ์ เนื่องจากเศรษฐกิจของสเปนใช้สกุลเงินยูโรและคู่สกุลเงินนี้มีสเปรดที่แคบ โดยทั่วไปอยู่ที่ 0.1 ถึง 0.6 pips ในบัญชี ECN USD/JPY และ GBP/USD อยู่ในอันดับที่สองและสามตามปริมาณการซื้อขายในหมู่เทรดเดอร์รายย่อยชาวสเปน เขตเวลา CET (UTC+1, UTC+2 ในช่วงฤดูร้อน) ทำให้เทรดเดอร์ชาวสเปนได้เปรียบในช่วงที่ตลาดสหภาพยุโรปทับซ้อนกับตลาดลอนดอน ซึ่งในอดีตสร้างสภาพคล่องฟอเร็กซ์สูงสุดระหว่างวันระหว่างเวลา 08:00 ถึง 12:00 CET

ในบรรดาดัชนี IBEX 35 ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นอ้างอิงของสเปน ได้รับความสนใจจากภายในประเทศเป็นพิเศษ ควบคู่ไปกับ Germany 40 (DAX) และ US 500 (S&P 500) CFD สินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะน้ำมันดิบเบรนท์และทองคำ คิดเป็นสัดส่วนที่น้อยกว่าแต่สม่ำเสมอของปริมาณการซื้อขายรายย่อย

CFD สกุลเงินดิจิทัลยังคงมีให้บริการ แต่มีเลเวอเรจสูงสุดที่ 2:1 สำหรับลูกค้าผู้ลงทุนรายย่อย ปริมาณการซื้อขายในหมวดหมู่นี้หดตัวลงหลังจากการให้คำแนะนำของ ESMA ในปี 2021 ที่เข้มงวดข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลสำหรับผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล

Pulsar Terminal ซึ่งเป็นแผงเทรด MetaTrader 5 ระดับมืออาชีพพร้อมการดำเนินการในคลิกเดียว, SL/TP หลายระดับ และการป้องกันบริษัท Prop Firm เข้ากันได้กับโบรกเกอร์ที่รองรับ MT5 ทุกรายที่ดำเนินงานในสเปน ทำให้สามารถเข้าถึงได้ง่ายในช่วงเวลาทับซ้อนของตลาดสหภาพยุโรปในเขตเวลา CET

สเปนเก็บภาษีกำไรจากส่วนต่างราคา (capital gains) จากการเทรด CFD และ forex ภายใต้หมวด "rendimientos del capital mobiliario" (รายได้จากทุน) โดยใช้อัตราก้าวหน้า: 19% สำหรับกำไรส่วนแรก €6,000, 21% สำหรับกำไรระหว่าง €6,000 ถึง €50,000, 23% สำหรับกำไรระหว่าง €50,000 ถึง €200,000 และ 28% สำหรับกำไรที่เกิน €200,000 อัตราเหล่านี้มีผลสำหรับปีภาษี 2023 — โปรดตรวจสอบวงเงินปัจจุบันกับ Agencia Tributaria หรือที่ปรึกษาด้านภาษีที่มีคุณสมบัติ เนื่องจากอัตราอาจมีการเปลี่ยนแปลงตามกฎหมาย

ผลขาดทุนจากการเทรดสามารถนำไปหักกลบกำไรภายในปีภาษีเดียวกันได้ ซึ่งสร้างแรงจูงใจโดยตรงสำหรับกลยุทธ์การขายตัดขาดทุน (tax-loss harvesting) ในไตรมาสที่ 4 ผลขาดทุนที่เกินกว่ากำไรในปีใดปีหนึ่งสามารถยกยอดไปหักกลบกำไรในอนาคตได้นานถึงสี่ปีภาษี

บัญชีโบรกเกอร์ต่างประเทศที่มีเงินคงเหลือเกิน €50,000 อาจต้องยื่นแบบแสดงรายการทรัพย์สิน Modelo 720 การไม่ปฏิบัติตาม Modelo 720 ในอดีตมีบทลงโทษที่รุนแรง แม้ว่าโครงสร้างบทลงโทษจะได้รับการปรับปรุงบางส่วนหลังจากการตัดสินของศาลยุติธรรมแห่งสหภาพยุโรปในปี 2022 โปรดตรวจสอบภาระผูกพันปัจจุบันกับผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีชาวสเปน

เทรดเดอร์ที่จัดว่าเป็นเทรดเดอร์มืออาชีพ แทนที่จะเป็นนักลงทุนรายย่อย อาจต้องเผชิญกับการจัดการภาษีที่แตกต่างกันภายใต้กฎหมายภาษีเงินได้แทนที่จะเป็นกฎหมายกำไรจากส่วนต่างราคา เกณฑ์สำหรับการจัดประเภทเป็นมืออาชีพไม่ได้กำหนดโดยปริมาณการซื้อขายเพียงอย่างเดียว แต่ขึ้นอยู่กับว่าการซื้อขายนั้นเป็นกิจกรรมทางเศรษฐกิจหลักหรือไม่ ความแตกต่างนี้มีผลกระทบทางภาษีที่สำคัญและจำเป็นต้องได้รับคำแนะนำทางกฎหมายเฉพาะ